Что такое зарегистрированный инвестиционный консультант?

Что такое зарегистрированный инвестиционный консультант?

Индустрия финансовых услуг — это быстро меняющаяся профессиональная среда. По мере изменения потребностей и желаний потребителей развиваются и фирмы, занимающиеся управлением деньгами.

Зарегистрированный инвестиционный консультант (RIA) управляет активами высокого состоятельных частных лиц и институциональных инвесторов и сидит на покупки стороне инвестиционного поля. Они должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и в любых штатах, в которых они работают.

Большинство RIA являются партнерствами или корпорациями, но частные лица также могут регистрироваться в качестве RIA.

Понимание зарегистрированных инвестиционных консультантов

Большинство американцев, которые участвуют в фондовом рынке, делают это через паевые инвестиционные фонды, и активы паевых инвестиционных фондов стабильно растут на протяжении более 50 лет.

Однако по мере того, как количество денег, имеющихся у человека или группы, увеличивается, способность достигать наилучших результатов с паевыми фондами уменьшается. Именно здесь RIA могут предоставлять дополнительные услуги, которые не могут предоставить паевые инвестиционные фонды.

Что делает RIA?

Оплачиваемые так же, как и менеджеры паевых инвестиционных фондов, RIA обычно получают доход за счет комиссии за управление, состоящей из процентной доли активов, принадлежащих клиенту. Комиссии колеблются, но в среднем составляют около 1%. Как правило, чем больше у клиента активов, тем меньше комиссия, которую он может согласовать — иногда всего 0,35%. Это служит для согласования интересов клиента с интересами RIA, поскольку консультант не может больше зарабатывать на счете, если клиент не увеличивает свою базу активов.

Наиболее распространенное определение состоятельного инвестора — это человек с собственным капиталом в 1 миллион долларов или более. Суммыми ниже этого, как правило, сложнее управлять, но при этом получать прибыль. Если средняя комиссия за управление составляет 1% от активов в год, счет в размере 100 000 долларов зарабатывает только 1 000 RIA в виде ежегодных сборов, что, вероятно, меньше, чем затраты, которые фирма понесла бы внутри компании для обслуживания счета.

Зарегистрированные инвестиционные консультанты могут управлять тысячами уникальных портфелей. Это связано с тем, что состоятельные частные лица и институциональные инвесторы представляют собой группы с уникальными потребностями. Консультирующая фирма будет работать с клиентами, чтобы разработать портфолио, соответствующее их ситуации.

Это может быть клиент, имеющий большую позицию по одной конкретной акции с очень низкой базой затрат; даже несмотря на то, что он составляет большую часть его портфеля, чем было бы идеально для диверсификации, налоговые последствия слишком серьезны, чтобы продать позицию сразу. Или клиент может быть свертывание на счете, используя комбинацию процентного дохода и оттоков и нуждается в помощи профессионала, чтобы отобразить жизнь актива.

RIA может создавать портфели, используя отдельные акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. Фирмы RIA могут охватывать весь спектр, насколько это входит в портфели их клиентов. Они могут использовать сочетание средств и отдельных выпусков или только средства как способ упорядочить распределение активов и сократить комиссионные расходы.

Состояние отрасли

Старая модель брокера, призывающего богатых клиентов с идеями об акциях, умирает. Фактически, из этой модели произошел массовый отток клиентских активов. Это изменение вызвано несколькими причинами, в том числе очень высокими комиссионными сборами (в то время это было очень прибыльным инструментом для фирм, занимающихся электронными домами ), и часто недостаточной диверсификацией.

Многие из этих брокеров не были CFA или MBA, а просто прославляли продавцов, чьи знания основывались больше на случайности, чем на истинном образовании.

RIA, как правило, конкурируют с паевыми инвестиционными фондами, хедж-фондами, сетевыми фирмами — через программы обертывания или индивидуальных брокеров — и самодельными компаниями за предоставление инвестиционных услуг.

• Многие клиенты хотят иметь настоящего «финансового квотербека» — ресурса, который они могут использовать для получения надежных рекомендаций по их общей финансовой ситуации. Хороший RIA будет говорить с клиентом об их общих целях и задачах и регулярно пересматривать их с клиентом.
• Клиенты все чаще хотят иметь больше возможностей и более легкий доступ к лицам, принимающим решения, в их учетных записях. Нет прямых линий доступа к управляющим счетом паевого инвестиционного фонда. Нет простого способа задать своему менеджеру паевого инвестиционного фонда такие вопросы, как «Почему вы решили купить Walmart?» или «Какова хорошая оценка моего прироста капитала в этом году?» Многие клиенты хотят этого либо в рамках своего обучения, либо для собственного душевного спокойствия.
• Активы паевых инвестиционных фондов — это объединенные фонды  без каких-либо налоговых ограничений для любого держателя паев паевого инвестиционного фонда. Для богатого инвестора на карту поставлено слишком много долларов, чтобы налоги не учитывались.
• Если клиент представляет собой большую группу и есть много заинтересованных сторон (например, некоммерческий фонд, пенсионный план или доверительный фонд, санкционированный судом), дополнительная услуга, связанная с составлением годовых отчетов и другой оценкой результатов деятельности, может повысить привлекательность консультанта по инвестициям в сравнение с паевым инвестиционным фондом.

Какие типы профессионалов работают в RIA?

Поскольку они работают во многом схожим образом, те же типы должностей, связанных с паевым инвестиционным фондом, также можно найти в RIA: аналитики-исследователи, менеджеры портфелей, трейдеры, технический / операционный персонал и специалисты по обслуживанию клиентов.

Исследование, проводимое для RIA, также похоже на то, что вы найдете в паевом инвестиционном фонде. В основные обязанности входит мониторинг существующих холдингов и поиск подходящих кандидатов для покупки.

RIA обеспечивает дополнительную ответственность через холдинги, привлеченные клиентами и не подлежащие продаже. Часто портфель должен быть построен вокруг большой позиции; в этих случаях управляющий портфелем должен разработать способы снижения риска, связанного с владением такой большой долей в одной компании.

Большинство фирм занимаются созданием ордеров собственными силами, но на самом деле сами не выполняют сделки. Для этого они установят брокерские отношения с фирмами, обслуживающими крупные заказы от институциональных клиентов.

CPA, адвокаты и другие финансовые специалисты все чаще нанимаются RIA, поскольку они пытаются предложить все услуги, которые могут понадобиться богатому клиенту. Иногда взимается отдельная плата за разовые услуги, такие как финансовый план от CPA или создание семейного траста.

В других случаях все это объединяется в единую плату за управление. Возможность предлагать больше услуг под одной крышей открывает двери для действительно прибыльных счетов: 10 миллионов долларов и более. Многие фирмы RIA имеют только двух или трех клиентов, настолько крупных, что они занимают все ресурсы фирмы. Эти фирмы могут неплохо справиться.

Зачем становиться RIA?

Фирма RIA — это прогрессивный бизнес в сегодняшней меняющейся среде управления капиталом. Это отличное место, чтобы начать карьеру или отточить определенный аспект бизнеса после нескольких лет работы в другом месте.

Большинство фирм RIA находятся в частной собственности, что может дать больше возможностей для участия в акционерном капитале компании. Они готовы к фантастическому росту, поскольку бэби-бумеры заканчивают свои пиковые годы заработка и вступают в фазу наивысшего собственного капитала в своей жизни.