Торговля с анализом стадии
Стэн Вайнштейн изложил принципы сценического анализа в своей книге 1988 года«Секреты получения прибыли на бычьем и медвежьем рынках» Стэна Вайнштейна. Этот классический текст открыл двери для многих непрофессионалов для выполнения своих первых коротких позиций на продажу, потому что его подробное описание наиболее благоприятных сроков для этой стратегии преодолело естественный дискомфорт, связанный с первой продажей и второй покупкой.
Но его вневременные концепции выходят далеко за рамки нескольких принципов продажи без покрытия. Книга организует рыночное действие на сегменты, которые оценивают динамику цен в течение непрерывного цикла донышек, прорывы, восходящие трендов, топов, срывы и нисходящие. Каждый из этих этапов создает множество торговых и инвестиционных возможностей, которые позволяют извлечь выгоду из текущих условий.
Публика имеет тенденцию сосредотачиваться исключительно на Стадии 2 или стадии восходящего тренда, стремясь покупать дороже, а продавать дороже. Люди сбиты с толку, когда меняются условия, и больше не одобряют долгосрочные стратегии, которые они адаптировали из популярных книг или веб-сайтов. Краткое ознакомление с принципом Вайнштейна снижает риск, связанный с этой близорукостью, позволяя трейдерам принимать информированные решения, когда рынки разворачиваются против их позиций, как они это делают во время диапазонов, коррекций и нисходящих трендов.
Давайте рассмотрим этапы, определив атрибуты и обозначив типы позиций, которые лучше всего работают на каждой рыночной фазе. Имейте в виду, что эти понятия являются временные рамки независимы, то есть они одинаково хорошо работают на внутридневных, ежедневно, еженедельно и ежемесячно графиков времени кадров, что делает их отличными благосклонные инструменты для трейдеров, рынка таймерами и долгосрочных инвесторов.
Этап 1: низ
Первый этап начинается в конце нисходящего тренда, когда ценная бумага входит в процесс создания базы. Эти основания могут быть простыми или сложными, но у них есть одно общее: новые акционеры заменяют старую гвардию, в свою очередь заменяя страх надеждой, которая со временем превратится в жадность. Покупка на ранних этапах его создания не работает, потому что динамика замещения толпы может вызвать сложное тестирование и новые минимумы до того, как будет установлена поддержка.
Накопление имеет тенденцию ускоряться ближе к концу модели, вызывая серию всплесков объема выше среднего, которые демонстрируют восторженный покупательский интерес. Балансовый объем (OBV) и другие инструменты накопления-распределения достигают дна вместе с ценой и разворачиваются вверх, что отражает недавно появившийся бычий технический прогноз. Внимательно наблюдайте, когда эти индикаторы показывают больший потенциал роста, чем ценовое действие в пределах базы, потому что это может сигнализировать о надвигающемся прорыве, который запускает Стадию 2.
Прорывы баз часто вызывают большие гэпы на больших объемах, которые остаются незаполненными в течение длительного времени, вынуждая длинные позиции открывать позиции в рамках модели высокой консолидации, а не откат, который тестирует новую поддержку. Когда это происходит, сделка на откате предлагает выдающуюся награду: риск, потому что переход ко второй стадии имеет тенденцию работать надежно, с небольшим количеством неудачных прорывов, позволяя жестко размещать стопы.
Этап 2: восходящие тенденции
Восходящий тренд сигнализирует о начале Этапа 2, периода, когда участники рынка могут агрессивно покупать, особенно на ранних этапах. Новые восходящие тенденции, как правило, привлекают небольшую группу преданных покупателей вначале и большую группу слабовольных преследователей и последователей ближе к концу. В свою очередь, ранняя фаза восходящего тренда имеет тенденцию вызывать хорошо организованное ценовое действие с изящной серией более высоких максимумов и более высоких минимумов, в то время как восходящий тренд на поздней стадии имеет тенденцию выплевывать всевозможные ловушки, стоп-бег и провалы. Это происходит потому, что инсайдеры рынка обращают внимание на развивающийся восходящий тренд и используют свои особые навыки, чтобы избавиться от слабых рук и тех, кто запоздали.
