Проблемы на рынке? Винить инвесторов

Конечно, в экономике иногда случается спад, будь то из-за войны или непредвиденного стихийного бедствия. Конечно, это не зависит от инвестора. Но турбулентность на рынке часто может быть связана не с каким-либо заметным событием, а скорее с психологией инвестора. Значительная часть потерь вашего портфеля может быть связана с вашим выбором и причинами его принятия, а не с невидимыми силами зла, которые мы склонны винить, когда что-то идет не так. Здесь мы рассмотрим некоторые способы, которыми инвесторы невольно создают проблемы на рынке.

Следуя за толпой

Люди склонны к стадному менталитету, подчиняющемуся деятельности и руководству других. Это частая ошибка при инвестировании. Представьте, что вы и еще десяток человек попали в пожарный театр. Комната наполняется дымом, и пламя лижет стены. Люди, которые лучше всего подготовлены, чтобы вывести вас из безопасного места, например, владелец здания или дежурный пожарный, избегают брать на себя инициативу, потому что боятся ошибиться и знают, как сложно вести группу, завязанную дымом.

Затем подходит человек, который берет на себя ответственность, и все счастливы следовать за лидером. Этот человек не способен вывести вас из ближайшего 7-Eleven, не говоря уже о том, чтобы вытащить вас из незнакомого горящего здания, поэтому, к сожалению, вы с большей вероятностью превратитесь в пепел, чем найдете выход. Эта тенденция паниковать и зависеть от направления других является причиной возникновения проблем на фондовом рынке, за исключением того, что мы часто следуем за толпой в горящее здание, а не пытаемся выбраться наружу. Вот два действия, вызванных стадным менталитетом:

• Паническая покупка :  это синдром «горячей подсказки», симптомы которого обычно проявляются в таких модных словах, как «революция», « новая экономика» и « смена парадигмы». Вы видите, что акции растут, и вам хочется сесть за руль, но вы так спешите, что пропускаете обычное изучение отчетов компании. В конце концов, кто-то, должно быть, на них смотрел, верно? Неправильный. Держа что-то горячее, иногда можно обжечь руки. Лучше всего проявить должную осмотрительность. Если что-то звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, вероятно, так оно и есть.
• Панические продажи :  это синдром «конца света». Рынок (или акции) начинает снижаться, и люди ведут себя так, как будто этого никогда не было. Симптомы включают множество обвинений, ругательств и отчаяния. Независимо от потерь, которые вы понесете, вы начинаете выходить раньше, чем рынок уничтожит то, что осталось от вашего пенсионного фонда. Единственное лекарство от этого — голова по уровню. Если вы проявите должную осмотрительность, все, вероятно, будет в порядке, и выздоровление пойдет вам на пользу. Сожмите руки и ноги и спрячьтесь под столом, пока люди топчутся с рынка.

Мы не можем все контролировать

Хотя это необходимо, должная осмотрительность не может спасти вас от всего. Компании, которые замешаны в скандалах или лгут на своих балансах, могут обмануть даже самого опытного и предусмотрительного инвестора. По большей части эти компании легко заметить задним числом (например, Enron ), но ранние слухи могут игнорироваться даже самыми бдительными инвесторами. Даже если компания честна с инвестором, связанный с ней скандал может снизить стоимость акций. Марта Стюарт Living Omnimedia, например, сильно пострадала из-за предполагаемых инсайдерских продаж ее тезки. Так что имейте в виду, что это рынок риска.

Держаться за редкое угощение

Игроки всегда могут сказать вам, сколько раз и сколько они выиграли, но никогда — сколько раз и насколько сильно они проиграли. Это проблема, когда вы полагаетесь на награды, которые исходят от удачи, а не от навыков: вы никогда не можете предсказать, когда придет удача, но когда они это сделают, это такое удовольствие, что снимает стресс (психологический, а не финансовый), который вы перенесли..

Инвесторы могут стать жертвами как желания показать, что их время, так и отвращения к признанию своей неправоты. Таким образом, некоторые инвесторы держатся за акции, которые падают, и молятся о том, чтобы их падающие ангелы развернулись; другие инвесторы, рассчитывая на ограниченную прибыль, продают акции с большим долгосрочным потенциалом. Однако чем больше инвестор теряет, тем больше должна быть прибыль, чтобы оправдать ожидания.

