Учет межкорпоративных инвестиций: что нужно знать
Глубокое понимание правил бухгалтерского учета и процедур является основой качественного финансового анализа. Независимо от того, являетесь ли вы опытным аналитиком в крупном инвестиционном банке, работаете в группе консультантов по корпоративным финансам, только начинаете работать в финансовой отрасли или все еще изучаете основы в школе, понимая, как фирмы учитывают различные инвестиции, обязательства и т. Д. позиции — ключ к определению стоимости и будущих перспектив любого бизнеса. В этой статье мы рассмотрим различные категории межкорпоративных инвестиций и способы их учета в финансовой отчетности.
Ключевые выводы
- Межкорпоративные инвестиции относятся к инвестициям, которые одна компания вкладывает в другую.
- Межкорпоративные инвестиции обычно подразделяются на три категории в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP): инвестиции в финансовые активы, инвестиции в ассоциированные компании и объединение бизнеса.
- Порядок учета межкорпоративных инвестиций зависит от классификации активов, которые описываются как удерживаемые до погашения, предназначенные для торговли или имеющиеся в наличии для продажи.
- Компания, которая владеет влиятельными инвестициями в ассоциированную компанию — обычно с долей владения от 20% до 50% — будет учитывать свои инвестиции, используя метод долевого участия.
- При учете объединений бизнеса компания будет использовать метод приобретения.
Межкорпоративные инвестиции
Межкорпоративные инвестиции осуществляются, когда компании инвестируют в акции или долги других фирм. Причин, по которым одна компания будет инвестировать в другую, много, но они могут включать желание получить доступ к другому рынку, увеличить свою базу активов, получить конкурентное преимущество или просто повысить прибыльность за счет владения (или доли кредитора) в другой компании.
Межкорпоративные инвестиции обычно классифицируются в зависимости от процента владения или контроля голоса, который фирма-инвестор (инвестор) берет на себя в целевой фирме (объект инвестиций). Таким образом, в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) такие инвестиции обычно подразделяются на три категории: инвестиции в финансовые активы, инвестиции в ассоциированные компании и объединение бизнеса.
Инвестиции в финансовые активы
Инвестиции в финансовые активы обычно классифицируются как владение менее 20% целевой фирмы. Такая позиция будет считаться «пассивной» инвестицией, потому что в большинстве случаев инвестор не будет иметь значительного влияния или контроля над целевой фирмой.
При приобретении инвестированные активы отражаются в балансе компании инвестора по справедливой стоимости. По прошествии времени и изменения справедливой стоимости активов порядок учета будет зависеть от классификации активов, описываемых как удерживаемые до погашения, предназначенные для торговли или имеющиеся в наличии для продажи.
Удерживаемые до погашения
Удерживаемые до погашения (HTM) относятся к долговым ценным бумагам, предназначенным для удержания до погашения. Долгосрочные ценные бумаги будут отражаться в балансе по амортизированной стоимости, а процентный доход — в отчете о прибылях и убытках целевой компании.
Предназначен для торговли
Предназначенные для торговли долевые и долговые ценные бумаги, предназначенные для продажи с целью получения прибыли в течение короткого периода времени, обычно трех месяцев. Они отражаются в балансе по справедливой стоимости, при этом любые изменения справедливой стоимости (реализованные и нереализованные) отражаются в отчете о прибылях и убытках вместе с процентными доходами или дивидендами.
Доступно для продажи
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, — это долговые или долевые ценные бумаги, приобретенные компанией с намерением удерживать их в течение неопределенного периода времени или продать до наступления срока погашения. Они могут быть временными инвестициями, которые компания делает по разным причинам. Например, компания может использовать эти инвестиции для обеспечения более высокой доходности акционеров, управления процентными ставками или удовлетворения требований к ликвидности.
В 2016 году Совет по стандартам финансового учета (FASB) изменил порядок учета ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи.Согласно обновлению стандартов бухгалтерского учета № 2016-01 Совета по стандартам бухгалтерского учета, все изменения справедливой стоимости долевых ценных бумаг будут включаться в чистую прибыль, а не в прочий совокупный доход (ПСД). Это изменение вступило в силу для публичных компаний с 15 декабря 2017 г.
