Руководство по инвестированию в нефтяные рынки
Рынок нефти может сбивать с толку как профессионального, так и индивидуального инвестора, поскольку иногда ежедневно происходят большие колебания цен. В этой статье дается общий обзор движущих сил нефтяного рынка и того, как получить финансовую долю в нефти в своем инвестиционном портфеле.
Ключевые выводы
- Цена на нефть как на товар зависит от спроса и предложения, но ее предложение в некоторой степени контролируется картелем ОПЕК.
- Различные сорта нефти торгуются на разных рынках, таких как West Texas Intermediate (WTI) или Brent. Он также может быть «легким» или «сладким» по своей природе.
- Нефть иногда рассматривается как средство диверсификации портфеля и защита от инфляции.
- Покупка и продажа физической нефти не вариант для большинства инвесторов, но ликвидные рынки, отслеживающие цены на нефть, можно найти с помощью фьючерсов, опционов, ETF или акций нефтяных компаний.
Требовать
Управление энергетической информации США (EIA) оценивает текущий мировой спрос на нефть в 98 миллионов баррелей в день в 2021 году. Когда цена на нефть растет, это снижает спрос в Соединенных Штатах, но ожидается спрос со стороны растущих стран с формирующимся рынком. увеличиваться по мере индустриализации этих стран.
В некоторых странах с формирующейся рыночной экономикой есть топливные субсидии для потребителей. Однако субсидии не всегда выгодны для экономики страны, поскольку, хотя они, как правило, стимулируют спрос в стране, они также могут привести к тому, что производители нефти страны будут продавать нефть в убыток. Таким образом, отмена субсидий может позволить стране увеличить добычу нефти, тем самым увеличив предложение и снизив цены. Кроме того, сокращение субсидий может уменьшить любую нехватку нефтепродуктов, поскольку более высокие цены на нефть дают нефтеперерабатывающим предприятиям стимул производить такие продукты, как дизельное топливо и бензин.
Поставлять
Что касается предложения, то в 2020 году ежедневно добывалось около 94,25 миллиона баррелей нефти. Открытие новых запасов в 2017 году было самым низким с 1940-х годов. Объем обнаруженных запасов уменьшается каждый год с 2014 года, поскольку бюджеты на разведку нефти были сокращены из-за падения цен на нефть.
В ОПЕК у большинства стран нет возможности выкачивать намного больше нефти.Саудовская Аравия, единственное исключение, по состоянию на 2020 год сохраняет расчетные резервные мощности в размере от 1,5 до 2 миллионов баррелей нефти в день. США, Россия и Саудовская Аравия являются ведущими производителями нефти в мире.
Краткий обзор
Весной 2020 года цены на нефть обвалились на фоне пандемии COVID-19 и замедления экономического роста. ОПЕК и ее союзники согласились на историческое сокращение добычи для стабилизации цен, но они упали до 20-летнего минимума.
Качество и расположение
Одной из основных проблем нефтяного рынка является отсутствие высококачественной малосернистой нефти, типа нефти, которая необходима многим нефтеперерабатывающим заводам для соответствия строгим экологическим требованиям, особенно в Соединенных Штатах. Вот почему, несмотря на рост добычи нефти в Соединенных Штатах, они по-прежнему должны импортировать нефть.
В каждой стране разные перерабатывающие мощности. Например, Соединенные Штаты, которые производят много легкой нефти, которую можно экспортировать. Между тем, он импортирует другие виды нефти, чтобы максимизировать производство с учетом перерабатывающих мощностей.
Существуют также различия в том, где производится масло для продажи. Например, основное различие между сырой нефтью Brent Crude и West Texas Intermediate заключается в том, что нефть Brent Crude поступает с нефтяных месторождений в Северном море между Шетландскими островами и Норвегией, тогда как нефть West Texas Intermediate добывается с нефтяных месторождений США, в основном в Техасе, Луизиана и Северная Дакота. И Brent Crude, и West Texas Intermediate легкие и сладкие, что делает их идеальными для переработки в бензин.
Домыслы
Помимо факторов спроса и предложения, еще одной движущей силой цен на нефть были инвесторы и спекулянты, торгующие фьючерсными контрактами на нефть. Многие крупные институциональные инвесторы, работающие в настоящее время на нефтяных рынках, такие как пенсионные и целевые фонды, держат вложения, связанные с сырьевыми товарами, в рамках долгосрочной стратегии распределения активов. Другие, включая спекулянтов с Уолл-стрит , торгуют нефтяными фьючерсами в течение очень коротких периодов времени, чтобы быстро получить прибыль. Некоторые наблюдатели связывают с этими спекулянтами резкие краткосрочные колебания цен на нефть, другие считают, что их влияние минимально.
Варианты инвестирования на нефтяной рынок
Независимо от основных причин изменений цен на нефть, инвесторы, которые хотят вкладывать средства в нефтяные рынки и извлекать выгоду из колебаний цен на энергоносители, имеют ряд возможностей. Основная часть торговли нефтью происходит на рынках производных финансовых инструментов с использованием фьючерсных и опционных контрактов. Они могут быть недоступны для многих индивидуальных инвесторов, но есть несколько других способов добавить нефть в ваш портфель. Обычный человек может легко инвестировать в нефть через акции нефтяных буровых и сервисных компаний. Кроме того, инвесторы могут получить косвенный доступ к нефти за счет покупки ETF энергетического сектора. Доступны несколько отраслевых паевых инвестиционных фондов, которые инвестируют в основном в акции, связанные с энергетикой, такие как iShares Global Energy Sector Index Fund ( паевые инвестиционные фонды энергетического сектора , такие как Фонд T. Rowe Price New Era Fund (PRNEX). Эти энергетические ETF и паевые инвестиционные фонды инвестируют исключительно в акции нефтяных и нефтесервисных компаний и имеют меньший риск.
Инвесторы могут напрямую зависеть от цены на нефть через биржевой фонд (ETF) или биржевые ноты (ETN), которые обычно инвестируют в фьючерсные контракты на нефть, а не в акции энергоносителей. Поскольку цены на нефть в значительной степени не коррелируют с доходностью фондового рынка или курсом доллара США, эти продукты более точно следуют за ценой на нефть, чем акции энергетических компаний, и могут служить средством хеджирования и диверсификатором портфеля.
Инвесторы имеют на выбор ряд вариантов ETF и ETN, например, однотоварный ETF (например, только нефть) или мульти-товарный ETF, который будет охватывать различные сырьевые товары (нефть, природный газ, бензин и отопление). масло). Есть много вариантов для инвесторов.
Суть
Инвестирование в нефтяные рынки означает, что у инвесторов есть широкий спектр возможностей. От косвенного воздействия через акции, связанные с энергетикой, до более прямых инвестиций в биржевые фонды, связанные с сырьевыми товарами, в энергетическом секторе есть что-то почти для всех. Как и в случае с любыми другими инвестициями, инвесторы должны провести собственное исследование или проконсультироваться со специалистом по инвестициям.