Основные моменты при анализе баланса
Фундаментальные аналитики, оценивая компанию или рассматривая возможность инвестирования, обычно начинают с изучения баланса. Это связано с тем, что баланс представляет собой моментальный снимок пассивов компании в определенный момент времени, а не распределенный в течение года, как, например, в отчете о прибылях и убытках.
Баланс содержит много важной информации, некоторые из которых более важны, чтобы получить общее представление о состоянии и деятельности компании.
Ключевые выводы
- Баланс компании — это снимок активов и пассивов в определенный момент времени.
- Фундаментальные аналитики сосредотачиваются на балансе при рассмотрении инвестиционной возможности или оценке компании.
- Основные причины, по которым балансы важны для анализа, — это слияния, ликвидация активов, потенциальные инвестиции в компанию или то, является ли компания достаточно стабильной для расширения или погашения долга.
- Многие эксперты считают, что наиболее важными областями баланса являются денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные инвестиции, основные средства и другие крупные обязательства.
Почему балансовые отчеты важны для анализа
Они говорят, что «цифры не лгут», и это больше верно для финансового анализа, чем для чего-либо еще. Балансовые отчеты важны по многим причинам, но наиболее распространенными из них являются: когда рассматривается слияние, когда компании необходимо рассмотреть вопрос о ликвидации активов для поддержки долга, когда инвестор рассматривает позицию в компании и когда компания смотрит внутрь себя, чтобы определить, находятся ли они в достаточно стабильном финансовом положении, чтобы расширяться или начать выплачивать долги.
Многие эксперты считают, что выручка или денежные средства является наиболее важной статьей дебиторскую задолженность, краткосрочные инвестиции, основные средства и основные обязательства. Три большие категории в любом балансе — это активы, обязательства и капитал.
Важные активы
Все активы следует разделить на оборотные и внеоборотные. Актив считается краткосрочным, если его можно разумно конвертировать в денежные средства в течение одного года. Денежные средства, запасы и чистая дебиторская задолженность — все это важные оборотные активы, поскольку они обеспечивают гибкость и платежеспособность.
Кэш — хедлайнер. Компании, которые приносят много денег, часто хорошо работают, удовлетворяя клиентов и получая деньги. В то время как слишком много наличных может вызывать беспокойство, слишком мало может вызвать множество красных флажков. Тем не менее, некоторым компаниям для работы требуется мало или совсем нет денежных средств, вместо этого они предпочитают инвестировать эти деньги обратно в бизнес, чтобы повысить свой потенциал будущей прибыли.
Важные обязательства
Как и активы, обязательства могут быть краткосрочными или внеоборотными. Краткосрочные обязательства — это обязательства со сроком погашения в течение года. Фундаментальные инвесторы ищут компании с меньшим количеством обязательств, чем активов, особенно по сравнению с денежным потоком. Компании, которые должны больше денег, чем приносят, обычно оказываются в беде.
Краткий обзор
Статьи баланса используются для расчета важных финансовых коэффициентов, таких как коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент заемного капитала.
Общие обязательства включают кредиторскую задолженность, отложенный доход, долгосрочную задолженность и депозиты клиентов, если бизнес достаточно крупный. Хотя активы обычно материальные и немедленные, обязательства обычно считаются столь же важными, поскольку долги и другие виды обязательств должны быть погашены до регистрации прибыли.
Важный капитал
Собственный капитал равен активам за вычетом обязательств, и он показывает, на какую сумму акционеры компании фактически претендуют; инвесторам следует обратить особое внимание на нераспределенную прибыль и оплаченный капитал в разделе капитала.
Оплаченный капитал представляет собой первоначальную сумму инвестиций, уплаченную акционерами в счет их доли владения. Сравните это с выше номинальной стоимости. По этим причинам соображения справедливости являются одной из главных проблем, когда институциональные инвесторы и частные финансовые группы рассматривают покупку или слияние бизнеса.
Нераспределенная прибыль показывает сумму прибыли, которую фирма реинвестировала или использовала для выплаты долга, а не распределяла среди акционеров в качестве дивидендов.
Суть
Баланс компании дает огромное количество информации о ее здоровье и деловых отношениях. Бухгалтерский баланс состоит из трех основных разделов: активы, обязательства и капитал.
В зависимости от того, что аналитик или инвестор пытается почерпнуть, разные части баланса дают разное понимание. При этом одними из наиболее важных областей, на которые следует обратить внимание, являются денежные средства, дебиторская задолженность, рыночные ценные бумаги, а также краткосрочные и долгосрочные долговые обязательства.