Необеспеченные и обеспеченные долги: в чем разница?
Необеспеченные и обеспеченные долги: обзор
Ссуды и другие методы финансирования, доступные потребителям, обычно делятся на две основные категории: обеспеченный и необеспеченный долг. Основное различие между ними — наличие или отсутствие залога, обеспечивающего долг, и формы обеспечения кредитора от невыплаты заемщиком.
Ключевые выводы
- Необеспеченный долг не имеет залогового обеспечения.
- Кредиторы выдают средства в виде необеспеченной ссуды исключительно на основании кредитоспособности заемщика и обещания вернуть его.
- Обеспеченные долги — это те долги, по которым заемщик предоставляет какой-либо актив в качестве поручительства или обеспечения ссуды.
- Риск дефолта по обеспеченному долгу, называемый для кредитора риском контрагента, как правило, относительно низок.
Необеспеченный долг
Необеспеченный долг не имеет залогового обеспечения: он не требует обеспечения, как следует из названия. Если заемщик не выполняет свои обязательства по этому типу долга, кредитор должен инициировать судебный процесс, чтобы получить причитающуюся сумму.
Кредиторы выдают средства в виде необеспеченной ссуды исключительно на основании кредитоспособности заемщика и обещания вернуть его. Поэтому банки обычно взимают более высокую процентную ставку по этим так называемым ссудам на подписку. Кроме того, требования к кредитному рейтингу и соотношению долга к доходу для этих типов ссуд обычно строже, и они доступны только наиболее надежным заемщикам. Однако, если вы сможете выполнить эти строгие требования, вы сможете претендовать на лучшие доступные личные ссуды.
Помимо ссуд в банке, примерами необеспеченных долгов являются медицинские счета, определенные розничные договоры о рассрочке платежа, такие как абонемент в спортзал, и непогашенные остатки по кредитным картам. Когда вы приобретаете кусок пластика, компания-эмитент кредитной карты по сути выдает вам кредитную линию без каких-либо требований к залоговому обеспечению. Но он взимает высокие проценты, чтобы оправдать риск.
Необеспеченный долговой инструмент, такой как облигация, обеспечен только надежностью и кредитоспособностью организации-эмитента, поэтому он несет более высокий уровень риска, чем обеспеченная облигация, ее аналог, обеспеченный активами. Поскольку риск для кредитора увеличивается по сравнению с риском для обеспеченного долга, процентные ставки по необеспеченному долгу, как правило, соответственно выше.
Однако процентная ставка по различным долговым инструментам во многом зависит от надежности компании-эмитента. Необеспеченный заем физическому лицу может иметь астрономические процентные ставки из-за высокого риска дефолта, в то время как казначейские векселя, выпущенные государством (еще один распространенный тип необеспеченного долгового инструмента), имеют гораздо более низкие процентные ставки. Несмотря на то, что инвесторы не претендуют на государственные активы, правительство имеет право чеканить дополнительные доллары или повышать налоги для погашения своих обязательств, что делает этот вид долгового инструмента практически свободным от любого риска дефолта.
Обеспеченный долг
Обеспеченные долги — это те долги, по которым заемщик предоставляет какой-либо актив в качестве поручительства или обеспечения ссуды. Обеспеченный долговой инструмент просто означает, что в случае дефолта кредитор может использовать актив для возврата средств, которые он предоставил заемщику.
Распространенными видами обеспеченного долга являются ипотека и автокредитование, в которых финансируемая статья становится залогом для финансирования. При автокредите, если заемщик не производит своевременные платежи, эмитент кредита в конечном итоге приобретает право собственности на автомобиль. Когда физическое или юридическое лицо берет ипотеку, соответствующая собственность используется для подтверждения условий погашения; Фактически, кредитная организация сохраняет капитал (финансовую долю) в собственности до тех пор, пока ипотека не будет выплачена в полном объеме. Если заемщик не выполняет платежи, кредитор может наложить арест на имущество и продать его, чтобы возместить причитающиеся средства.
Краткий обзор
Основное различие между обеспеченным и необеспеченным долгом заключается в наличии или отсутствии залога — чего-то, что используется в качестве обеспечения от невозврата ссуды.
Риск дефолта по обеспеченному долгу, называемый риском контрагента для кредитора, как правило, относительно низок, поскольку заемщик может гораздо больше потерять, пренебрегая своими финансовыми обязательствами. Обеспеченное кредитное финансирование обычно легче получить большинству потребителей. Поскольку обеспеченная ссуда несет меньший риск для кредитора, процентные ставки обычно ниже, чем по необеспеченной ссуде.
Кредиторы часто требуют, чтобы актив поддерживался или был застрахован в соответствии с определенными спецификациями для поддержания его стоимости. Например, ипотечный кредитор часто требует от заемщика оформить страховку домовладельца. Защищая собственность, политика обеспечивает ценность актива для кредитора. По той же причине кредитор, который выдает автокредит, требует определенного страхового покрытия, чтобы, если автомобиль попал в аварию, банк все же мог вернуть большую часть, если не всю, непогашенный остаток по кредиту.