Когда и почему цены на золото резко упали?
Значение изменения цены на золото
Если вы когда-либо видели хотя бы одну рекламу в финансовой телесети, вам говорили, что золото было, есть и всегда будет величайшей инвестицией всех времен, учитывая сохранение его стоимости, многовековую историю, дефицит и другие причины.
Однако компании, продающие золото, с радостью возьмут ваши деньги в обмен на них, что должно сказать вам кое-что о краткосрочном прогнозе золота и вероятности неминуемой инфляции.
Ключевые выводы
- Хотя золото часто рассматривается как безопасное вложение и средство сбережения, оно также является производимым товаром и подвержено влиянию тех же экономических сил.
- Когда золотодобытчики производят золото в избытке по сравнению со спросом, цена будет испытывать понижательное давление в соответствии с законами экономики.
- Спекулянты, которые накапливают или отпускают золото на рынке, могут создавать временные дисбалансы, которые приводят к быстрым изменениям цен.
Понимание цен на золото
Постоянный бычий рынок золота невозможен. Если бы цена на золото постоянно и измеримо росла со времен Тутанхамона, его цена теперь была бы бесконечной. Цена на металл явно растет и падает ежедневно, так что же заставляет дневные кривые спроса и предложения пересекаться по одной цене, а на следующий день — по другой?
Всплеск предложения
Предложение золота в значительной степени статично от одного периода к другому.Золотые рудники велики и многочисленны, но почти все то, что они производят, тратится впустую.По мере совершенствования технологий добыча руды с более низким содержанием золота становится более экономически выгодной.Выбросьте все миллиарды тонн бесполезного грунта, и было подсчитано, что все золото, обнаруженное до сих пор, поместится в куб шириной 28 метров со всех сторон.
Золото, как давно существующий товар, не является ценностью для спекулянтов. Никто, или, по крайней мере, никто в здравом уме, не покупает физическое золото в надежде, что в течение следующего года его стоимость вырастет в шесть раз. Вместо этого покупка золота является защитной мерой: защитой от инфляции, девальвации валюты, краха менее материальных активов и других неприятностей.
В отличие от многих других товаров — легкой сладкой нефти, этанола, хлопка — драгоценные металлы отличаются тем, что по большей части не потребляются.Менее 10% золота добывается для промышленных целей (например, лекарства от ревматоидного артрита и зубные мосты), остальное остается для хранения и последующей продажи по желанию покупателя в слитках, монетах или ювелирных изделиях.2 По сути, общий запас золота более или менее статичен.
В 2009 году Аарон Регент, тогдашний президент Barrick Gold Corporation, второго по величине производителя золота в мире, заявил, что добыча золота достигла пика на рубеже тысячелетий и будет продолжать падать. И цены действительно росли до конца 2011 года. Фактически, они выросли вдвое.Тем не менее, в сегодняшних ценах они с тех пор потеряли 15% с того исторического зенита.
Наиболее заметное падение цен на золото за последнее десятилетие произошло в период с октября 2012 года по июль 2013 года, за девять месяцев, в течение которых металл потерял более четверти своей стоимости.В декабре 2015 года цена продолжала снижаться до минимума в 1054 доллара за унцию, а затем вновь поднялась. По состоянию на март 2021 года цена составляла 1726 долларов за унцию. Классическая экономическая теория обвиняет медвежий рынок либо в увеличении предложения, что, как мы уже определили, маловероятно, либо в снижении спроса.
Рыночные условия
Спекуляции — одна из причин изменения цен на золото.Инвесторы размышляют о том, что собираются делать правительства и центральные банки, а затем действуют соответствующим образом.Цены на золото упали, когда Федеральная резервная система объявила в 2014 году, что завершает свою спорную программу стимулирования экономики после финансового кризиса 2008 года.6
Это объявление вкупе с сверхъестественно низкими темпами инфляции того времени сделалоспорнымроль золота как средства защиты от роста цен. Добавьте сюда раскаленный фондовый рынок, и соблазн увеличения прибыли по сравнению с сохранением собственного сбережения станет слишком велик. Зачем сидеть в стороне с инертным блестящим металлом, когда другие инвесторы хотя бы временно становятся богатыми?
В конце 1990-х цена золота колебалась в пределах 270 долларов. Это за унцию, а не за миллиграмм. Люди, достаточно проницательные и терпеливые, чтобы удерживать свои тайники с золотом во время терроризма, войны, затяжных рецессий и других различных глобальных потрясений, заслуженно гордятся — и, вероятно, все еще не продаются, — особенно если учесть, что мировые экономические и политические проблемы часто норма, а не исключение.
Особые соображения
Заманчиво думать, что золото представляет собой объективную, непоколебимую меру богатства, особенно с учетом роли металла в качестве инвестиции на протяжении всей цивилизации. Однако это не так. Стоимость золота растет и падает, как и любые другие инвестиции. Хотя золото почти наверняка никогда не станет или не потеряет относительную стоимость так быстро, как копеечные акции и первичное публичное размещение акций доткомов, динамика цен на золото все же может передавать информацию.
Эта информация отражает уверенность инвесторов, вероятность роста курса акций и валюты и многое другое. Мудрый инвестор — это тот, кто признает место золота на рынке, не придавая ему слишком большого или слишком малого значения.