Как сделать выигрышный долгосрочный выбор акций
Многие инвесторы сбиты с толку, когда дело доходит до фондового рынка; им сложно определить, инвестиционные цели.
В этой статье мы объясняем, как определять хорошие долгосрочные покупки и что нужно для их поиска.
Ключевые выводы
- Выбор акций — это одновременно искусство и наука, и даже самые привлекательные ставки могут не окупиться.
- Есть несколько стратегий, которые увеличивают ваши шансы найти отличную инвестицию.
- Сочетание основополагающих принципов снизу вверх и экономического анализа сверху вниз может помочь направить вас в правильном направлении.
Сосредоточьтесь на основах
Существует множество фундаментальных факторов, которые аналитики проверяют, чтобы решить, какие акции являются хорошими долгосрочными покупками, а какие — нет. Эти факторы говорят вам, является ли компания финансово здоровой и была ли цена акций ниже ее фактической стоимости, что делает ее выгодной покупкой.
Ниже приведены несколько стратегий, которые вы можете использовать для определения стоимости акции.
Последовательность дивидендов
Постоянство способности компании выплачивать и увеличивать дивиденды показывает, что прибыль компании предсказуема. Это также показывает, что он достаточно финансово стабилен, чтобы выплачивать дивиденды (из текущей или нераспределенной прибыли ). Вы найдете множество различных мнений о том, сколько лет вам следует вернуться, чтобы найти эту последовательность — одни говорят, что пять лет, другие говорят, что целых 20 — но любая точка этого диапазона даст вам представление о стабильности дивидендов.
Изучите соотношение цена / прибыль
Соотношение цена / прибыль (P / E) — это один из распространенных инструментов, используемых для определения того, переоценена или недооценена акция. Он рассчитывается путем деления текущей цены акций на прибыль компании на акцию. Чем выше коэффициент P / E, тем больше некоторые инвесторы готовы платить за эти доходы. Однако более высокий коэффициент P / E также рассматривается как признак того, что акции переоценены и могут быть вызваны откатом. Более низкий коэффициент P / E может указывать на привлекательную стоимость акций и на то, что рынки подтолкнули акции ниже их фактической стоимости.
Практический способ определить, является ли компания дешевой по сравнению с отраслью или рынками, — это сравнить ее коэффициент P / E с отраслью или рынком в целом. Например, если у компании коэффициент P / E равен 10, а у отрасли коэффициент P / E равен 14, это будет означать, что акции имеют привлекательную оценку по сравнению с отраслью в целом.
Следите за колебаниями доходов
Экономика движется циклично. Иногда экономика сильна, и доходы растут. В других случаях экономика замедляется, а доходы падают. Один из способов определить, является ли акция хорошей долгосрочной покупкой, — это оценить ее прошлые прибыли и прогнозы будущих доходов. Если компания имеет постоянный рост прибыли на протяжении многих лет, это может быть хорошей долгосрочной покупкой.
Также обратите внимание на то, что прогнозирует компания в будущем. Если они, по прогнозам, останутся сильными, это может быть признаком того, что компания может быть выгодной долгосрочной покупкой. В качестве альтернативы, если компания снижает прогноз по будущим доходам, это может быть признаком слабости прибылей, и вы можете держаться подальше.
Избегайте ловушек ценности
Как узнать, является ли акция хорошей долгосрочной покупкой, а не ловушкой стоимости (акции выглядят дешевыми, но могут упасть намного ниже)? Для того, чтобы ответить на этот вопрос, необходимо применить некоторые принципы здравого смысла, например, глядя на компанию соотношение долга и коэффициент текущей ликвидности.
Долг может работать двумя способами:
- В хорошие экономические времена заемный капитал может повысить прибыльность компании за счет финансирования роста с меньшими затратами.
- Во времена экономической нестабильности или повышения процентных ставок компании с высоким уровнем долга могут испытывать финансовые проблемы.
Коэффициент долга измеряет сумму активов, которые были профинансированы за счет долга. Он рассчитывается путем деления общих обязательств компании на ее общие активы. Как правило, чем выше долг, тем больше вероятность того, что компания может стать ловушкой стоимости.
Есть еще один инструмент, который вы можете использовать для определения способности компании выполнять эти долговые обязательства — коэффициент текущей ликвидности. Чтобы вычислить это число, необходимо разделить текущие активы компании на ее текущие обязательства. Чем выше число, тем более ликвидна компания. Например, предположим, что коэффициент текущей ликвидности компании равен четырем. Это означает, что компания достаточно ликвидна, чтобы выплатить в четыре раза больше своих обязательств.
Используя эти два коэффициента — коэффициент долга и коэффициент текущей ликвидности — вы можете получить хорошее представление о том, является ли акция хорошей стоимостью при ее текущей цене.
Анализируйте экономические показатели
Есть два способа использовать экономические индикаторы, чтобы понять, что происходит на рынках.
Понимание экономических условий
Основные средние показатели фондового рынка считаются перспективными экономическими индикаторами. Например, постоянная слабость промышленного индекса Доу-Джонса может означать, что экономика начала выходить на пик и что прибыль начинает падать. То же самое происходит, если основные рыночные средние показатели начинают стабильно расти, но экономические показатели показывают, что экономика все еще слаба.
Как правило, цены на акции имеют тенденцию опережать реальную экономику в диапазоне от шести до 12 месяцев. Хорошим примером этого является обвал фондового рынка США в 1929 году, который в конечном итоге привел к Великой депрессии.
Оцените экономическую «общую картину»
Хороший способ оценить, как долгосрочные покупки связаны с экономикой, — использовать заголовки новостей в качестве экономического индикатора. По сути, вы используете противоположные индикаторы из средств массовой информации, чтобы понять, становятся ли рынки перекупленными или перепроданными.
Хороший пример этого произошел в 1974 году, когда на обложке Newsweek был показан медведь, сбивающий столбы Уолл-стрит. Оглядываясь назад, можно сказать, что это явный признак того, что рынки достигли дна и акции были относительно дешевыми.
Напротив, обложка журнала Time от 27 сентября 1999 года содержала фразу: «Разбогатей доткомов» — явный признак будущих проблем для акций доткомов и рынков. Такое мышление показывает, что многие люди чувствуют себя в безопасности, когда они находятся в мейнстриме. Они подкрепляют эти убеждения тем, что слышат и читают в основной прессе. Это может быть признаком излишнего оптимизма или пессимизма. Однако для того, чтобы такие индикаторы стали реальностью, может потребоваться год или больше.
Суть
Долгосрочное инвестирование требует терпения и дисциплины. Вы можете обнаружить хорошие долгосрочные инвестиции, когда компания или рынки работают не так хорошо. Используя фундаментальные инструменты и экономические индикаторы, вы можете найти эти скрытые алмазы в алмазном сырье и избежать потенциальных ловушек ценности.