Как инвестировать в частные компании

В целом, гораздо легче инвестировать в публичную фирму,  чем в частную компанию. Публичные компании, особенно более крупные, можно легко покупать и продавать на фондовом рынке, поэтому они обладают превосходной ликвидностью и рыночной стоимостью котировок. И наоборот, могут пройти годы, прежде чем частная фирма снова сможет быть продана, а цены должны быть согласованы между продавцом и покупателем.

Кроме того, публичные компании должны подавать финансовые отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), что позволяет легко отслеживать свои максимумы и минимумы на квартальной и годовой основе.  Частные компании не обязаны предоставлять какую-либо информацию общественности, поэтому может быть чрезвычайно сложно определить их финансовую устойчивость, прошлые продажи и тенденции прибыли.

Вложение в публичную компанию может показаться намного лучше, чем вложение в частную, но у того, чтобы не быть публичной, есть несколько преимуществ. Основная критика многих государственных фирм заключается в том, что они чрезмерно сосредоточены на квартальных результатах и ​​соответствуют краткосрочным ожиданиям аналитиков Уолл-Стрит. Это может привести к тому, что они упустят долгосрочные возможности создания стоимости, такие как инвестирование в продукт, на разработку которого могут потребоваться годы, что в ближайшее время нанесет ущерб прибыли. Частными фирмами можно лучше управлять в долгосрочной перспективе, поскольку они находятся вне досягаемости Уолл-стрит.

Быть владельцем частной фирмы означает более непосредственное участие в прибыли основной фирмы. Прибыль в публичной фирме может расти, но она сохраняется до тех пор, пока не будет выплачена в качестве дивидендов или использована для обратного выкупа акций. Прибыль частной фирмы может выплачиваться непосредственно владельцам. Частные владельцы также могут играть более важную роль в процессе принятия решений в фирме, особенно инвесторы с крупными долями собственности. 

1:35

Типы частных компаний

С инвестиционной точки зрения частная компания определяется стадией ее развития. Например, когда предприниматель является первым ангельским инвестированием, в то время как частная компания известна как ангел фирма. После фазы стартапа проходит венчурное  инвестирование, когда появляется группа более опытных инвесторов и предлагает капитал для роста, управленческие ноу-хау и другую оперативную помощь. На этом этапе считается, что у фирмы есть хотя бы некоторый долгосрочный потенциал.

После этого этапа может быть промежуточное инвестирование, которое состоит из капитала и долга, последний из которых будет преобразован в капитал, если частная компания не сможет выполнить свои обязательства по выплате процентов.Частное инвестирование на более поздних стадиях просто называется частным капиталом ;это бизнес стоимостью около двух триллионов долларов с большим количеством крупных игроков.

Инвесторам, на какой стадии развития находится частная компания, можно определить, насколько она рискованна для инвестиций. Например, около трех четвертей ангельских инвестиций терпят неудачу. Риск падает, чем более развитой и прибыльной становится частная компания. Хотя цель многих частных фирм состоит в том, чтобы в конечном итоге стать публичными и предоставить ликвидность основателям компаний или другим инвесторам, другие частные компании могут предпочесть оставаться частными, учитывая преимущества, описанные выше. Семейные компании также могут предпочесть конфиденциальность и передачу прав собственности из поколения в поколение. Это важные вопросы, о которых следует помнить при принятии решения об инвестировании в частную компанию.

Как инвестировать в частные компании

Частное инвестирование на ранней стадии предлагает наибольшие инвестиционные возможности, но оно также является наиболее рискованным. В результате присоединение к организации бизнес-ангела или инвестиционной группе может быть хорошей идеей, чтобы упростить процесс и потенциально распределить инвестиционные риски между широкой группой компаний. Венчурные фонды также существуют и привлекают внешних партнеров для инвестирования капитала, и есть брокеры малого или частного бизнеса, которые специализируются на покупке и продаже этих фирм.

Частный капитал также является вариантом, и, по иронии судьбы, ряд крупнейших частных инвестиционных компаний торгуются на открытом рынке, поэтому их может приобрести любой инвестор. Некоторые паевые инвестиционные фонды также могут предлагать частным компаниям, по крайней мере, некоторую долю участия. 

Прочие соображения

В целом, важно повторить, что частные компании  неликвидны и требуют очень длительных сроков инвестирования. Большинству инвесторов для вывода наличных потребуется возможное событие ликвидности. Это включает в себя, когда компания становится публичной, выкупает частных акционеров или выкупается конкурентом или другой частной инвестиционной компанией. Как и в случае с любыми другими ценными бумагами, частные компании необходимо оценивать, чтобы определить, справедливо ли они оценены, переоценены или недооценены.

Также важно отметить, что инвестиции напрямую в частные фирмы обычно предназначены для состоятельных людей.Мотивация заключается в том, что они могут справиться с дополнительной неликвидностью и рисками, связанными с частным инвестированием.Согласно определению SEC, таких состоятельных людей называют аккредитованными инвесторами или квалифицированными институциональными покупателями (QIB), если это организация.4

Суть

Сейчас инвестиционных инструментов. В целом, инвестор определенно должен работать усерднее и преодолевать больше препятствий при инвестировании в частную фирму по сравнению с государственной, но работа может окупиться, поскольку есть ряд преимуществ.