Относительная сила
Что такое относительная сила?
Относительная сила — это стратегия, используемая для импульсного инвестирования и определения ценных бумаг. Он фокусируется на инвестировании в акции или другие инвестиции, которые показали хорошие результаты по отношению к рынку в целом или к соответствующему индекс Nasdaq Composite, или акции, которые превзошли индекс S&P 500.
Технические аналитики используют индикатор, известный как индекс относительной силы (RSI), для генерации сигналов перекупленности или перепроданности.
Ключевые выводы
- Относительная сила — это тип импульсного инвестирования, используемый техническими аналитиками и ценными инвесторами.
- Он состоит из выбора инвестиций, которые превзошли их рыночные или контрольные показатели.
- Относительно сильные инвесторы предполагают, что тенденция опережающей динамики продолжится. Если тенденция изменится, их инвестиции, скорее всего, не принесут пользы.
Понимание относительной силы
В то время как цель стоимостного инвестирования — покупать дешево и продавать дорого, цель инвестирования с относительной силой — покупать дорого и продавать еще дороже. Таким образом, инвесторы с относительной силой предполагают, что тенденции, которые в настоящее время демонстрирует рынок, сохранятся достаточно долго, чтобы позволить им получить положительную доходность. Любой внезапный разворот этой тенденции приведет к отрицательным результатам.
Чтобы определить кандидатов на инвестиции, относительно сильные инвесторы начинают с наблюдения за эталоном, таким как индекс Nasdaq Composite. Затем они будут следить за тем, какие компании на этом рынке превзошли своих конкурентов, поднявшись быстрее, чем их сверстники, или снизившись менее быстро, чем они.
Поскольку относительное сильное инвестирование предполагает, что нынешние тенденции сохранятся и в будущем, оно наиболее эффективно в стабильные периоды с минимальными нарушениями. Напротив, периоды хаоса, такие как финансовый кризис 2007–2008 годов, могут быть опасны для относительно сильных инвесторов, поскольку они могут привести к резкому развороту инвестиционных тенденций. В таких ситуациях психология инвестора может внезапно измениться, и вчерашние инвестиционные фавориты внезапно будут отвергнуты.
Хотя импульсное инвестирование часто связано с отдельными акциями, оно также может применяться ко всем рынкам или отраслевым секторам с использованием индексных фондов и биржевых фондов (ETF). Точно так же инвесторы могут делать относительные инвестиции в другие классы активов, например, в недвижимость, используя инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Также могут использоваться более экзотические инструменты, такие как товарные фьючерсы, опционы и другие производные продукты.
Стратегии, использующие относительную силу
Инвестиции в относительную силу также можно использовать как один из компонентов более крупной стратегии, например, парной торговли.
Пример относительной силы из реального мира
Гарри — относительно сильный инвестор, внимательно следящий за ценами корпоративных облигаций и индексом S&P 500. Его инвестиционный портфель состоит из индексного фонда S&P 500 и ETF, отслеживающего рынок корпоративных облигаций. Как инвестор с относительной силой, он периодически увеличивает свою долю в пользу того актива, который в этот момент показывает лучшие результаты. Поступая таким образом, он надеется извлечь выгоду из продолжающейся тенденции опережающей динамики этого актива, эффективно покупая дорого и продавая дороже.
В последние месяцы он заметил, что инвесторы, похоже, увеличивают размещение своих портфельных облигаций за счет акций. Этот приток денег на рынок облигаций привел к повышению цен на облигации и снижению доходности.
Ожидая, что эта тенденция сохранится, Гарри в ответ уменьшил свои инвестиции в S&P 500 и увеличил свои инвестиции в ETF корпоративных облигаций. Он надеется извлечь выгоду из любого продолжающегося превосходства облигаций по сравнению с акциями.
Индекс относительной силы (RSI)
Краткосрочные и технические трейдеры также обращают внимание на относительную силу. В техническом анализе индекс относительной силы (RSI) — это перекупленности или перепроданности в цене акции или другого актива. RSI отображается как осциллятор (линейный график, который движется между двумя крайними точками) и может иметь значение от 0 до 100. Индикатор был первоначально разработан Дж. Уэллсом Уайлдером-младшим и представлен в его основополагающей книге 1978 года «Новые концепции». в технических торговых системах «.
Традиционная интерпретация и использование RSI заключается в том, что значения 70 или выше указывают на то, что ценная бумага становится перекупленной или переоцененной и может быть подготовлена к развороту тренда или корректирующему откату цены. Значение RSI 30 или ниже указывает на перепроданность или недооцененность.