Середина Этапа 2 часто показывает гэп продолжения большого объема, который отмечает середину восходящего тренда. Этот скачок к более высоким позициям также сигнализирует о формальном введении в торговлю более слабых рук. Ранним адаптерам следует сжимать стопы, когда восходящие тенденции демонстрируют такую эмоциональную интенсивность, потому что ценовое действие, вероятно, станет более неустойчивым, хотя восходящие тенденции поздней стадии могут привести к наиболее вертикальному ценовому действию и быстрому созданию прибыли любого сегмента на втором этапе.
Этап 3: Топы
Переход от Этапа 2 к Этапу 3 не происходит на одном ценовом баре, потому что первая фаза паттерна вершины включает в себя последнюю фазу восходящего тренда, а пик ралли отмечает первый уровень сопротивления в пределах развивающегося диапазона. Кроме того, консолидация в рамках восходящего тренда может привести к еще более высоким ценам, поэтому модель вершины не может быть подтверждена до начала Этапа 4. Даже в этом случае вершины имеют схожие характеристики, которые позволяют трейдерам и рыночным таймерам делать обоснованные суждения о направлении ценной бумаги.
Законные модели вершины показывают активное распределение, потому что сильные руки фиксируют прибыль и уходят на второй план. Как и в случае с дном, OBV и другие инструменты накопления-распределения измеряют этот процесс с большой точностью, особенно когда медвежья объемная активность ведет цену вниз. Однако не существует идеальных временных рамок для достижения вершины, что позволяет легко попасть в сценарии плохого вознаграждения и риска, особенно при коротких продажах, направленных на получение прибыли от срыва.
Зрелая вершина имеет тенденцию терять эластичность, а ценовые бары не достигают верхней половины диапазона. Это вялое движение цены демонстрирует снижение интереса со стороны нескольких восторженных покупателей, оставшихся в системе, что, в свою очередь, позволяет гравитации взять под контроль. Промежуточные скользящие средние начинают выравниваться с ключевыми уровнями поддержки, добавляя энергии последующему пробою, который запускает цикл положительной обратной связи. Технические домино падают одно за другим, а захваченные акционеры вынуждены капитулировать.
Этап 4: Нисходящие тенденции
Этот пробой знаменует начало нисходящего тренда Стадии 4, когда продавцы контролируют движение цены, часто опуская ценные бумаги до депрессивных уровней, чего не ожидают оптимистичные быки. Разочарование и потеря веры характеризуют этот дискомфортный период, на проработку которого может потребоваться много времени. Этап часто начинается с высокой волатильности, но заканчивается на низкой волатильности, потому что апатия и незаинтересованность взяли свое, снизив объем ценных бумаг до циклических минимумов.
Короткие позиции, открытые в начале нисходящего тренда, несут более высокий риск и более высокую прибыль, чем в конце нисходящего тренда. Бычьи настроения живы и здоровы в начале Этапа 4, побуждая покупателей на падении входить в сделки, в то время как хищные алгоритмы запускают вертикальное сжатие, потому что пробой привлекает любителей со слабыми навыками коротких продаж. Однако высокая волатильность также вынуждает ценные бумаги падать гораздо быстрее, чем расти, что позволяет точно рассчитывать короткие позиции для получения непредвиденной прибыли.
Нисходящие тенденции на поздних стадиях могут превратиться в войны на истощение, когда участники переходят к другим возможностям. По иронии судьбы, короткие продажи, сделанные в это время, демонстрируют превосходную надежность, потому что безопасность падает под собственным весом, и эта сторона рынка больше не переполнена любителями. Однако эти проблемы также демонстрируют большую уязвимость к позитивным новостным шокам, которые пробуждают бычий пыл и позволяют начать процесс создания базы заново.
Суть
Сценический анализ Стэна Вайнштейна предлагает участникам рынка мощный инструмент для определения текущих рыночных условий и внесения быстрых корректировок в стратегии и методы управления рисками.