Заблокирован в
Что заблокировано?
Фраза «заблокирован» описывает ситуацию, когда инвестор не желает или не может торговать ценной бумагой из-за правил, налогов или штрафов, связанных с этим. Это может быть инвестиционное средство, такое как пенсионный план, к которому сотрудник не может получить доступ до указанной даты выхода на пенсию.
Ключевые выводы
- Инвестор «заблокирован», когда он не желает или не может торговать ценными бумагами из-за правил, налогов или штрафов, которые не позволяют им быть прибыльными или делают это незаконным.
- Акции, опционы и варранты, предлагаемые в рамках программ мотивации сотрудников, которые обычно имеют обязательный период перехода, могут быть заблокированы.
- Акции, выпущенные при первичном публичном размещении, часто ограничиваются правилами, которые направлены на предотвращение получения инсайдерами компании несправедливого торгового преимущества.
Понимание заблокировано
В случае увеличения стоимости акций, принадлежащих физическому лицу, акционер будет подлежать обложению налогом на прирост капитала, за некоторыми исключениями. Чтобы снизить налоговое бремя, инвестор может укрыть эту прибыль на пенсионном счете. Физическое лицо считается заблокированным, потому что, если часть этих инвестиций будет снята до наступления срока погашения, владелец будет облагаться налогом по более высокой ставке, чем если бы они ждали.
Как выпускаются заблокированные ценные бумаги
Запрещенные ценные бумаги могут описывать акции, опционы и варранты, предлагаемые сотрудникам в рамках программ мотивации, повышают лояльность компании и стимулируют высокие результаты. Для многих из этих программ периоды обязательного перехода прав, в течение которых работнику были предоставлены ценные бумаги, но он еще не может их использовать (то есть конвертировать в наличные или акции).
Обычно такие акции или варранты должны храниться в течение нескольких лет, прежде чем они могут быть исполнены. Могут быть фазы периода блокировки, когда через определенные промежутки времени акции меняют статус собственности или налоговый статус.
Даже после того, как опционы или варранты были конвертированы в акции и предоставлены сотруднику, может быть еще один период владения, прежде чем он сможет продать эти акции. В таких случаях сотрудники обычно получают опционы по рыночной цене на момент их предоставления, что может представлять собой значительный дисконт к рыночной цене при их исполнении. В зависимости от того, когда акции продаются, выручка может облагаться налогом по более низкой ставке, чем первоначально взималась.
Причины заблокированных акций
Когда компания запускает первичное публичное размещение акций или первый выпуск своих акций для широкой публики, могут быть предусмотрены условия блокировки акций, принадлежащих учредителям, учредителям и другим ранним спонсорам компании. Это сделано для того, чтобы запретить этим людям, как инсайдерам компании, продавать или передавать акции в период IPO, когда они могут располагать полезной информацией о компании, которой нет у внешних инвесторов. Этот период может длиться 90 дней или даже несколько лет после IPO. Период блокировки снижает возможность таких манипуляций за счет ограничения инсайдерских сделок.
Руководители и высшее руководство также могут получать компенсацию в виде заблокированных акций, которые не выпускаются в течение определенного периода времени после их первоначального предоставления, чтобы способствовать более высокой производительности.