Продажа паевых инвестиционных фондов: что происходит при ликвидации?

Когда инвесторы выкупаютдоли паевого инвестиционного фонда, процесс очень прост.Акции паевых инвестиционных фондов не торгуются в течение дня.Вместо этого акции оцениваются на закрытии рынка в 16:00 по восточному стандартному времени, когдарассчитываетсяих чистая стоимость активов (NAV).  Паевые инвестиционные фонды обычно хранят денежные резервы для покрытия выплат инвесторам, чтобы они не были вынуждены ликвидировать ценные бумаги портфеля в неподходящее время. В большинстве случаев выкупа паевых инвестиционных фондов выручка распределяется инвестору на следующий рабочий день.

Выкуп паев паевых инвестиционных фондов может иметь последствия, но многие инвесторы не знают об этих событиях.Примеры этих последствий включают сборы, сборы, комиссии и расходы, которые уменьшают ожидаемую доходность инвестора.Все комиссии фонда описаны в проспекте фонда.Важно, чтобы инвесторы прочитали проспект фонда,чтобы понять все финансовые последствия, прежде чем покупать, продавать или обменивать паи паевых инвестиционных фондов.

Классы паевых инвестиционных фондов

Многие паевые инвестиционные фонды предлагают несколько классов акций, например акции « класса A » и « класса B ». Каждый класс акций владеет одними и теми же ценными бумагами фонда, но будет иметь разные комиссии и расходы. Инвесторы могут выбрать структуру комиссий и расходов, которая наилучшим образом соответствует их инвестиционным целям.

Акции класса A обычно накладывают нагрузку на предварительные продажи, то есть плату, которую фонд использует для компенсации брокерам. Акции класса B не имеют предварительной нагрузки продаж, но они могут налагать плату за отсрочку продаж при продаже паев паевых инвестиционных фондов. Акции класса C могут иметь как внешнюю, так и внутреннюю нагрузку, но эти расходы, как правило, ниже, чем для акций класса A или B.

Типичная плата за предварительную загрузку может составлять 4% от начальных инвестиций, но не может превышать 8,5%.Процент загрузки внешнего интерфейса может уменьшаться по мере увеличения размера покупки инвестора.Плата за внутреннюю загрузку продаж не может превышать 8,5%, и со временем этот процент будет уменьшаться, пока не достигнет нуля.  Долгосрочные инвесторы могут выбрать акции класса B, если они предполагают владеть акциями фонда в течение длительных периодов времени. Все три класса акций также налагают ряд комиссий и расходов акционеров.

Важно отметить, что фонды холостого хода не взимают комиссию за покупку или продажу акций, но, как и в случае с фондами загрузки, они взимают другие комиссии и расходы, которые могут снизить доходность акционера.

Сборы акционеров

Гонорары акционеров включают в себя операционные расходы паевого инвестиционного фонда, такие как гонорары за инвестиционные консультации, маркетинговые и дистрибьюторские сборы 12b-1 и другие административные расходы.Сборы 12b-1 выплачиваются из активов фонда, что означает, что инвесторы оплачивают эти сборы косвенно.Сборы 12b-1 покрывают расходы на маркетинг и продажу паев фонда, включая расходы на рекламу, вознаграждение брокерам, а также печать и рассылку проспектов и торговой литературы.

Комиссия за досрочное погашение

Некоторые паевые инвестиционные фонды взимают плату за досрочное погашение, чтобы препятствовать краткосрочной торговле.Как правило, эти сборы действуют в течение периодов владения от 30 дней до одного года.Комиссионные за досрочное погашение выплачиваются в фонды отдельно от потенциальных сборов за внутреннюю загрузку, которые выплачиваются брокеру.Комиссия по ценным бумагам и биржам ограничивает комиссию за выкуп до 2%.

Биржевые сборы

Паевой инвестиционный фонд может взимать комиссию за обмен, когда акционер обменивает акции одного фонда на акции другого фонда в рамках того же семейства фондов.Обмен является налогооблагаемым событием, что означает, что инвестор также может нести ответственность за любой прирост капитала от продажи / обмена акций.3

Налоговые последствия

Инвестор, владеющий акциями паевого инвестиционного фонда на налогооблагаемом счете, может иметь налог на любую чистую прибыль от прироста капитала, полученную от продажи его паев фонда в течение календарного года.Кроме того, ему, возможно, придется платить налоги со своей пропорциональной доли прироста капитала фонда.Закон требует, чтобы паевой инвестиционный фонд распределял прирост капитала между акционерами, если он продает ценные бумаги с прибылью, которая не может быть компенсирована убытками.Эти распределения происходят ближе к концу каждого года.