Обзор Vanguard Prime Money Market Fund
Что такое фонд денежного рынка Vanguard Prime (VMMXX)?
Если вы хотите инвестировать в высоколиквидные инвестиционные инструменты с краткосрочным сроком погашения, подумайте о фонде денежного рынка. Эти паевые инвестиционные фонды обычно инвестируют в денежные средства, долговые ценные бумаги с высоким рейтингом и их эквиваленты. Эти фонды изначально были предназначены для обеспечения ликвидности, обеспечения текущего дохода и сохранения основной суммы инвестора за счет поддержания фиксированной цены акций в размере 1 доллар США.
Фонды могут столкнуться с ограничениями на погашение и комиссией за ликвидность во время финансового давления, что делает Vanguard Prime Money Market Fund (VMMXX) отличным выбором для некоторых инвесторов. Читайте дальше, чтобы узнать больше об этом фонде и о том, подходит ли он для вашего портфеля.
Ключевые выводы
- Фонд денежного рынка Vanguard Prime (VMMXX) — это облагаемый налогом консервативный вариант инвестирования, предназначенный для розничных инвесторов.
- Фонд в основном инвестируется в высоколиквидные ценные бумаги с краткосрочным сроком погашения, такие как казначейские векселя США и наличные деньги.
- VMMXX — отличный вариант для инвесторов, которым нужен немедленный доступ к денежным средствам, или для долгосрочных инвесторов, которые хотят компенсировать более рискованные инвестиции.
Понимание The Vanguard Prime Money Market Fund
Акции инвестора фонда денежного рынка Vanguard Prime (VMMXX) — это консервативный вариант инвестирования, предлагаемый Vanguard Group — одним из крупнейших в мире менеджеров по акциям и фиксированным доходам. Фонд облагается налогом и создан специально для розничного инвестора.
Запущен в 1975 году, общая сумма активов по состоянию на 31 января 2020 года составила 127,5 миллиардов долларов. Портфель содержит 401 ценную бумагу. Минимальная сумма инвестиций составляет 3000 $, и любые дополнительные инвестиции после того, что по цене $ 1 за акцию. Коэффициент расходов составляет 0,16%, комиссия за покупку или выкуп не взимается. Фонд в основном инвестируется в:
- Янки / иностранные облигации: 59,5%
- Казначейские векселя США: 23,4%
- Обязательства правительства США: 9,2%
Доходность паевых инвестиционных фондов денежного рынка в значительной степени зависит от конъюнктуры процентных ставок, а это означает, что их доходность, вероятно, будет расти по мере роста процентных ставок. Поэтому, когда процентные ставки повышаются, паевые инвестиционные фонды денежного рынка, такие как Prime Money Market Fund от Vanguard, становятся гораздо более привлекательными для инвесторов. VMMXX — один из паевых инвестиционных фондов денежного рынка, доходность которого выросла в 2018 году, а доходность распределения выросла с 2,07% в августе 2018 года до 2,16% в течение того же месяца 2018 года. По состоянию на конец января 2020 года распределение фонда выход составил 1,68%. Падение доходности является нормальным и в первую очередь связано с краткосрочными процентными ставками, которые объясняются ниже.
Как и все паевые инвестиционные фонды денежного рынка, VMMXX не застрахован и не гарантирован Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC). Инвесторы, обеспокоенные отсутствием страхования, могут пожелать рассмотреть возможность открытия счета фонда денежного рынка, предлагаемого банком, поскольку FDIC страхует эти счета на сумму до 250 000 долларов США.
Кому следует инвестировать?
Фонд денежного рынка Vanguard Prime содержит значительную сумму наличных денег, что делает его невероятно ликвидным активом. Ценные бумаги фонда также высоколиквидны, их средний срок обращения составляет 36 месяцев. Это делает фонд очень подходящим для консервативных инвесторов с низкой толерантностью к риску. Это также отличный инвестиционный выбор для тех, кто может ежедневно нуждаться в быстром доступе к деньгам.
Краткий обзор
Инвесторы с краткосрочным инвестиционным горизонтом от одного до трех лет могут найти VMMXX подходящим выбором, чтобы сохранить конкурентоспособные ставки по прибылям денежных средств.
Это не означает, что инвесторы с долгосрочными инвестиционными горизонтами не могут получить прибыль от фонда. Фактически, эти инвесторы могут использовать VMMXX для распределения денежных средств по своим долгосрочным инвестиционным портфелям, используя его в качестве дополнения к некоторым другим, более рискованным активам.
Риски, связанные с VMMXX
В отсутствие финансового кризиса риск потери основной суммы минимален. Фонд настроен и дальше отражать краткосрочные процентные ставки, доступные в экономической среде США, поэтому инвесторы могут ожидать увеличения доходности фонда, когда краткосрочные процентные ставки начнут расти. Хотя это делает его относительно стабильным вложением с низкими затратами и ежемесячным доходом, VMMXX все же имеет некоторые подводные камни. Вот некоторые из наиболее распространенных рисков, связанных с фондом, которые могут повредить вашим инвестициям:
Кредитный риск: Вы можете столкнуться с падением цен на ценные бумаги, если эмитенты не смогут выплатить проценты или основную сумму. Однако этот риск очень низкий, поскольку фонд инвестирует в высококачественные ценные бумаги.
Риск дохода: любое снижение процентных ставок напрямую повлияет на доход, выплачиваемый фондом. Это потому, что фонд сильно зависит от краткосрочных процентных ставок. Как инвестор, вы можете ожидать, что риск дохода будет выше, потому что краткосрочные ставки имеют тенденцию колебаться в течение более коротких периодов времени.
Отраслевой риск: небольшая часть фонда инвестирует в коммерческие ценные бумаги и облигации, поэтому, если возникнут какие-либо проблемы или ситуации, которые влияют на отрасль, это отразится на результатах деятельности фонда. Например, любые риски, связанные с отраслью финансовых услуг, повлияют на фонд, если он инвестирует в ценные бумаги, инвестируемые этим сектором.
Риск основного роста: поскольку цена акции ограничена 1 долларом за акцию, вероятность того, что ваши основные инвестиции вырастут, очень мала. Однако компромисс заключается в том, что вы, вероятно, тоже не потеряете деньги.