Роли трейдеров и инвесторов
Многие люди используют слова «торговля» и «инвестирование» как синонимы, хотя на самом деле это два совершенно разных вида деятельности. Хотя и трейдеры, и инвесторы участвуют в одном и том же рынке, они выполняют две очень разные задачи, используя очень разные стратегии. Однако обе эти роли необходимы для бесперебойного функционирования рынка. В этой статье будут рассмотрены обе стороны и стратегии, которые они используют для получения прибыли на рынке.
Ключевые выводы
- Инвесторы и трейдеры имеют разные цели, разные стратегии и разные методы подхода к финансовым рынкам.
- Инвесторы, как правило, ориентированы на долгосрочную перспективу, стремясь вкладывать деньги в ценные бумаги, которые одновременно приносят прибыль и имеют хорошую стоимость.
- Крупнейшими инвесторами являются инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды, институциональные инвесторы и розничные инвесторы.
- Трейдеры также являются участниками рынка, но они часто имеют более короткий временной горизонт и ищут колебания цен на акции относительно рынка, а не покупают ценные бумаги на длительный срок.
- Трейдеры ориентируются на ценовые модели, спрос и предложение, эмоции рынка и обслуживание клиентов.
- К основным трейдерам относятся инвестиционные банки, маркет-мейкеры, арбитражные фонды, а также собственные трейдеры и фирмы.
Что такое инвестор?
Инвестор — это участник рынка, который у широкой публики чаще всего ассоциируется с фондовым рынком. Инвесторы — это те, кто покупает акции компании на длительный срок, веря в то, что у компании хорошие перспективы на будущее. Инвесторы обычно заботятся о двух вещах:
- Стоимость : инвесторы должны учитывать, представляют ли собой акции компании хорошую стоимость. Например, если две похожие компании торгуются с разными коэффициентами прибыли, более низкий из них может быть лучшим значением, потому что это предполагает, что инвестору придется платить меньше за 1 доллар прибыли при инвестировании в компанию А по сравнению с тем, что необходимо для получения подверженность риску получения 1 доллара прибыли в компании B.
- Успех: инвесторы должны оценивать будущий успех компании, оценивая ее финансовую устойчивость и будущие денежные потоки.
Оба эти фактора могут быть определены путем анализа финансовой отчетности компании, а также анализа отраслевых тенденций, которые могут определить перспективы будущего роста. На базовом уровне инвесторы могут измерить текущую стоимость компании относительно ее будущих возможностей роста, глядя на такие показатели, как коэффициент PEG : то есть отношение P / E (стоимость) компании к коэффициенту роста (успеха).
Краткий обзор
Трейдеры побеждают инвесторов по объему сделок и скорости их исполнения, но у инвесторов есть преимущество с точки зрения долгосрочных целей и стратегий.
Кто основные инвесторы?
На рынке активно много разных инвесторов. Фактически, подавляющее большинство денег, которые работают на рынках, принадлежит инвесторам (не путать с количеством долларов, торгуемых в день, которое является рекордом для трейдеров ). К основным инвесторам относятся:
- Инвестиционные банки. Инвестиционные банки — это организации, которые помогают компаниям выйти на биржу и собрать деньги. Это часто предполагает владение хотя бы частью ценных бумаг в течение длительного времени.
- Паевые инвестиционные фонды : многие люди хранят свои деньги в паевых инвестиционных фондах, которые делают долгосрочные инвестиции в компании, соответствующие определенным критериям. По закону паевые инвестиционные фонды должны действовать в качестве инвесторов, а не трейдеров.
- Институциональные инвесторы : это крупные организации или лица, владеющие крупными пакетами акций компаний. Институциональные инвесторы часто включают инсайдеров компаний, хеджирующих себя конкурентов и инвесторов с особыми возможностями.
- Розничные инвесторы : Розничные инвесторы — это физические лица, которые вкладывают средства на фондовый рынок со своих личных счетов. Поначалу влияние розничных трейдеров может показаться небольшим, но с течением времени все больше людей берут под свой контроль свои портфели, и, как следствие, влияние этой группы возрастает.
Все эти стороны стремятся удерживать позиции в течение длительного времени, чтобы оставаться в компании, продолжая при этом добиваться успеха. Успех Уоррена Баффета — свидетельство жизнеспособности этой стратегии.
Краткий обзор
Инвестиционные банки являются одновременно активными трейдерами и инвесторами, составляя значительную часть каждой группы.
Что такое трейдер?
Трейдеры — это участники рынка, которые покупают акции компании, ориентируясь на сам рынок, а не на фундаментальные показатели компании. Рынки, на которых торгуют сырьевыми товарами, хорошо подходят для трейдеров. В конце концов, очень немногие люди покупают пшеницу из-за ее фундаментального качества: они делают это, чтобы воспользоваться небольшими колебаниями цен, которые происходят в результате спроса и предложения. Трейдеры обычно интересуются:
- Ценовые модели: трейдеры будут смотреть на историю цен в попытке предсказать будущие движения цены, что известно как технический анализ.
- Спрос и предложение : Трейдеры внимательно следить на их торгов внутридневного чтобы увидеть, где деньги движется и почему.
- Эмоции рынка : трейдеры играют на страхах инвесторов с помощью таких методов, как угасание, когда они будут делать ставки против толпы после того, как произойдет крупное движение.
- Клиентские услуги: маркет-мейкеры (один из крупнейших типов трейдеров) фактически нанимаются своими клиентами для обеспечения ликвидности посредством быстрой торговли.
В конечном итоге именно трейдеры обеспечивают ликвидность для инвесторов и всегда находятся на другом конце их сделок. Будь то создание рынка или исчезновение, трейдеры являются необходимой частью рынка.
Кто основные трейдеры?
Когда дело доходит до объема, трейдеры проигрывают инвесторам далеко. Есть много разных типов трейдеров, которые могут торговать каждые несколько секунд. Среди наиболее популярных типов трейдеров:
- Инвестиционные банки : акции, не предназначенные для долгосрочных инвестиций, продаются. Во время процесса первичного публичного предложения инвестиционные банки несут ответственность за продажу акций компании на открытом рынке посредством торгов.
- Маркет-мейкеры: это группы, отвечающие за обеспечение ликвидности на рынке. Прибыль осуществляется за счет спреда между покупателями и покупателями вместе с комиссионными, взимаемыми с клиентов. В конечном итоге эта группа обеспечивает ликвидность для всех торговых площадок.
- Арбитражные фонды: Арбитражные фонды — это группы, которые быстро выходят на рынок из-за неэффективности рынка. Например, вскоре после объявления о слиянии акции всегда быстро переходят к новой цене выкупа за вычетом премии за риск. Эти сделки проводятся арбитражными фондами.
- Проприетарные трейдеры / фирмы: Фирмы нанимают частных трейдеров для зарабатывания денег на краткосрочной торговле. Они используют собственные торговые системы и другие методы, в попытке сделать больше денег, усугубляя краткосрочные выгоды, чем может быть сделано путем долгосрочного инвестирования.
Суть
Очевидно, что для правильного функционирования рынка необходимы как трейдеры, так и инвесторы. Без трейдеров у инвесторов не было бы ликвидности для покупки и продажи акций. Без инвесторов у трейдеров не было бы основы для покупки и продажи. Вместе эти две группы образуют финансовые рынки, какими мы их знаем сегодня.