Топ-7 ошибок при торговле дешевыми опционами

Краткий обзор

Поскольку опционы гораздо более волатильны, чем акции, соблюдение строгих правил является важной частью управления рисками.

Как сказал Гордон Гекко: «Жадность, если не сказать лучшего слова, — это хорошо». Жадность может быть отличным мотиватором для получения прибыли. Однако когда дело доходит до дешевых опционов, жадность может соблазнить даже опытных трейдеров пойти на неразумный риск. Ведь кому не нравится большая прибыль при минимальных вложениях?

Опционы без денег в сочетании с коротким сроком действия могут выглядеть как хорошее вложение. Начальная стоимость обычно ниже, что увеличивает потенциальную прибыль, если опцион будет выполнен. Однако стоит знать об этих семи распространенных ошибках, прежде чем торговать дешевыми опционами.

1. Непонимание волатильности

Подразумеваемая волатильность используется трейдерами опционов, чтобы определить, является ли опцион дорогим или дешевым. Будущая волатильность (вероятный торговый диапазон) отображается с помощью точек данных.

Высокая подразумеваемая волатильность обычно означает медвежий рынок. Когда на рынке царит страх, предполагаемые риски иногда приводят к росту цен. Это соотносится с дорогим вариантом. Низкая подразумеваемая волатильность часто подразумевает бычий рынок.

Историческую волатильность, которую можно отобразить на графике, также следует тщательно изучить, чтобы провести сравнение с текущей подразумеваемой волатильностью.

2. Игнорирование шансов и вероятностей

Хан Соло сказал: «Никогда не говорите мне шансы», но контрабандисты не очень разбираются в торговле опционами. Рынок не всегда будет работать в соответствии с тенденциями, отображаемыми историей базовой акции. Некоторые трейдеры считают, что покупка дешевых опционов помогает уменьшить убытки за счет увеличения капитала. Однако такую ​​защиту могут переоценить трейдеры, не соблюдающие правила вероятностей и вероятностей. Такой подход, в конце концов, может привести к большим потерям. Коэффициенты просто описывают вероятность того, что событие произойдет или не произойдет.

Инвесторы должны помнить, что дешевые варианты часто дешевы не зря. Цена опциона основана на статистическом ожидании потенциала базовой акции. Стоимость опционного контракта «вне денег» во многом зависит от даты его истечения.

3. Выбор неправильного временного интервала

Вариант с более длительным периодом времени будет стоить больше, чем вариант с более коротким периодом времени. В конце концов, у акции есть больше времени, чтобы двигаться в ожидаемом направлении. Более старые варианты также менее подвержены временному распаду. К сожалению, соблазн дешевого контракта на первый месяц может быть непреодолимым. В то же время это может иметь катастрофические последствия, если движение акций не соответствует ожиданиям в отношении приобретенного опциона. Некоторым опционным трейдерам также психологически трудно справляться с движением акций на более длительных временных периодах. По мере того, как акции проходят типичную серию взлетов и падений, стоимость опционов резко изменится.

4. Пренебрежение анализом настроений

Наблюдение за короткими интересами, рейтингами аналитиков и пут-активностью — определенный шаг в правильном направлении. Великий спекулянт Противоположные индикаторы, такие как соотношение пут / колл, могут помочь трейдерам получить преимущество.

5. Полагаться на догадки

Идет ли цена вверх, вниз или в сторону, игнорирование фундаментального и технического анализа является большой ошибкой при покупке опционов. Рынок обычно учитывал легкую прибыль. Следовательно, необходимо использовать технические индикаторы и анализировать базовые акции, чтобы улучшить сроки.

На самом деле существует гораздо лучший аргумент в пользу выбора времени на рынке опционов, чем фондовый рынок. Согласно гипотезе эффективного рынка, невозможно делать точные прогнозы относительно того, куда пойдут акции. Тем не менее, модель ценообразования опционов Блэка-Шоулза дает очень разные цены на аналогичные опционы в зависимости от текущей волатильности. Если гипотеза эффективного рынка верна, покупатели опционов с более длительными временными горизонтами должны иметь возможность повысить производительность, дождавшись более низкой волатильности.

6. Недооценка внутренней и внешней стоимости

Внешняя стоимость, а не внутренняя стоимость, часто является основным фактором, определяющим стоимость контракта с дешевыми опционами. По мере приближения истечения срока действия опциона внешняя стоимость будет уменьшаться и в конечном итоге достигнет нуля. Срок действия большинства опционов истекает бесполезно. Лучший способ избежать этой ужасной участи — покупать опционы, которые начинаются с внутренней стоимости. Такие варианты редко бывают дешевыми.

7. Отказ от использования стоп-лоссов

Многие трейдеры дешевых опционов отказываются от защиты, обеспечиваемой простыми стоп-ордерами. Они предпочитают держать опцион до тех пор, пока он не будет реализован, или отпустить его, когда он достигнет нуля. Несомненно, существует большая опасность того, что вы попадете в стоп-аут на раннем этапе из-за высокой волатильности опционов. Те, у кого больше дисциплины, могут захотеть использовать вместо этого мысленную остановку или автоматическое уведомление. Уведомление всегда можно проигнорировать, если оно вызвано случайной нехваткой ликвидности на рынке опционов.

Ордера стоп-лосс для опционов, мысленных или фактических, должны допускать большие потери, чем акции, чтобы избежать внезапного удара. Инвестор в рост Уильям Дж. О’Нил предложил ограничить убытки до 20% или 25% при торговле опционами. Это намного больше, чем 10% -ный лимит, который многие биржевые трейдеры используют для стоп-лоссов.

Суть

Как новички, так и опытные трейдеры опционами могут совершать дорогостоящие ошибки при торговле дешевыми опционами. Не думайте, что дешевые опционы предлагают ту же ценность, что и недооцененные или дешевые опционы. Из всех вариантов дешевые варианты часто имеют самый высокий риск 100% -ной потери. Чем дешевле опцион, тем меньше вероятность того, что он достигнет денежного срока.

Прежде чем рисковать дешевыми опционами, изучите и не переплачивайте за сделки с опционами. Комиссии намного ниже, чем были раньше, поэтому торговые расходы не должны быть проблемой. Взгляните на список лучших брокеров по опционам от Investopedia, чтобы убедиться, что вы не слишком много платите за торговлю опционами.