Каковы составляющие акционерного капитала?
Инвесторы и специалисты по корпоративному бухгалтерскому учету анализируют акционерный капитал (SE), чтобы определить, как компания использует и управляет первоначальными инвестициями, а также для определения стоимости компании. Акционерный капитал рассчитывается просто как общие активы компании за вычетом общих обязательств компании. Но есть несколько компонентов, составляющих этот расчет капитала, которые мы рассмотрим в этой статье.
Ключевые выводы
- Акционерный капитал — это сумма денег, которую компания могла бы вернуть акционерам, если бы все ее активы были конвертированы в денежные средства и все ее долги были выплачены.
- Четыре компонента, которые включаются в расчет акционерного капитала, — это акции в обращении, добавочный капитал, нераспределенная прибыль и казначейские акции.
- Если собственный капитал положительный, у компании достаточно активов для погашения своих обязательств; если он отрицательный, обязательства компании превышают ее активы.
- Акционерный капитал — это финансовый показатель, который помогает инвесторам оценить стоимость компании и ее долгосрочную устойчивость.
Акции в обращении
Количество находящихся в обращении акций является неотъемлемой частью капитала акционеров. Это количество акций компании, которые были проданы инвесторам, но не выкуплены компанией. Он представляет собой общую сумму акций, выпущенных компанией публичным инвесторам, должностным лицам компании и инсайдерам компании, включая акции с ограниченным доступом.
Эта цифра включает номинальную стоимость обыкновенных акций, а также номинальную стоимость любых привилегированных акций, проданных компанией. Акции в обращении также являются важным компонентом других расчетов, таких как расчет прибыли на акцию (EPS).
Добавочный капитал
Акционерный капитал также включает сумму денег, уплаченную за акции выше указанной номинальной стоимости, известную как дополнительный оплаченный капитал (APIC). Эта цифра получена из разницы между номинальной стоимостью обыкновенных и привилегированных акций и ценой, по которой каждая была продана, а также вновь проданных акций.
APIC возникает только тогда, когда инвестор покупает акции напрямую у компании. Он представляет собой дополнительную сумму, которую инвестор платит за акции компании сверх номинальной стоимости акций во время первичного публичного размещения акций (IPO) компании. Вы можете найти показатель APIC в разделе капитала баланса компании.
Нераспределенная прибыль
Когда компания сохраняет прибыль вместо выплаты дивидендов акционерам, создается положительное сальдо на счете нераспределенной прибыли компании. Компания часто использует нераспределенную прибыль для погашения долга или реинвестирования в бизнес.
Эта цифра включается в акционерный капитал и обычно является самой крупной статьей в данном расчете. Вы можете найти нераспределенную прибыль компании в ее балансе в разделе собственного капитала или в отдельном отчете о нераспределенной прибыли. Компания может называть свою нераспределенную прибыль «коэффициентом удержания» или «нераспределенной прибылью».
Казначейские акции
Последней статьей, включаемой в акционерный капитал, являются казначейские акции, то есть количество акций, выкупленных компанией у инвесторов. Компания будет держать свои акции в казначействе для дальнейшего использования. Он может продать акции позже, чтобы привлечь капитал, или может использовать их для предотвращения враждебного поглощения.
Казначейские акции сокращают общий капитал акционеров на балансе компании. Этот показатель вычитается из общего капитала компании, поскольку он представляет меньшее количество акций, доступных инвесторам после выкупа.
Компания указывает свои казначейские акции как отрицательное число в разделе собственного капитала своего баланса. Собственные казначейские акции также могут называться «казначейскими акциями» или «повторно приобретенными акциями».
Суть
В конечном итоге акционерный капитал используется для оценки общей стоимости компании. Но для более глубокого понимания финансового менеджмента компании необходимы многочисленные компоненты расчета баланса. При расчете собственного капитала, инвестор может определить, является ли компания имеет достаточно средств для покрытия своих обязательств, что является важным фактором при принятии решения, является ли компания является рискованным или безопасные инвестиции.
Однако собственный капитал — это лишь один из многих показателей, которые инвестор может учитывать при оценке финансового состояния компании. Вы также можете измерить финансовое состояние компании, проанализировав ее ликвидность, платежеспособность, прибыльность и операционную эффективность.