Инфляция и восстановление экономики
Когда цены на энергоносители, продукты питания, сырьевые товары и другие товары и услуги повышаются, страдает вся экономика. Рост цен, известный как инфляция, влияет на стоимость жизни, стоимость ведения бизнеса, займы, ипотечные кредиты, доходность корпоративных и государственных облигаций и все другие аспекты экономики.
Инфляция может быть как благоприятной для восстановления экономики, так и, в некоторых случаях, отрицательной. Если инфляция станет слишком высокой, может пострадать экономика; и наоборот, если инфляция находится под контролем и на разумном уровне, экономика может процветать. При контролируемой более низкой инфляции занятость увеличивается. У потребителей появляется больше денег для покупки товаров и услуг, а экономика выигрывает и растет. Однако влияние инфляции на восстановление экономики нельзя оценить с полной точностью.
Некоторые исходные детали объяснят, почему экономические результаты инфляции будут отличаться при изменении уровня инфляции.
Как работает инфляция
ВВП
Экономический рост измеряется валовым внутренним продуктом (ВВП) или общей стоимостью всех готовых товаров и услуг, произведенных за определенный период. Процент роста или снижения по сравнению с предыдущим годом корректируется с учетом инфляции. Следовательно, если рост составлял 5%, а инфляция — 2%, ВВП будет составлять 3%.
По мере роста цен стоимость доллара снижается, поскольку его покупательная способность снижается с каждым повышением цен на основные товары и услуги.
Ключевые выводы
- Инфляция — это рост цен на товары и услуги в экономике за определенный период.
- Контролируемая и низкая инфляция обычно помогает экономике оправиться от рецессии и приводит к увеличению занятости.
- Валовой внутренний продукт (ВВП), который представляет собой общую стоимость произведенных в стране готовых товаров и услуг, измеряет состояние экономики.
- Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет инфляцию в экономике и включает «корзину» основных товаров и услуг, таких как продукты питания, энергия, одежда и жилье.
Стоимость заимствования
Теоретически низкая инфляция или ее отсутствие может помочь экономике оправиться от рецессии или депрессии. При низком уровне инфляции и процентных ставок стоимость заимствования денег для инвестиций или займа для покупки дорогостоящих вещей, таких как автомобили или обеспечение ипотеки на дом или квартиру, также невысока. По мнению некоторых экономистов, такие низкие ставки будут стимулировать потребление.
Однако банки и другие кредитные учреждения могут неохотно ссужать деньги потребителям при низкой доходности ссуд, что снижает размер прибыли. Компании могут соответственно планировать свои стратегии заимствования, найма, маркетинга, улучшения и расширения.
Точно так же инвесторы примерно знают, какие государственные и корпоративные облигации и прочая задолженность вернутся, поскольку большинство этих инструментов привязаны к доходности казначейских облигаций.
Однако мнения экономистов резко расходятся. Некоторые экономисты заявляют, что уровень инфляции в 6% в течение нескольких лет поможет экономике решить проблему долга США, повысить заработную плату и стимулировать экономический рост.
Индекс потребительских цен
Стандартным показателем инфляции является государственный индекс потребительских цен (ИПЦ). Компоненты ИПЦ включают «корзину» определенных элементарных товаров и услуг, таких как продукты питания, энергия, одежда, жилье, медицинское обслуживание, образование, а также общение и отдых.
Если, например, средняя цена всех товаров и услуг в ИПЦ вырастет на 3% по сравнению с уровнем предыдущего года, то инфляция будет зафиксирована на уровне 3%. Это также означает, что покупательная способность доллара снизилась бы на 3%.
Твердые активы, такие как дом или недвижимость, часто увеличиваются в цене с ростом ИПЦ; однако инструменты с фиксированной доходностью теряют стоимость, поскольку их доходность не увеличивается с инфляцией. Однако казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) являются заметным исключением. Проценты по этим ценным бумагам выплачиваются дважды в год по фиксированной ставке, так как основная сумма долга увеличивается вместе с ИПЦ, таким образом защищая инвестиции от инфляции.
Особые соображения
По мнению некоторых экономистов, контролируемая инфляция, не превышающая 6% и, возможно, несколько ниже, может оказать положительное влияние на восстановление экономики, в то время как инфляция на уровне 10% или выше будет иметь отрицательное влияние.
Если США продолжат увеличивать свой долг и продолжать занимать деньги через выпуски казначейства, им, возможно, придется намеренно раздувать свою валюту, чтобы в конечном итоге погасить эти обязательства. Инвесторы, пенсионеры или любое лицо, активы уменьшаются в стоимости по мере роста цен.