Финансовая энциклопедия

Простые и эффективные торговые стратегии выхода

Трейдеры часами настраивают стратегии входа, но затем закрывают свои счета, делая плохие выходы. На самом деле, большинству из нас не хватает рыночного времени, а затем перейдем к методам остановки и масштабирования, которые защищают прибыль и сокращают убытки.

Ключевые выводы

  • Многие трейдеры разрабатывают сильные стратегии выхода, но не доводят до конца, когда приходит время действовать; результаты могут быть разрушительными.
  • При составлении плана начните с расчета уровней вознаграждения и риска до входа в сделку, а затем используйте эти уровни в качестве схемы для выхода из позиции по лучшей цене, независимо от того, получаете ли вы прибыль или получаете убыток.
  • Выбор времени на рынке — концепция, которую часто неправильно понимают, — при правильном использовании является хорошей стратегией выхода.
  • Методы стоп-лосса и масштабирования также позволяют опытным и методичным инвесторам защищать прибыль и сокращать убытки.

Периоды удержания

Невозможно говорить о выходе, не обращая внимания на важность периода удержания, который хорошо сочетается с вашей торговой стратегией. Волшебные временные рамки примерно соответствуют широкому подходу, выбранному для вывода денег с финансовых рынков:

Выберите категорию, которая больше всего соответствует вашему рыночному подходу, поскольку от этого зависит, как долго вам нужно фиксировать прибыль или убыток. Придерживайтесь параметров, иначе вы рискуете импульсную игру в скальп. Этот подход требует дисциплины, потому что некоторые должности работают настолько хорошо, что вы хотите удерживать их вне временных ограничений. Хотя вы можете растягивать и сокращать период удержания для учета рыночных условий, выход в рамках параметров повышает уверенность, прибыльность и торговые навыки. 

Рыночное время

Возьмите за правило устанавливать цели вознаграждения и риска перед каждой сделкой. Посмотрите на график и найдите следующий уровень сопротивления, который, вероятно, вступит в игру в пределах временных ограничений вашего периода удержания. Это отмечает цель вознаграждения. Затем найдите цену, по которой вы окажетесь неправы, если служба безопасности перевернется и ударит по ней. Это ваша цель риска. Теперь рассчитайте соотношение прибыли / риска, ища как минимум 2: 1 в вашу пользу. Что-нибудь меньше, и вы должны пропустить сделку, переходя к лучшей возможности.

Сосредоточьте управление торговлей на двух ключевых ценах выхода. Предположим, что дела идут вашим путем, и повышающаяся цена приближается к вашей цели вознаграждения.  Скорость изменения цены теперь вступает в игру, потому что чем быстрее она достигает магического числа, тем больше у вас гибкости при выборе благоприятного выхода. Ваш первый вариант — сделать слепой выход по цене, похлопать себя по плечу за хорошо выполненную работу и перейти к следующей сделке. Лучший вариант, когда цена имеет сильный тренд в вашу пользу, — позволить ей превысить цель вознаграждения, разместив защитный стоп на этом уровне, пока вы пытаетесь увеличить прибыль. Затем найдите следующий очевидный барьер, оставаясь на месте до тех пор, пока он не нарушает ваш период удержания.

При медленном росте торговать сложнее, потому что многие ценные бумаги приближаются к цели, но не достигают ее. Для этого требуется трейлинг-стоп, который защищает частичную прибыль, или, если вы торгуете в режиме реального времени, удерживайте один палец на кнопке выхода, наблюдая за тикером. Уловка состоит в том, чтобы оставаться в позиции, пока ценовое действие не даст вам повод выйти. 

