Сочетание технического и фундаментального анализа

Люди часто спрашивают, можно ли использовать технический анализ как эффективную замену фундаментальному анализу. Хотя нет однозначного ответа на вопрос, можно ли использовать технический анализ как замену фундаментальному анализу, нет никаких сомнений в том, что сочетание сильных сторон обеих стратегий может помочь инвесторам лучше понять рынки и определить направление, в котором могут развиваться их инвестиции. В этой статье мы рассмотрим плюсы и минусы технического анализа, а также факторы, которые следует учитывать инвесторам при включении обеих стратегий в одну рыночную перспективу.

Лучший из двух миров

Некоторые методы технического анализа хорошо сочетаются с фундаментальным анализом, чтобы предоставить дополнительную информацию инвесторам. Это включает:

1) Тенденции объемов:  когда аналитик или инвестор исследует акцию, полезно знать, что другие инвесторы думают об этом. В конце концов, они могут иметь дополнительное представление о компании или могут создавать тренд.

Один из самых популярных методов оценки настроения рынка — это посмотреть на недавно проданный объем. Значительные всплески говорят о том, что акции привлекли большое внимание торгового сообщества и что акции либо накапливаются, либо распределяются.

Индикаторы объема являются популярными инструментами среди трейдеров, потому что они могут помочь подтвердить, согласны ли другие инвесторы с вашим взглядом на ценную бумагу. Трейдеры обычно следят за увеличением объема по мере того, как выявленный тренд набирает обороты. Внезапное уменьшение объема может указывать на то, что трейдеры теряют интерес и что на подходе разворот.

Популярность внутридневных графиков растет, потому что они позволяют трейдерам отслеживать всплески объемов, которые часто соответствуют блочным сделкам и могут быть чрезвычайно полезны для точного определения того, когда торгуют крупные учреждения.

2) Отслеживание краткосрочных движений:  хотя многие фундаментальные инвесторы склонны сосредотачиваться на долгосрочных перспективах, есть вероятность, что они по-прежнему хотят получить выгоднуюцену покупки и / или выгодную цену продажи после закрытия позиции. Технический анализ также может быть полезен в этих ситуациях.

В частности, когда акция пробивает свою 15- или 21-дневную скользящую среднюю (вверх или вниз), она обычно продолжается в соответствии с этим трендом в течение короткого периода времени. Другими словами, это во многом индикатор того, чего ожидать в ближайшей перспективе. Между прочим, 50- и 200-дневные скользящие средние часто используются специалистами по графику и некоторыми фундаментальными инвесторами для определения более долгосрочных паттернов прорыва.

Для тех, кто хочет рассчитать время для торговли или закрепить благоприятную цену входа или выхода для данной акции, эти типы графиков и анализов неоценимы.

3) Отслеживание реакции во времени:  многие фундаментальные аналитики будут смотреть на диаграмму конкретной акции, отрасли, индекса или рынка, чтобы определить, как эта организация работала с течением времени, когда появлялись определенные типы новостей (например, положительная прибыль или экономические данные). выпущенный.

Паттерны имеют тенденцию повторяться, и инвесторы, которых соблазнили (или оттолкнули) рассматриваемые новости, как правило, со временем реагируют аналогичным образом.

Например, если вы посмотрите на графики различных жилищных фондов, вы часто увидите, что они негативно реагируют, когда Федеральная резервная система решает отказаться от снижения процентных ставок. Или посмотрите, как магазины товаров для дома обычно реагируют на сообщения о снижении продаж новых и существующих домов. Реактивное движение вниз каждый раз довольно стабильно.

Короче говоря, анализируя исторические тенденции, инвесторы могут приблизительно оценить возможную реакцию на будущее событие.

Обратная сторона смешивания

Технический анализ также может дать неточное или неполное представление об акции, потому что:

1) Это история:  хотя можно расшифровать и предвидеть определенные движения на основе моделей или когда конкретная акция пересекает основную скользящую среднюю, графики обычно не могут предсказать будущие положительные или отрицательные фундаментальные данные — вместо этого они в значительной степени сосредоточены на прошлом.

Однако, если просачиваются новости о том, что компания собирается выпустить хороший квартал (например), инвесторы могут воспользоваться этим, и эти хорошие новости будут видны на графике. Простая диаграмма не может предоставить инвестору важную долгосрочную фундаментальную информацию, такую ​​как будущее направление денежных потоков или прибыль на акцию.

2) Толпа иногда ошибается:  как упоминалось выше, приятно покупать акции, которые имеют восходящий импульс. Однако важно отметить и понять, что толпа иногда ошибается. Другими словами, вполне возможно, что акции, которые массово накапливаются на этой неделе, могут оказаться в интенсивном распределении на следующей. И наоборот, акции, которые активно продаются на этой неделе, могут накапливаться в ближайшие недели.

Прекрасный пример менталитета «толпа ошибается» можно найти в больших суммах денег, которые были вложены в акции технологических компаний на рубеже тысячелетий. Фактически, деньги продолжали течь в акции таких компаний, как CMGI или JDS Uniphase, а также в ряд других высокотехнологичных компаний. Когда дно упало, деньги текли в эти акции, и фондовые рынки, на которых они торговались, высохли почти в одночасье. Графики не указывали на то, что грядет такая резкая коррекция.

3) Графики обычно или последовательно  не прогнозируют макроэкономические тенденции.Графики также, как правило, не могут точно предсказать макроэкономические тенденции. Например, практически невозможно взглянуть на крупного игрока в нефтегазовом секторе и окончательно расшифровать,намереваетсяли ОПЕК увеличить объем перекачиваемой нефти, или же пожар, который только что начался на судоходном предприятии в Венесуэле, затронет около -срочные поставки.

4) Есть субъективность:  когда дело доходит до чтения диаграммы, в игру вступает определенная доля субъективности. Кто-то может увидеть график и почувствовать, что акция базируется, в то время как другой может увидеть это и сделать вывод, что есть еще и обратная сторона.

Так кто же прав? Опять же, нет никаких вычислений, которые можно было бы сделать для разрешения аргумента, как это могло бы быть в случае с фундаментальным анализом. Когда дело доходит до построения графиков, только время покажет, в каком направлении пойдут рынки.

Нижняя граница

Технический анализ может быть ценным инструментом, но важно осознать преимущества, а также ограничения, прежде чем углубляться в него. Нет однозначного ответа о том, следует ли использовать технический анализ вместо фундаментального анализа, но многие согласны с тем, что он имеет его достоинства при использовании в качестве дополнения к другим инвестиционным стратегиям.