Вот сколько зарабатывают менеджеры паевых инвестиционных фондов
Высокие зарплаты менеджеров паевых инвестиционных фондов чаще становятся предметом спекуляций, чем отчетов. Отсутствие прозрачности в этих вопросах было одной из причин протестов против финансового сектора и Уолл-стрит в Соединенных Штатах в 2011 году. «В верхней части шкалы заработной платы ситуация вышла из-под контроля», — сказал основатель и главный инвестиционный директор. из Bridgeway Capital Management Джон Монтгомери сообщил Bloomberg в 2017 году. Монтгомери — один из немногих менеджеров паевых инвестиционных фондов, когда-либо раскрывших свою зарплату — в 2011 году она составляла 626 639 долларов. В последнее время он не публиковал ее публично, хотя официально заявляет, что приносит домой только в семь раз больше дохода самого низкооплачиваемого работника фирмы.
Скимминг, проспект паевого инвестиционного фонда еще раз подтверждает предполагаемое отсутствие прозрачности. В этих объемных документах нет простого языка, на котором можно прямо указать суммы, выплачиваемые управляющим фондами за их консультационные услуги. Утверждение дополнительных информационных предложений инвесторов и общественности большинство деталей, хотя она по- прежнему не так много. Он не публикуется для защиты управляющих фондами, но это не учитывает нечеткость формулировок, используемых в общих отчетах о заработной плате.
Как падают зарплаты управляющего паевым инвестиционным фондом
Структура дохода управляющего результат. Проведенное в феврале 2018 года исследование 4500 паевых инвестиционных фондов, опубликованное в Journal of Finance, показало, что 75% консультантов паевых инвестиционных фондов явно получают компенсацию от результатов деятельности фонда, и такая структура компенсации более распространена для более крупных фондов. Известно, что топ-менеджеры фондов в отрасли приносят от 10 до 25 миллионов долларов в год в обмен на завистливые навыки подбора акций. Управляющие фондами получают дополнительный доход от общей суммы активов под управлением.
По состоянию на октябрь 2018 года, Salary.com сообщил о годовой базовой зарплате портфельного менеджера в диапазоне от 65 589 долларов США (для сотрудников с опытом работы менее двух лет) до 135 153 долларов США (для сотрудников высшего звена). Однако более вероятно, что большая часть дохода управляющего фондом поступает от премий, а не от его базовой зарплаты.
Средний годовой доход управляющих фондами также зависит от типа финансового учреждения. Опрос, проведенный Russell Reynolds Associates, показал, что управляющие фондами в банках зарабатывают в среднем 140 000 долларов, в то время как менеджеры взаимных фондов в страховых компаниях зарабатывают 175 000 долларов. Управляющие фондами в брокерских фирмах зарабатывают 222 000 долларов, а управляющие взаимными фондами компаний паевых инвестиционных фондов в среднем зарабатывают 436 500 долларов.
Звездные исполнители
Уилл Данофф управляет паевым инвестиционным фондом в США с портфелем стоимостью 135 миллиардов долларов по состоянию на сентябрь 2018 года. Показатели Fidelity Contrafund уникальны по сравнению с другими фондами тем, что превзошли Standard Индекс & Poor’s 500 несколько раз. Чтобы стать менеджером основного фонда, Данофф требует необычайно строгих мер должной осмотрительности, которые общаются с более чем 1000 компаний в год, чтобы сделать выбор портфеля, поддерживающий успех фонда. Большая часть его времени уходит на изучение текущих фонд холдингов. Управляет фондом с сентября 1990 года.
В текущем проспекте эмиссии указана комиссия за управление в размере 0,60%. Это означает, что когда инвестор покупает акции фонда на сумму 10 000 долларов, 60 долларов идут на компенсацию Даноффа и других консультантов по инвестициям. В заявлении о дополнительной информации в проспекте фонда указано, что компенсация Danoff включает годовую базовую зарплату, премию и компенсацию, основанную на капитале. Особенности структуры вознаграждения могут широко варьироваться от фонда к фонду, чтобы еще больше ограничить прозрачность данных о доходах. Управляющие паевыми фондами часто составляют 1% от общих активов под управлением. Это означает, что годовое вознаграждение Danoff намного превышает средний показатель в 436 500 долларов, и это намного больше 10 миллионов долларов, но Fidelity не получает выгоду от инвесторов, правительства США или других управляющих фондами Fidelity, знающих конкретную сумму.
Расширяющаяся профессия?
В то время как менеджеры паевых инвестиционных фондов зарабатывают меньше в год, чем менеджеры хедж-фондов (топ-менеджеры хедж-фондов сообщают, что зарабатывают миллиарды в год за счет значительных бонусов за управление и результативность), управление паевыми фондами обычно является более стабильной карьерой. Вероятность увольнения из-за структурных изменений в компании или плохой работы фонда в целом ниже при управлении паевым инвестиционным фондом. Это, однако, не означает, что быть менеджером крупного паевого инвестиционного фонда в Соединенных Штатах — легкая работа; работа связана с большим давлением и требует больших усилий, и управляющие фондами быстро уходят из отрасли из-за плохой работы управляемых фондов в прошлом.
Инвестиции в американские паевые инвестиционные фонды выросли в геометрической прогрессии после финансового кризиса 2008 года, возможно, больше, чем можно было бы подумать в противном случае, исходя из катастрофических инвестиционных последствий, которые паевые инвестиционные фонды имели для американской экономики и индивидуальных пенсионных портфелей. Вложения институциональных и розничных потребителей в финансовые инструменты делают будущие возможности для новых паевых инвестиционных фондов, которыми будут управлять банки, страховые компании, компании взаимных фондов и брокерские компании, более жизнеспособны. Все эти фирмы стремятся нанять компетентных людей, чтобы выбрать акции, которые могут успешно превзойти индексы — это возрастающая проблема, учитывая конкуренцию, с которой сталкиваются менеджеры по персоналу со стороны роботов-консультантов и пассивно управляемых фондов, которые отражают эти индексы, за гораздо более низкую плату.
В то время как компании паевых инвестиционных фондов могут быть наиболее избирательными при выборе кандидатов для будущих управляющих портфелем, страховые компании, банки и брокерские фирмы предлагают большую свободу действий с точки зрения предыдущего стажа работы и выбора учебного заведения. Отрасль финансовых услуг использует относительно краткосрочную модель отбора талантов на эти должности: новым менеджерам дается от одного до трех лет на повышение эффективности работы фондов, прежде чем им будет предложен шанс стать менеджером. Такие, как Уилл Данофф и другие давние управляющие фондами, сохранили свои позиции, неоднократно показывая хорошие результаты.