Разница между фондовыми рынками и рынками с фиксированным доходом
Рынки акций и рынки ценных бумаг с фиксированным доходом: обзор
Основными различиями между рынками акций и фиксированной доходностью являются типы торгуемых ценных бумаг, доступность рынков, уровни риска, ожидаемая доходность, цели инвесторов и стратегии, используемые участниками рынка. Stock торговля доминирует рынок ценных бумаг, в то время как облигации являются наиболее распространенными ценными бумагами на рынках с фиксированным доходом. Индивидуальные инвесторы часто имеют лучший доступ к фондовым рынкам, чем рынки с фиксированным доходом. Рынки акций предлагают более высокую ожидаемую доходность, чем рынки с фиксированным доходом, но также несут более высокий риск. Инвесторы на фондовом рынке обычно больше заинтересованы в приросте капитала и преследуют более агрессивные стратегии, чем инвесторы на рынке с фиксированным доходом.
Ключевые выводы
- Основными различиями между рынками акций и фиксированной доходностью являются типы торгуемых ценных бумаг, доступность рынков, уровни риска, ожидаемая доходность, цели инвесторов и стратегии, используемые участниками рынка.
- Все фондовые рынки, независимо от их типа, могут быть нестабильными и испытывать значительные взлеты и падения цен.
- Из-за меньших рисков и выгод стратегии на рынках с фиксированным доходом часто гораздо менее разнообразны, чем на рынках акций.
- Рост биржевых фондов (ETF) трансформировал рынки акций и фиксированного дохода, стирая границы между ними.
Фондовые рынки
Фондовые рынки включают в себя покупку и продажу акций, проводимую на обычных торговых биржах. Инвесторы получают частичное владение корпорациями на фондовых рынках, в то время как облигации являются исключительно процентными инвестициями. Nasdaq и Нью — Йоркская фондовая биржа ( NYSE ) является один из самых известных рынков акций. Все фондовые рынки, независимо от их типа, могут быть нестабильными и испытывать значительные взлеты и падения цен.
На фондовых рынках акции отдельных компаний продаются публике при первичном публичном размещении ( IPO ) и после этого продолжают торговаться на биржах. Большинству розничных инвесторов комфортно покупать и продавать акции на фондовых рынках. Кроме того, многие брокерские компании взимают низкие комиссии за их торговлю или не взимают их вовсе. Они также предлагают способы торговли дробными акциями, поэтому мелким инвесторам доступны дорогостоящие акции. Рынки акций обычно очень доступны.
Высокие риски и иногда Впечатляющая прибыль на фондовых рынках привели к разработке нескольких стратегий, такие, как инвестирование роста и инвестирование. Высокая степень успеха на фондовых рынках обычно требует большего объема исследований и контроля инвестиций, чем это необходимо для инвестиций с фиксированным доходом. Существуют также широко расходящиеся подходы к торговле на фондовых рынках, от высокочастотной торговли до покупки и удержания. Некоторые трейдеры на фондовых рынках пытаются увеличить прибыль, используя кредитное плечо, в то время как другие пытаются снизить риски путем хеджирования.
Краткий обзор
Обыграть фондовые рынки скорее сложно, чем легко, поэтому многим инвесторам выгоднее использовать индексные фонды.
Рынки с фиксированным доходом
Рынок фиксированного дохода чаще называют рынком долговых ценных бумаг или рынком облигаций. Он состоит из облигационных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, корпоративных облигаций, муниципальных облигаций и ипотечных долговых инструментов. Рынок облигаций называется рынком капитала, поскольку он обеспечивает капитальное финансирование для долгосрочных инвестиций.
Вложения в долговые ценные бумаги обычно считаются менее рискованными, чем вложения в акционерный капитал. Таким образом, они обычно предлагают более низкую потенциальную доходность. Инвестиции в долговые ценные бумаги традиционно продавались на внебиржевом рынке ( OTC ) вместо централизованной торговли на биржах. Ценные бумаги с фиксированным доходом часто выпускаются на аукционах, таких как вексельные аукционы Министерства финансов США. TreasuryDirect — единственный способ для большинства инвесторов получить прямой доступ к рынку с фиксированной доходностью. Паевые инвестиционные фонды — гораздо более распространенный способ доступа к корпоративным облигациям на рынках с фиксированным доходом, чем участие на внебиржевом рынке.
Из-за более низких рисков и выгод стратегии на рынках с фиксированным доходом часто гораздо менее разнообразны, чем на рынках акций. Обычно цель состоит в том, чтобы обеспечить сохранность основной суммы долга путем покупки только облигаций с кредитным рейтингом инвестиционного уровня. В этих узких пределах управляющие фондами и инвесторы часто ищут более высокую доходность. Однако увеличение стоимости капитала также возможно при определенных сценариях. Цены на падшие ангелы иногда возвращаются к статусу инвестиционного уровня и при этом получают значительный прирост цен.
Особые соображения
Рост биржевых фондов ( ETF ) трансформировал рынки акций и фиксированного дохода, стирая границы между ними. ETF могут содержать любую комбинацию акций или облигаций, но они торгуются на фондовых биржах. ETF часто имеют разумные цены, ниже 100 долларов за акцию, поэтому они доступны для всех инвесторов. Это более важно для облигаций, поскольку раньше многие мелкие инвесторы не могли торговать ими так легко.
С помощью ETF инвесторы достигают мгновенной диверсификации и часто могут определить качество ценных бумаг, просто взглянув на этикетку. Например, ETF с облигациями инвестиционного уровня был бы простым способом заработать больше дохода, чем на сберегательном счете с ограниченным риском. Для акций ETF предлагают существенное снижение идиосинкразического риска и более легкий доступ к иностранным рынкам.