Что такое моральная опасность?
Что такое моральная опасность?
Морального риска является идея о том, что сторона защищена от риска каким — то образом будет действовать иначе, чем если бы у них не было такой защиты. Мы сталкиваемся с моральным риском каждый день: штатные профессора становятся равнодушными лекторами, люди со страховкой от кражи становятся менее бдительными в отношении того, где они паркуются, наемные сотрудники, которые делают длительные перерывы, и так далее.
Моральный вред обычно применяется в сфере страхования. Страховые компании опасаются, что, предлагая выплаты для защиты от убытков от несчастных случаев, они могут фактически поощрять принятие риска. Это часто вынуждает их платить больше по претензиям. Страховщики опасаются, что позиция «не волнуйтесь, это застраховано» часто приводит к тому, что страхователи со страховкой от столкновений безрассудно водят машину, а домовладельцы, застрахованные от пожара, курить в постели.
Ключевые выводы
- Моральный риск — это идея, что сторона, защищенная каким-либо образом от риска, будет действовать иначе, чем если бы у нее не было такой защиты.
- В страховой отрасли моральный риск возникает, когда застрахованные лица берут на себя больше рисков, зная, что их страховщики защитят их от убытков.
- Банки, считающиеся слишком большими, чтобы обанкротиться, часто берут на себя дополнительные финансовые риски, зная, что правительство их выручит.
- Поскольку чисто рыночного капитализма не существует, налогоплательщики в конечном итоге оплачивают счет за моральный ущерб, причиненный крупными корпорациями.
Понимание моральной опасности
Основная посылка, лежащая в основе морального риска, заключается в том, что лицо или одна сторона, участвующая в транзакции, берет на себя дополнительные — и часто ненужные — риски, которые обычно негативно влияют на другую сторону в транзакции.
Рассмотрим идею о том, что корпорация слишком велика, чтобы потерпеть неудачу. Если руководство компании считает, что получит финансовую помощь для продолжения своей деятельности, оно может пойти на больший риск в погоне за прибылью. Государственные системы социальной защиты создают опасность морального вреда, которая ведет к большему риску, а последствия рынков — обвал, крахи и паника — усиливают потребность в усилении государственного контроля. Таким образом, правительства могут вводить законы, увеличивающие моральный риск в будущем.
Одна альтернатива созданию подобного морального риска — позволить этим корпорациям потерпеть неудачу и позволить более сильным скупать обломки. Хотя компании все равно потерпят неудачу на действительно свободном рынке, его влияние будет минимальным. Не было бы краха в масштабах всей отрасли, потому что большинство компаний были бы более осторожными, так же как большинство людей предпочитают не курить в постели, независимо от того, застрахованы они или нет. В любом случае риска обжечься достаточно, чтобы вызвать серьезные сомнения.
Поскольку настоящего рыночного капитализма не существует, налогоплательщики становятся невольными страховщиками рынка. Проблема в том, что страховщики получают прибыль от продажи полисов, в то время как налогоплательщики получают мало или совсем ничего, оплачивая счета за полисы и помощь, которые создают моральный риск.
Реальный пример моральной опасности
Моральный риск окружает нас повсюду. Если вам нужен пример из реальной жизни, взгляните на некоторые события, которые привели к Процентные ставки достигли дна, что сделало кредиты намного дешевле после того, как лопнул пузырь доткомов. Заемщики устремились на рынок жилья, в том числе те, кто иначе не мог позволить себе купить дом. Кредиторы продавали эти ссуды банкам, которые рассматривали их как инвестиции с низким уровнем риска. Они были проданы инвесторам, которые хотели быстро заработать.
Когда экономика начала восстанавливаться, Федеральная резервная система повысила процентные ставки. Рынок жилья рухнул, что привело к падению стоимости недвижимости. Больше не в состоянии справляться со своими ипотечными выплатами, многие домовладельцы в конечном итоге отказались от своих обязательств, потому что их дома стоили меньше, чем их долг.
Субстандартные кредиторы начали подавать документы о банкротстве, в том числе New Century Financial. В результате всего этого ценные бумаги с ипотечным покрытием, проданные инвесторам, были понижены и переоценены. Многие фирмы пытались избавиться от этих ценных бумаг, но в итоге списали их. Вместе они вывели из мировой банковской системы триллионы долларов капитала.
Каждый играет ключевую роль в предотвращении подобных моральных опасностей и борьбе с ними. Правительство вмешалось, снизив процентные ставки и предоставив крупным банкам помощь, чтобы предотвратить их банкротство. Но иногда унция профилактики, безусловно, стоит фунта лечения. Потребители должны быть более финансово грамотными, осознавая риски, связанные с принимаемыми ими решениями. С другой стороны, кредиторы могут ужесточить — и уже — ужесточили свои требования к заимствованиям, чтобы гарантировать доступ к кредитам только тем, кто действительно квалифицирован.
Часто задаваемые вопросы о моральной опасности
Почему важна моральная опасность?
Моральный риск — это риск, который принимает одна сторона, зная, что ее защищает другая сторона. Основная предпосылка состоит в том, что у защищаемой стороны есть стимул идти на риск, потому что кто-то другой заплатит за ошибки, которые они совершают.
Каковы примеры моральных опасностей?
Примеры морального риска включают людей со страховкой наезда, которые агрессивно водят машину, студентов, которые не учатся перед экзаменом, но знают, что они его сдадут, и сотрудников, которые делают длительные перекуры.
В чем проблема морального риска в банковской сфере?
Проблема морального риска в банковском деле заключается в том, что некоторые корпорации, такие как банки и автопроизводители, слишком велики, чтобы обанкротиться. Эти компании обычно идут на риск, чтобы стать более прибыльными, потому что они знают, что правительство выручит их в будущем.
Что вызывает моральную опасность в страховании?
Моральный риск возникает в сфере страхования, когда застрахованная сторона принимает на себя дополнительные риски, зная, что они получат компенсацию от своей страховой компании. Рассмотрим человека, имеющего страховку от домовладельцев и пожарную охрану, который курит в постели. Домовладелец продолжает такое поведение, несмотря на риски, потому что он знает, что страховщик заплатит, если он подаст иск.
Суть
Моральные опасности можно найти повсюду. Они возникают, когда люди и компании рискуют, зная, что в конце концов их выручит другая сторона. Некоторые учреждения созданы для того, чтобы воспользоваться моральным риском, например, банковская система. Это потому, что правительство обычно оплачивает счет, спасая банки за ошибки, которые они совершают. Мир увидел это во время финансового кризиса, который привел к Великой рецессии. Хотя кажется, что финансовая индустрия усвоила урок, только время покажет, переживет ли мир другой, похожий цикл.