Один из самых больших парадоксов инвестиционного мира заключается в том, что большинство инвесторов не склонны к риску в погоне за прибылью, но становятся любителями риска, пытаясь избежать потерь (что часто делает ситуацию намного хуже). Если вы переводите свой безрисковый капитал в инвестиции с высоким риском, вы противоречите всем правилам осмотрительности, которым приписывает фондовый рынок, и требуете дальнейших проблем. Вы можете потерять деньги на комиссионных из-за чрезмерной торговли и еще худших инвестиций. Не позволяйте своей гордости мешать вам продавать проигравших и удерживать победителей.

Ксенофобия

Люди с этим психологическим расстройством очень боятся иностранцев или незнакомцев. Хотя большинство людей считает эти опасения иррациональными, инвесторы все время проявляют ксенофобное поведение. Некоторым из нас присуще врожденное стремление к стабильности, и наиболее стабильными, казалось бы, являются те вещи, которые нам знакомы и находятся недалеко от дома (страны или штата).

В инвестировании важно не знакомство, а ценность. Если вы посмотрите на компанию, которая выглядит новой или иностранной, но ее баланс выглядит здоровым, вам не следует исключать акции как возможное вложение. Люди постоянно сетуют на то, что трудно найти действительно недооцененные акции, но они не ищут их; более того, когда все думают, что отечественные компании более стабильны и пытаются купить их, фондовый рынок достигает точки переоценки, что по иронии судьбы убеждает людей, что они делают правильный выбор, что может вызвать пузырь. Не воспринимайте это как заповедь отказаться от инвестиций внутри страны; просто не забудьте изучить местную компанию так же внимательно, как и иностранную.

Удобный список

Некоторые проблемы, с которыми сталкиваются инвесторы, не изолированы от мира инвестирования. Давайте посмотрим на «семь смертных грехов инвестирования», которые часто заставляют инвесторов слепо следовать за стадом:

1. Гордость:  это происходит, когда вы пытаетесь сохранить лицо, удерживая плохие инвестиции, вместо того, чтобы осознавать свои потери. Признавайте свою неправоту, сокращайте убытки и продавайте проигравших. В то же время признавайте свою правоту и сохраняйте победителей, а не пытайтесь переторговывать свой путь вверх.
2. Похоть:  Жажда инвестирования заставляет вас преследовать компанию по ее внешнему виду (цене акций), а не по индивидуальности ( фундаментальным принципам ). Похоть — это категорическое запрещение и причина пузырей и безумия.
3. Жадность:  это акт продажи надежных инвестиций и вкладывания этих денег в высокодоходные и рискованные инвестиции. Это хороший способ сбросить рубашку — мир достаточно холодный, и без нее не обойтись.
4. Гнев:  Это то, что всегда происходит после проигрыша. Вы обвиняете компании, брокерские конторы, брокеров, консультантов, CNBC, разносчика газет — всех, кроме себя и всех, потому что вы не проявили должной осмотрительности. Вместо того, чтобы терять самообладание, поймите, что теперь вы знаете, что делать в следующий раз.
5. Обжорство: полное отсутствие самоконтроля или баланса, обжорство заставляет вас класть все яйца в одну корзину, возможно, в чрезмерно раздутую корзину, которая не заслуживает ваших яиц (Энрон, кто-нибудь?). Помните, что для портфеля важныбаланс и диверсификация. Слишком много всего и есть: СЛИШКОМ МНОГО!
6. Ленивость: Как вы уже догадались, это означает быть ленивым и не проявлять должной осмотрительности. С другой стороны, небольшая лень может быть нормой, если она находится в контексте портфельной деятельности. Пассивные инвесторы могут получить прибыль с меньшими усилиями и рисками, чем сверхактивные инвесторы.
7. Зависть: стремление к портфелям успешных инвесторов и обида на них могут вас съесть. Вместо того чтобы проклинать успешных инвесторов, почему бы не попытаться у них поучиться? Есть люди похуже Уоррена Баффета, которым можно подражать. Попробуйте прочитать книгу или две: знание редко вредит владельцу.

Суть

Люди склонны к стадному менталитету, но если вы сможете распознать, чем занимается стадо, и проанализировать это рационально, вы с меньшей вероятностью последуете за паникой, когда она движется в убыточном направлении.