Выбор классификации
Выбор классификации является важным фактором при анализе инвестиций в финансовые активы. ОПБУ США не позволяет фирмам реклассифицировать инвестиции, которые изначально были классифицированы как предназначенные для торговли или как инвестиции по справедливой стоимости. Таким образом, выбор бухгалтерского учета, сделанный компаниями-инвесторами при инвестировании в финансовые активы, может существенно повлиять на их финансовую отчетность.
Инвестиции в ассоциированные компании
Инвестиции в ассоциированную компанию обычно представляют собой долю владения от 20% до 50%. Хотя инвестиции обычно считаются неконтролирующими, такая доля владения будет считаться влиятельной из-за способности инвестора влиять на управленческую команду, корпоративный план и политику объекта инвестиций, а также возможность представительства в совете директоров объекта инвестиций..
Метод учета по методу долевого участия
Влиятельная инвестиция в ассоциированную компанию учитывается по методу долевого участия. Первоначальная инвестиция отражается в балансе по первоначальной стоимости (справедливой стоимости). Последующие доходы объекта инвестиций добавляются к балансовой доле владения инвестором (пропорционально доле владения), при этом любые дивиденды, выплачиваемые объектом инвестиций, уменьшают эту сумму. Однако дивиденды, полученные инвестором от объекта инвестиций, отражаются в отчете о прибылях и убытках.
Метод долевого участия также требует признания гудвила, уплаченного инвестором при приобретении, при этом гудвилл определяется как любая премия, уплаченная сверх балансовой стоимости идентифицируемых активов объекта инвестиций. Кроме того, инвестиции также должны периодически проверяться на предмет обесценения. Если справедливая стоимость инвестиции падает ниже зарегистрированной балансовой стоимости (и считается постоянной), актив должен быть списан. Совместное предприятие, при котором две или более фирм разделяют контроль над предприятием, также будет учитываться по методу долевого участия.
Важным фактором, который также необходимо учитывать при инвестировании в ассоциированные компании, являются межкорпоративные операции. Поскольку такая инвестиция учитывается по методу долевого участия, операции между инвестором и объектом инвестиций могут оказать значительное влияние на финансовые результаты обеих компаний. Как для добывающих (объект инвестиций инвестору), так и для последующих (от инвестора к объекту инвестиций) инвестор должен учитывать свою пропорциональную долю прибыли объекта инвестиций от любых межкорпоративных транзакций.
Имейте в виду, что эти методы лечения являются общими рекомендациями, а не жесткими правилами. Компания, которая оказывает значительное влияние на объект инвестиций с долей владения менее 20%, должна классифицироваться как инвестиция в ассоциированную компанию. Компания с долей от 20% до 50%, которая не проявляет никаких признаков значительного влияния, может быть классифицирована как имеющая только инвестиции в финансовые активы.
Объединение бизнеса
Объединение бизнеса подразделяется на одну из следующих категорий:
- Слияние: слияние относится к тому, когда приобретающая фирма поглощает приобретаемой фирмы, которая с приобретением дальше, перестанет существовать.
- Приобретение: приобретение относится к тому, когда приобретающая фирма, наряду с недавно приобретенной фирмы, продолжает существовать, как правило, в родительско-дочерних ролей.
- Консолидация : консолидация — это когда две фирмы объединяются для создания совершенно новой компании.
- Специальное назначение: компания специального назначения является юридическим лицом, как правило, созданным фирмой — спонсором для одной цели или проекта.
При учете объединений бизнеса используется метод приобретения. Согласно методу приобретения, активы, обязательства, выручка и расходы компаний объединяются. Если доля владения материнской компании составляет менее 100%, необходимо записать счет доли меньшинства в балансе для учета суммы дочерней компании, не контролируемой приобретающей фирмой. Цена покупки дочерней компании отражается по стоимости приобретения в балансе материнской компании, а гудвил (цена покупки превышает балансовую стоимость) отражается как неидентифицируемый актив.
Краткий обзор
В случае, если справедливая стоимость дочерней компании оказывается ниже балансовой стоимости на балансе материнской компании, убытки от обесценения должны быть отражены в отчете о прибылях и убытках.
Суть
При изучении финансовой отчетности компаний с межкорпоративными инвестициями важно следить за порядком ведения бухгалтерского учета или классификациями, которые кажутся не соответствующими действительности деловых отношений. Хотя такие случаи не следует автоматически рассматривать как «сложный учет», способность понять, как учетная классификация влияет на финансовую отчетность компании, является важной частью финансового анализа.