Определение опциона на акции
Что такое опцион на акции?
Опцион на акции дает инвестору право, но не обязанность, покупать или продавать акции по согласованной цене и дате. Есть два типа опционов: пут — ставка на то, что акция упадет, или колл — ставка на рост акции.
Ключевые выводы
- Опционы дают трейдеру право купить или продать акции по согласованной цене и дате.
- Есть два типа опционов: коллы и путы.
- Один контракт представляет собой 100 акций базовой акции.
Понимание вариантов
Стили
Есть два разных стиля вариантов: американский и европейский. Американские опционы могут быть исполнены в любое время между датой покупки и датой истечения срока. Европейские опционы, которые встречаются реже, могут быть исполнены только по истечении срока их действия.
Дата окончания срока
Опционы не только позволяют трейдеру делать ставки на рост или падение акций, но также позволяют трейдеру выбрать конкретную дату, когда они ожидают, что акция вырастет или упадет. Это известно как срок годности. Дата истечения срока важна, потому что она помогает трейдерам оценить стоимость пут и колл, которая известна как временная стоимость и используется в различных моделях ценообразования опционов, таких как модель Блэка-Шоулза.
Цена исполнения
Цена исполнения определяет, следует ли исполнять опцион. Это цена, по которой трейдер ожидает, что акция будет выше или ниже к дате истечения срока. Если трейдер делает ставку на рост стоимости акций International Business Machine Corp. ( IBM ) в будущем, он может купить колл на определенный месяц и с определенной страйк-ценой. Например, трейдер делает ставку на то, что к середине января акции IBM поднимутся выше 150 долларов. Затем они могут купить январский колл на 150 долларов.
Контракты
Контракты представляют собой количество опционов, которые трейдер может захотеть купить. Один контракт равен 100 акциям базовой акции. Используя предыдущий пример, трейдер решает купить пять контрактов колл. Теперь у трейдера будет колл на 150 долларов США 5 января. Если к дате истечения срока цена акции вырастет выше 150 долларов, у трейдера будет возможность исполнить или купить 500 акций IBM по цене 150 долларов, независимо от текущей цены акций. Если акция стоит менее 150 долларов, срок действия опционов истечет, и трейдер потеряет всю сумму, потраченную на покупку опционов, также известную как премия.
Премиум
Премии определяется взятием стоимость звонка и умножив ее на количество контрактов купил, а затем умножением на 100. В примере, если трейдер покупает 5 января IBM $ 150 Звонки на $ 1 за каждый контракт, трейдер будет тратить $ 500. Однако, если трейдер хотел сделать ставку, акция упадет, он купил бы пут.
Торговые возможности
Опционы также могут быть проданы в зависимости от стратегии, которую использует трейдер. Продолжая приведенный выше пример, если трейдер считает, что акции IBM готовятся к росту, он может купить опцион колл или продать или записать опцион пут. В этом случае продавец пут не будет платить премию, но получит премию. Продавец 5 январских путов IBM на 150 долларов получит 500 долларов. Если цена акции будет превысить 150 долларов, опцион истечет, что позволит продавцу пут сохранить всю премию. Однако, если акция закрывается ниже цены исполнения, продавец должен будет купить базовую акцию по цене исполнения 150 долларов. Если это произойдет, это приведет к потере премии и дополнительного капитала, поскольку теперь трейдер владеет акцией по цене 150 долларов за акцию, несмотря на то, что она торгуется на более низких уровнях.
Пример опционов на акции из реального мира
В приведенном ниже примере трейдер считает, что акции Nvidia Corp ( NVDA ) вырастут в будущем до более чем 170 долларов. Они решают купить 10 января колл на 170 долларов, которые торгуются по цене 16,10 доллара за контракт. В результате трейдер потратит 16 100 долларов на покупку коллов. Однако для того, чтобы трейдер получил прибыль, акция должна вырасти выше страйк-цены и стоимости коллов, или 186,10 доллара. Если цена акции не поднимется выше 170 долларов, опционы истечут в бесполезном порядке, и трейдер потеряет всю премию.
Кроме того, если трейдер хочет поспорить, что Nvidia упадет в будущем, он может купить 10 января Puts по 120 долларов по цене 11,70 долларов за контракт. Это будет стоить трейдеру в общей сложности 11700 долларов. Чтобы трейдер получил прибыль, акция должна упасть ниже 108,30 доллара. Если акция закроется выше 120 долларов, опционы истечут бесполезными, что приведет к потере премии.
Часто задаваемые вопросы
Что такое опцион на акции?
На финансовых рынках опционы на акции дают трейдеру право, но не обязанность, покупать или продавать базовые акции. По сути, опцион на акции позволяет инвестору делать ставки на рост или падение данной акции к определенной дате в будущем. Часто крупные корпорации покупают опционы на акции, чтобы хеджировать риски, связанные с данной ценной бумагой. С другой стороны, опционы также позволяют инвесторам спекулировать на цене акций, обычно повышая их риск.
Какие бывают два типа опционов на акции?
Когда инвесторы торгуют опционами на акции, они могут выбирать между опционом колл или опционом пут. В колл-опционе инвестор предполагает, что цена базовой акции вырастет. Опцион пут занимает медвежью позицию, когда инвестор делает ставку на то, что цена базовой акции снизится. Опционы приобретаются в виде контрактов, которые равны 100 акциям базовой акции. Когда контракт составляется, он определяет цену, которую должна достичь базовая акция, чтобы быть в деньгах, известная как цена исполнения. Стоимость опциона определяется разницей между ценой базовой акции и ценой исполнения.
Какой пример опциона на акции?
Рассмотрим инвестора, который предполагает, что цена акции А вырастет через 3 месяца. В настоящее время акция A оценивается в 10 долларов. Затем инвестор покупает опцион колл со страйк-ценой 50 долларов, то есть ценой, которую акция должна превысить, чтобы инвестор получил прибыль. Перенесемся к дате истечения срока, где сейчас акция А выросла до 70 долларов. Этот опцион колл будет стоить 20 долларов, так как цена акции А на 20 долларов выше, чем цена исполнения в 50 долларов. Напротив, инвестор получит прибыль от пут-опциона, если базовая акция упадет ниже его цены исполнения к дате истечения срока.