В этом примере акции Electronic Arts Inc. ( распродаются в октябре, преодолев августовский минимум. Через два дня он восстанавливает поддержку, подавая сигнал на покупку 2B, как это определено в классической книге 1993 года «Трейдер Вик: методы мастера с Уолл-Стрит». Трейдер рассчитывает вознаграждение / риск следующим образом, планируя вход около 34 долларов и стоп-лосс чуть ниже нового уровня поддержки:

  • ЦЕЛЬ НАГРАДЫ (38,39) — ЦЕЛЬ РИСКА (32,60) = 5,79
  • НАГРАДА = ЗАДАЧА НАГРАДЫ (38,39) — ВХОД (34) = 4,39
  • РИСК = ВХОД (34) — ЦЕЛЬ РИСКА (32,60) = 1,40
  • НАГРАДА (4,39) / РИСК (1,40) = 3,13

Позиция идет лучше, чем ожидалось, с разрывом выше целевого вознаграждения. Трейдер отвечает стопом защиты прибыли прямо на целевом уровне вознаграждения, повышая его каждую ночь до тех пор, пока потенциал роста увеличивается. (См. Также: Игра в пробел. )

Краткий обзор

Эффективная стратегия выхода способствует укреплению уверенности, навыков управления торговлей и прибыльности.

Стратегии стоп-лосса

Остановки должны идти туда, куда они выводят вас, когда ценная бумага нарушает техническую причину, по которой вы совершили сделку. Это сбивает с толку трейдеров, которых учили просадка на 5% или 1,50 доллара ниже цены входа. Эти размещения не имеют смысла, потому что они не настроены на характеристики и волатильность этого конкретного инструмента. Вместо этого используйте нарушения технических характеристик, таких как линии тренда, круглые числа и скользящие средние, чтобы установить естественную цену стоп-лосса.

В этом примере акции Alcoa Corporation ( восходящем тренде. Он останавливается выше 17 долларов и возвращается к трехмесячной линии тренда. Последующий отскок возвращается к максимуму, побуждая трейдера открывать длинную позицию в ожидании прорыва. Здравый смысл подсказывает, что простая скользящая средняя (SMA) выровнялась с линией тренда, что повысило вероятность того, что ее нарушение вызовет дополнительное давление со стороны продавцов.

Современные рынки требуют дополнительного шага в эффективном размещении стопов. Алгоритмы теперь обычно нацелены на общие уровни стоп-лосса, сбивая с толку розничных игроков, а затем перепрыгивая через поддержку или сопротивление. Для этого необходимо, чтобы остановки располагались подальше от чисел, которые говорят, что вы ошиблись и вам нужно выйти. Найти идеальную цену, чтобы избежать этих стоп-раундов, — это больше искусство, чем наука. Как правило, дополнительные 10-15 центов должны работать на сделке с низкой волатильностью, в то время как игра на импульс может потребовать дополнительных 50-75 центов. У вас есть больше возможностей при просмотре в режиме реального времени, потому что вы можете выйти с исходной целью риска и повторно войти, если цена снова перескочит через оспариваемый уровень.

Масштабирование стратегий выхода

Для масштабного подхода к выходу поднимите стоп-ордер до уровня безубыточности, как только новая сделка перейдет в прибыльную. Это может укрепить доверие, потому что теперь у вас есть свободная торговля. Затем расслабьтесь и дайте ему поработать, пока цена не достигнет 75% расстояния между целями риска и вознаграждения. Затем у вас есть возможность выйти сразу или по частям. Это решение отслеживает размер позиции, а также используемую стратегию. Например, нет смысла разбивать небольшую сделку на еще более мелкие части, поэтому эффективнее искать наиболее подходящий момент, чтобы сбросить всю ставку, или применять стратегию «стоп при вознаграждении». 

Более крупные позиции выигрывают от многоуровневой стратегии выхода, когда одна треть выходит на 75% расстояния между целями риска и вознаграждения, а вторая треть — у цели. Разместите трейлинг-стоп за третьей фигурой после того, как она превысит цель, используя этот уровень в качестве выхода на дно, если позиция поворачивает на юг. Со временем вы обнаружите, что эта третья штука — спаситель, часто приносящий значительную прибыль. Наконец, рассмотрим одно исключение из этой многоуровневой стратегии. Иногда рынок раздает подарки, и наша работа — собирать низко висящие фрукты. Поэтому, когда новостной шок вызывает значительный разрыв в вашем направлении, немедленно и без сожаления покиньте всю позицию, следуя старой мудрости: никогда не смотрите в рот подаренному коню.

 


Похожие статьи