Что трейдерам Форекс нужно знать о йене

Валютный рынок огромен, сложные и безжалостно конкурентоспособен. Крупные банки, торговые дома и фонды доминируют на рынке и быстро включают новую информацию в цены.

Поэтому торговля на форекс не рынок для неподготовленных. Чтобы эффективно торговать на Форексе на фундаментальной основе, трейдеры должны хорошо разбираться в основных иностранных валютах. Эти знания должны включать не только текущую экономическую статистику страны, но также основы соответствующих экономик и особые факторы, которые могут влиять на валюты, такие как движение товаров или изменения процентных ставок.

Введение в иену

Всего на семь валют приходится 83%  валютного рынка, а японская иена является одной из крупнейших валют с точки зрения ВВП  среди стран;это также один из крупнейших экспортеров в долларовом выражении.3

За всеми центральные банки.В случае японской иены это Банк Японии (BoJ).Подобно центральным банкам большинства развитых стран, Банк Японии уполномочен действовать таким образом, чтобы стимулировать рост и минимизировать инфляцию.

В случае Японии, однако,  дефляция  была постоянной угрозой в течение многих лет, и Банк Японии проводил политику очень низких ставок в надежде стимулировать спрос и экономический рост ;в различные моменты 2010-х годов реальные ставки в Японии были немного отрицательными.

Экономика за иеной

У японской экономики есть некоторые специфические особенности, которые трейдерам йены необходимо понимать.Во-первых, несмотря на свои размеры, Япония заметно отстала в росте после краха пузырей на рынке ценных бумаг и недвижимости в 1990 году. Поэтой причинеписатели часто называют последующие годы « потерянным десятилетием » в Японии. С тех пор рост в инфляцией или, скорее, почти ее отсутствием;Япония фактически переживала дефляцию на протяжении большей части последних 20 лет.

Во-вторых, Япония также входит в число старейших крупных экономик мира и имеет один из самых низких показателей рождаемости. Это говорит о том, что все более стареющая рабочая сила с все меньшим и меньшим количеством молодых работников поддерживает экономику за счет налогообложения и потребления.Из-за этого Япония, которая когда-то была закрыта для иммиграции, недавно начала открывать свои границы для иностранных рабочих, чтобы решить проблему нехватки рабочей силы.

Наконец, Япония также является развитой экономикой с хорошо образованной рабочей силой.Хотя такие отрасли, как судостроение, несколько мигрировали в такие страны, как Южная Корея и Китай, Япония по-прежнему остается ведущим производителем бытовой электроники, автомобилей и технологических компонентов.Это оставило Японию в значительной степени зависеть от мировой экономики.

Драйверы йены

Есть несколько теорий, которые пытаются объяснить курсы валют. процентных ставок,  эффект Фишера  и модели платежного баланса все они предлагают объяснения «правильного» обменного курса, основанные на таких факторах, как относительные процентные ставки, уровни цен и т. Д. На практике эти модели не особенно хорошо работают на реальном рынке — реальные рыночные обменные курсы определяются спросом и предложением, которые включают множество факторов рыночной  психологии.

Основные экономические данные включают выпуск ВВП, розничных продаж, промышленного производства, инфляции и торговых балансов. Инвесторы также должны принимать во внимание информацию о занятости, процентных ставках (включая запланированные заседания центрального банка) и ежедневный поток новостей; стихийные бедствия, выборы и новая государственная политика могут оказать значительное влияние на обменные курсы.

Что касается японских трейдеров и трейдеров по иене, то  исследование Tankan  заслуживает особого внимания.Многие страны предоставляют информацию о деловой уверенности, и Tankan — это ежеквартальный отчет, публикуемый Банком Японии. Tankan считается очень важным отчетом, и он часто перемещает торговлю японскими акциями и валютой.

Во многих отношениях политика Банка Японии стимулирует керри-трейды  по всему миру.Кэрри-трейдинг означает заимствование денег в условиях низких процентных ставок и последующее инвестирование этих денег в высокодоходные активы из других стран.С заявленной политикой почти нулевых процентных ставок Япония долгое время была основным источником капитала для этой торговли. Это также означает, что разговоры о более высоких ставках в Японии могут вызвать колебания на валютных рынках.

Уникальные факторы для японской иены

В то время как Банк Японии поддерживал низкие ставки после краха пузыря на рынке недвижимости в Японии, банк также участвовал в  валютных интервенциях продавая иены, чтобы помочь сохранить конкурентоспособность японского экспорта.Однако это вмешательство имело политические последствия в прошлом, поэтому банк относительно не решается вмешиваться в дела валютных рынков.

Торговый баланс Японии также влияет на политику Банка Японии и курсы валют.У Японии исторически было большое положительное сальдо торгового баланса, но очень большой государственный долг и стареющее население.210 Однако большая часть этого долга находится внутри страны, и японские инвесторы, похоже, готовы мириться с низкой доходностью.

Хотя у Японии очень высокий уровень долга, трейдеры, как правило, более довольны сальдо долга Японии.Более того, трейдеры часто уравновешивают высокий уровень долга Японии с ее обычным высоким положительным сальдо торгового баланса, хотя девальвация доллара истатус« безопасной гавани » иены привели к тому, что японская монета стала настолько сильной, что угрожает самому положительному сальдо торгового баланса. это делает его привлекательным.16 Действительно, в последнее десятилетие у них нехарактерно возрастающий дефицит.