Сбалансированные фонды: Vanguard (VGSTX) vs. Fidelity (FBALX)

Сбалансированный фонд взаимный фонд, который содержит фондовый компонент, компонент облигаций, а иногда компонент денежного рынка в единый портфель. Как правило, эти фонды используют относительно фиксированное сочетание акций и облигаций. Их активы сбалансированы между собственным капиталом и долгом, а их цель — между ростом и доходом. Отсюда их название «сбалансированные».

Сбалансированные фонды предназначены для инвесторов, которые ищут сочетание безопасности, дохода и умеренного прироста капитала с учетом как роста, так и стоимости. Инвесторы, стремящиеся к диверсификации в распределении активов, могут найти эти фонды привлекательными, поскольку они обеспечивают баланс между долгосрочным приростом капитала и сохранением капитала. Кроме того, обеспечивая доход за счет дивидендных акций и инструментов с фиксированным доходом, эти инвестиции обычно имеют гораздо более низкую волатильность, чем стратегии чистого роста. 

Существуют сотни паевых инвестиционных фондов, которые вписываются в эту категорию смешанной стоимости и роста. Хотя многие из этих фондов имеют схожие профили, некоторые выделяются своей долговечностью и стабильностью доходности. Лучшие фонды в этой группе также предлагают низкие коэффициенты расходов, команды управления качеством и ограниченную оборачиваемость активов. Ниже приводится анализ двух привлекательных фондов в этой категории, которые имеют долгую и успешную репутацию.

Акции инвесторов Vanguard STAR (VGSTX)

Акции Vanguard STAR Investor Shares («VGSTX») относятся к категории умеренного размещения семейства фондов Vanguard. Фонд начал торги 29 марта 1985 года и получил четыре звезды от Morningstar за трех, пяти- и 10-летние сроки. VGSTX структурирован как фонд фондов, что означает, что он инвестирует в другие паевые инвестиционные фонды Vanguard. Он ищет диверсифицированный подход к инвестированию и распределяет от 60 до 70% своих активов паевым инвестиционным фондам, инвестирующим в акции, от 20 до 30% своих активов фондам, инвестирующим в облигации, и от 10 до 20% фондам, инвестирующим в короткие сроки. срочные инструменты с фиксированной доходностью. VGSTX имеет минимальные необходимые начальные инвестиции в размере 1000 долларов США и коэффициент чистых расходов 0,31%. Фонд генерировал доходность выше среднего на нескольких временных горизонтах.

Его трехлетняя доходность для инвесторов заняла 27-е место среди 861 фонда, занявшего рейтинг за этот период времени, в то время как он занял 25-е место за пятилетний период среди 745 фондов, включенных в качестве его аналогов. По доходности за 10 лет фонд занял 22-е место среди 500 фондов в своей категории. По оценке Morningstar, VGSTX имеет средний риск для своей категории на трех, пяти- и 10-летнем временном горизонте. VGSTX управляется Уильямом Колеманом, который присоединился к Vanguard в 2006 году и начал управлять фондом в 2013 году. Поскольку фонд распределяет свои активы между другими паевыми фондами Vanguard, инвесторы получают выгоду от диверсификации рисков между несколькими менеджерами с разными стратегиями.

Сбалансированный фонд Fidelity (FBALX)

Фонд Fidelity Balanced Fund («FBALX») относится к категории умеренных вложений в семействе фондов период и четырехзвездочный рейтинг за пять и десять лет. Его стратегия состоит в том, чтобы нацеливаться на доход и прирост капитала при умеренных рисках. FBALX инвестирует около 60% своих активов в акции, а остальную часть — в ценные бумаги с фиксированным доходом, включая высокодоходные долговые ценные бумаги. Фонд распределяет не менее 25% всех активов в приоритетные транши ценных бумаг с фиксированным доходом, включая привилегированные акции. FBALX, торговля которым началась 6 ноября 1986 года, имеет коэффициент годовых расходов 0,53% и минимальные необходимые начальные инвестиции в размере 2500 долларов. Как и VGSTX, он показал очень хорошие результаты на нескольких временных отрезках по сравнению с группой аналогов.

По доходности за три года фонд занял шестое место среди 861 фонда за этот период времени. По результатам пятилетнего периода он занял девятое место среди 745 фондов в своей категории. Фонд занял 17-е место по величине 10-летней доходности из 500 фондов, входящих в его категорию. Тобиас Вело является ведущим менеджером фонда с 14 ноября 2011 года.

Сравнение VGSTX и FBALX

Как и большинство индексных инвестиций, фонды с умеренным размещением идеально подходят для долгосрочных инвесторов, придерживающихся принципа «покупай и держи». Фонды с умеренным распределением позволяют инвесторам извлекать выгоду как из роста, так и за счет инвестирования в стоимость, не рассчитывая циклы деловой активности. И VGSTX, и FBALX представляют собой привлекательные возможности в этой категории и имеют разные сильные стороны. Поскольку VGSTX — это фонд фондов, инвесторы получают выгоду от диверсификации за счет различных стилей управления, которые FBALX не предлагает. Кроме того, у VGSTX более низкие комиссии, чем у FBALX. Однако FBALX показал себя немного лучше, чем VGSTX, как на промежуточных, так и на более длительных периодах времени. У двух фондов схожие стратегии распределения, что делает выбор между ними очень близким.