4 способа выжить и преуспеть на медвежьем рынке

Медвежьи рынки — это факт жизни. Однако их бывает трудно предвидеть, знать, как долго они продлятся или насколько сильно они повлияют на цены акций. Поскольку медвежьи рынки являются естественной частью рыночных циклов, вы можете не только пережить их, но и получить от них выгоду. Ниже приведены некоторые методы, которые вы можете использовать, чтобы уменьшить убытки своего портфеля или даже заработать на медвежьем рынке.

Что такое медвежий рынок?

Медвежий рынок, когда цены бумаг резко падают, и подметание вид отрицателен вызывает чувство к самому дальнейшему закреплению. Поскольку инвесторы ожидают убытков на медвежьем рынке, а продажи продолжаются, пессимизм растет. Хотя цифры могут различаться для многих, спад на 20% или более по нескольким индексам широкого рынка, таким как Dow Jones Industrial Average (DJIA) или Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500), в течение как минимум двухмесячного периода. считается входом на медвежий рынок.

Когда акции начинают падать, трудно сказать, когда они достигнут своего дна. Если вы ждете слишком долго — и акции снова растут, — вы упускаете возможность купить на спаде и не получите прибыли от отскока цен. Но если вы слишком быстро нажмете на курок, вы можете увидеть, что ваши новые покупки акций продолжат снижаться. В таких случаях бывает сложно определить наилучшее время и управлять активной торговлей в начале медвежьего рынка.

Коррекция 10% — не проблема. Большинство инвесторов могут это пережить. Это 78% -ная коррекция, как мы видели на  примере лопнувшего технологического пузыря  с 2000 по 2002 год — или 54%, потерянных промышленным индексом Доу-Джонса в период с 2007 по 2009 год — заставляет большинство инвесторов поддаваться страху и терять деньги. 

Часто во время бычьего рынка коррекция на 10% заставляет сторонников Уолл-стрит успокаивать публику словами: «Держитесь, не паникуйте, покупайте больше». Они могут предложить покупать дивидендные акции в качестве хеджирования. Но если вы идете олл-ин, когда рынок упадет на 10%, а затем он упадет еще на 40% или 50%, эти 5% дивидендов часто будут очень маленьким утешением в свете денег, которые вы потеряли.

Итак, что мы можем сделать, чтобы действительно смягчить наши потери и даже заработать немного денег на медвежьем рынке? Вот четыре стратегии преодоления следующего медвежьего рынка:

401 (k)

Один урок медвежьего рынка 2007–2009 годов состоит в том, что если вы будете покупать  индексные фонды  через регулярные промежутки времени через  401 (k), вы будете процветать, когда рынок, наконец, отскочит. Те, кто использовал эту стратегию, не знали, закончится ли медведь в декабре 2007 года, июне 2008 года или, наконец, в марте 2009 года.  

Некоторые инвесторы говорят, что их 401 (k) был сокращен вдвое к тому времени, когда медвежий рынок закончился, но все акции, которые были куплены на пути вниз, стали прибыльными, когда рынок, наконец, развернулся и поднялся выше. 

К 2015 году те, кто оставался там, получили огромную прибыль от более дешевых акций, купленных во время спада, плюс сопоставление компаний (плюс все деньги, которые они получили обратно, а затем еще больше прибыли от акций, купленных до пика в 2006-2007 годах). Мораль этой истории заключается в том, что лучше не идти олл-ин в любой момент, а просто продолжать инвестировать небольшие суммы через регулярные промежутки времени.

Покупка краткосрочных и долгосрочных вложений

Если вы чувствуете, что развивается медвежий рынок, и у вас есть существенные длинные позиции на рынке, другой полезной стратегией является покупка недорогих краткосрочных и долгосрочных  пут  на основные индексы. Имейте в виду, что при торговле деривативами часто требуются маржинальные требования, и для этого могут потребоваться особые привилегии доступа к вашему брокерскому счету.

Пут — это опцион, который представляет права на 100 акций, имеет фиксированный период времени до истечения срока его бесполезности и имеет указанную цену для продажи. Если вы покупаете путы на Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq, а рынок падает, ваши путы будут расти в цене, поскольку эти индексы падают. 

Поскольку опционы увеличиваются или уменьшаются на гораздо больший процент, чем акции, даже небольшое количество пут-контрактов может компенсировать потери вашей длинной позиции по акциям. По мере приближения срока истечения у вас есть возможность продать свои путы на открытом рынке или исполнить и отказаться от акций. Это очень рискованная стратегия и требует некоторого опыта, прежде чем вы попробуете ее впервые.

Продажа голых котят

Продажа опционов без покрытия предполагает продажу опционов пут, которые хотят купить другие, в обмен на денежные премии. На медвежьем рынке не должно быть недостатка в заинтересованных покупателях. 

Когда вы продаете пут-контракт, вы надеетесь, что срок его действия истечет по цене страйка или выше ее . Если это произойдет, вы получите прибыль, сохранив всю премию, и сделка завершится. Но если цена акции упадет ниже цены исполнения и держатель пут использует опцион, вы вынуждены принять поставку акций с убытком.

Премиум дает вам некоторую защиту нижней стороны. Например, предположим, что вы продаете пут 21 июля со страйком в 10 долларов, а выплаченная вам премия составляет 0,50 доллара. Это дает вам запас до 9,50 долларов, чтобы поддерживать безубыточность.

С голыми путами вы принимаете участие в сделке с деривативами, поэтому лучшая стратегия может заключаться в том, чтобы продолжать продавать краткосрочные путы солидным компаниям, которыми вы были бы не против владеть, если бы вам пришлось, особенно если они платят дивиденды. Даже на медвежьем рынке будут периоды, когда цены на акции будут расти, что принесет вам прибыль от этих краткосрочных продаж пут. Но будьте осторожны: если рынок продолжит падать, эти короткие путы могут принести вам большие убытки.

Как найти активы, которые растут в цене

Полезно исследовать прошлые медвежьи рынки, чтобы увидеть, какие акции, сектора или активы на самом деле выросли (или, по крайней мере, удержались, когда рынок вокруг них падал). 

Иногда драгоценные металлы, такие как золото и серебро, выигрывают. Запасы продуктов питания и предметов личной гигиены — часто называемые «защитными запасами» — обычно хорошо себя чувствуют. Бывают времена, когда облигации растут, когда акции падают. Иногда определенный сектор рынка, такой как коммунальные услуги, недвижимость или здравоохранение, может преуспеть, даже если другие секторы теряют ценность.

Многие финансовые веб-сайты публикуют показатели секторов за разные периоды времени, и вы можете легко увидеть, какие сектора в настоящее время опережают другие. Начните распределять часть своих денег в этих секторах, так как если в каком-то секторе дела идут хорошо, он обычно хорошо работает в течение длительного периода времени. У медвежьих рынков также могут быть разные катализаторы, поэтому эта стратегия также может помочь инвесторам соответствующим образом распределять ресурсы. 

Суть

Итак, как видите, нам не нужно бояться медвежьего рынка, но, используя некоторые альтернативные стратегии, мы можем неплохо справиться в те времена, когда многие другие несут большие убытки в своих портфелях.