Квитанция об условном депонировании

Что такое квитанция об условном депонировании?

Квитанция условного депонирования — это выписка из банка, которая гарантирует, что продавец опциона имеет базовое обеспечение, доступное для доставки, если возникнет такая необходимость.

Что такое депонированные квитанции

По сути дела, получение условного депонирования является банком, или расчетная фирма, гарантия, что продавец опциона имеет базовую безопасность на депозит и легко доступны для доставки, если владелец этого варианта выбирает осуществлять его. Это гарантирует, что держатель опциона получит поставку исполненных опционов вовремя и без каких-либо проблем.

Эта гарантия чаще всего используется, когда опционный счет клиента открыт в банке, а не у зарегистрированного брокера-дилера. Квитанция условного депонирования должна быть написана таким образом, чтобы это было приемлемо для биржи и Клиринговой корпорации опционов (OCC) или любого другого аналогичного регулирующего органа. Использование счетов условного депонирования и квитанций обеспечивает письменное свидетельство и уверенность в том, что ценные бумаги доступны для завершения транзакции.

Некоторые институциональные клиенты, такие как пенсионные или страховые компании, хранят свои активы в банке- хранителе, а не у зарегистрированного брокера-дилера. Маржинальные правила биржи опционов могут разрешать брокеру-дилеру принимать квитанцию ​​об условном депонировании (или соглашение об условном депонировании ) в отношении коротких позиций по опционам вместо размещенных денежных средств или ценных бумаг.

Квитанция об условном депонировании может никогда не понадобиться, поскольку она только гарантирует возможность доставки. Если позиция коротких опционов никогда не назначается, например, если она истекает вне денег (OTM), то квитанция об условном депонировании не будет активирована.

Примеры квитанций условного депонирования

Например, получение условного депонирования, связанное с короткой справедливостью вызова опции указывается, что банк обещает продавец опциона для доставки основного запаса для брокера-дилера в случае счета своего клиента (позиция длинных опций) будет назначено. В случае короткого пут опциона банк обещает предоставить денежные средства в размере эквивалентной короткой позиции по акциям.

OCC также позволяет банкам выписывать квитанции об условном депонировании для коротких позиций по опционам на индекс. В отношении короткого индексного колл-опциона банк обещает, что он будет держать денежные средства или их эквиваленты, или по крайней мере одну маржинальную долевую ценную бумагу, или их комбинацию. Общая стоимость активов банка должна равняться совокупной стоимости базового индекса на дату сделки. Квитанция условного депонирования в отношении короткого индексного пут-опциона должна быть обеспечена денежными средствами или их эквивалентами в банке, которые равны совокупной сумме исполнения пут-опциона. Квитанция об условном депонировании также должна давать банку право ликвидировать активы, удерживаемые в соответствии с соглашением, если это необходимо для выполнения задания.