Финансовая энциклопедия

ETF на привилегированные акции по сравнению с ETF на облигации (PGX, PFF)

Выбор инвестировать в облигациями должен основываться на текущей экономической ситуации, а также на вашей инвестиционной стратегии. Если вы ищете высокую доходность, подумайте о ETF на привилегированные акции. Это особенно актуально в условиях низких процентных ставок. Что касается качества, многое будет зависеть от ETF, но в целом ETF с привилегированными акциями считаются лучше, чем обыкновенные акции, но уступают корпоративным облигациям. ETF с привилегированными акциями имеют более высокое качество, чем ETF с обыкновенными акциями, потому что у вас будет приоритет над акционерами в отношении дивидендов и требований по активам. Тем не менее, ETF на привилегированные акции обычно проигрывают ETF на акции во время бычьих рынков. Поскольку качество не такое высокое, как у облигаций, это просто связано с риском.

Большинство облигационных ETF предлагают диверсифицированный портфель облигаций, отличную ликвидность и низкие расходы. Один из описанных ниже облигационных ETF должен явно предлагать наиболее долгосрочный потенциал независимо от того, как работает более широкий фондовый рынок. (Подробнее см.: Биржевые фонды: Введение.)

ETF на привилегированные акции

Давайте начнем с беглого взгляда на два самых популярных ETF на привилегированные акции.

Предпочтительный ETF Invesco ( PGX )

Отслеживает индекс привилегированных ценных бумаг ICE BofAML Core Plus с фиксированной ставкой

  • Общие активы: 4,34 миллиарда долларов
  • Объем: 230 000
  • Расходы: 0,51%
  • Доходность за 12 месяцев: 5,98%
  • Дата создания: 31 января 2008 г.
  • Годовая доходность: -3,54%

iShares US Preferred Stock ( PFF ) ETF 

Отслеживает индекс привилегированных акций S&P в США. (Для получения дополнительной информации см.: Введение в привилегированные акции.)

  • Общие активы: 13,5 миллиарда долларов
  • Объем: 1,584,000
  • Расходы: 0,46%
  • Доходность за 12 месяцев: 5,79%
  • Дата создания: 26 марта 2007 г.
  • Годовая доходность: -3,15%

Повышение курса и высокая доходность двух ETF привилегированных акций, указанных выше, могут показаться заманчивыми, но когда процентные ставки увеличиваются, они вряд ли также будут работать. Обе компании также плохо себя проявили во время финансового кризиса, демонстрируя недостаточную устойчивость. 

1:21

Облигационные ETF

SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF ( JNK )

Отслеживает индекс Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid. ( Подробнее см.: Является ли JNK ETF хорошей инвестицией? )

  • Общие активы: 6,63 миллиарда долларов
  • Объем: 14 000 000
  • Расходы: 0,40%
  • Доходность за 12 месяцев: 5,69%
  • Дата создания: 28 ноября 2007 г.
  • Годовая доходность: -0,97%

Казначейские облигации iShares на 20+ лет ( TLT )

Отслеживает индекс казначейских облигаций США Bloomberg Barclays Long.

  • Общие активы: 8,28 миллиарда долларов
  • Объем: 5,300,000
  • Расходы: 0,15%
  • Доходность за 12 месяцев: 2,45%
  • Дата создания: 22 июля 2002 г.
  • Годовая доходность: -7,05%

Это одна из многих ситуаций, когда уступка или ее отсутствие могут быть обманчивыми. Большинство инвесторов гонятся за высокой доходностью, не понимая, что они часто подвергают себя большему риску обесценивания. Высокая доходность ничего не значит, если акции ETF падают. В этом вся прелесть TLT. Доходность может быть не слишком высокой (все еще относительно щедрой), и она имеет тенденцию расти в трудные времена, потому что большие деньги устремляются в безопасное место. 

Суть

ETF на привилегированные акции более привлекательны в условиях низких процентных ставок благодаря высокой доходности, но они вряд ли будут так высоко оценены, как ETF, отслеживающие обыкновенные акции во время бычьих рынков. Облигационные ETF имеют репутацию более безопасных, но это зависит от облигационного ETF. Например, JNK предлагает высокую доходность, но это не место, если дефолт более вероятен из-за плохих экономических условий. TLT может не предложить такой большой доход, но он обеспечивает отказоустойчивость, а низкий коэффициент затрат является дополнительным бонусом.


Похожие статьи