Использование сберегательных облигаций США в качестве долгосрочного вложения
Если ваша инвестиционная стратегия включает в себя долгосрочные облигации, вы можете рассмотреть возможность использования сберегательных облигаций США (обычно называемых облигациями серии EE ). Помимо патриотизма, сберегательные облигации могут представлять собой разумное вложение в постоянно меняющейся экономической среде. Чтобы принять обоснованное решение, вам необходимо сравнить сберегательные облигации с другими типами долгосрочных облигаций, доступных для индивидуальных инвесторов.
Типы доступных долгосрочных облигаций
Есть три основных типа облигаций: казначейские облигации ( T-облигации ) и сберегательные облигации (которые выдаются федеральным правительством) муниципальные облигации (выпущенные городов, регионов или государств) и корпоративные облигации (выпущенные государственными или частными компаниями). Под долгосрочными облигациями понимаются ценные бумаги, срок погашения которых составляет 12 или более лет.
Риск сберегательных облигаций
Когда дело доходит до риска, трудно превзойти облигации, выпущенные правительством США. Как казначейские, так и сберегательные облигации обеспечиваются полной верой и кредитом правительства Соединенных Штатов. Следующими на очереди идут муниципальные облигации, поскольку правительства штатов и местные органы власти редко становятся банкротами (хотя банкротство Детройта в 2013 году может заставить некоторых инвесторов задуматься).
рейтинга облигаций : AAA, AA или A, при этом AAA является наименее рискованным, а A — наиболее рискованным. Корпоративные облигации являются наиболее рискованными из всех типов облигаций, потому что их выпускает компания, а не государство. Эти облигации также имеют рейтинг AAA, AA или A, как и муниципальные облигации.
Ожидаемая доходность
Доходность — это процентная ставка, выплачиваемая по облигации. В октябре 2018 года доходность композитных 20-летних корпоративных облигаций с рейтингом А составляла около 3,88%, муниципальных 20-летних облигаций с рейтингом А — 3,62%, а доходность 20-летних казначейских облигаций составила 3,18%.
Вот где блистают сберегательные облигации. Благодаря малоизвестной государственной гарантии сберегательные облигации серии EE, удерживаемые в течение 20 лет, стоят вдвое больше, чем уплаченная за них сумма. Это 3,53% доходности, что обычно выше всех, кроме самых рискованных корпоративных облигаций. За любой период менее 20 лет по сберегательным облигациям выплачивается только базовая ставка (в настоящее время 0,1%), которую они продолжают выплачивать в течение 30 лет.
Ликвидность
Когда дело доходит до ликвидности, сберегательные облигации нестабильны по сравнению с другими вариантами. Важно помнить, что вы получите государственную гарантию удвоения ваших денег, только если вы держите сберегательную облигацию в течение полных 20 лет. Кроме того, вы не можете погасить сберегательную облигацию в течение первого года, которым вы владеете, и, если вы погасите ее в течение первых пяти лет, вы потеряете проценты за последние три месяца. Наконец, сберегательные облигации не могут быть проданы или проданы между физическими лицами (нет вторичного рынка) и должны вторичном рынке до наступления срока погашения. Правила для каждой группы различаются, но все они значительно проще ликвидировать, чем сберегательные облигации.
Защита от инфляции
Сберегательные облигации серии EE не имеют защиты от инфляции. Второй тип сберегательных облигаций, называемый облигациями серии I, предусматривает фиксированную базовую процентную ставку плюс уровень инфляции, который рассчитывается дважды в год. Однако на него не распространяется 20-летняя «удвоенная» гарантия. Хотя обычные казначейские облигации не имеют защиты от инфляции, казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции ( TIPS ) имеют. TIPS платят более низкую процентную ставку, чем обычные казначейские облигации, поэтому при их покупке вы рискуете, что инфляция не вырастет больше, чем разница в доходности между обычными казначейскими облигациями и TIPS. Обычные корпоративные облигации не имеют защиты от инфляции, в отличие от корпоративных облигаций, привязанных к инфляции, таких как TIPS.
Лимиты инвесторов
Сберегательные облигации бывают номиналами от 25 до 10 000 долларов. Вы можете инвестировать не более 10 000 долларов в год (на налогоплательщика) в сберегательные облигации, что делает их наиболее ограниченными инвестициями в облигации. Казначейские облигации доступны по цене от 100 долларов. Для их покупки существует два процесса (помимо вторичного рынка): неконкурентные заявки и конкурентные заявки. Неконкурентные заявки ограничены 5 миллионами долларов. Конкурсные заявки от физических лиц не могут превышать 35% от общего объема предложения. Муниципальные облигации обычно имеют минимальный номинал в 5000 долларов, и максимальная сумма, которую вы можете инвестировать, отсутствует, если облигации доступны. Корпоративные облигации обычно требуют минимальных инвестиций в размере 1000 долларов США без ограничения максимального объема инвестиций.
Налоги
Сберегательные облигации облагаются федеральным подоходным налогом, но не налогом штата или местным налогом. Если ваши сберегательные облигации серии EE используются для оплаты расходов на высшее образование, вы можете делать это без уплаты налогов при условии, что ваш заработок не превышает установленного лимита. Несмотря ни на что, у вас есть возможность отложить уплату федеральных налогов по облигациям серии EE до срока погашения в 20 лет. Муниципальные облигации не облагаются федеральными налогами, а в некоторых случаях также исключаются налоги штата и местные налоги. Вообще говоря, проценты по корпоративным облигациям облагаются налогом.
Все данные обновлены 9 октября 2018 г.