8 способов думать как Уоррен Баффет
Еще в 1999 году Роберт Г. Хагстром написал книгу о легендарном инвесторе Оракуле Омахи », так это то, что она предлагает читателям ценную информацию о том, как Баффет на самом деле думает об инвестициях. Другими словами, книга углубляется в психологический образ мышления, который сделал Баффета невероятно богатым.
Хотя инвесторам было бы полезно прочитать всю книгу, мы выбрали небольшую выборку советов и предложений относительно мышления инвестора и способов улучшения выбора акций, которые помогут вам проникнуть в голову Баффета.
1. Акции — это бизнес
Многие инвесторы думают об акциях и фондовом рынке в целом как о не более чем клочках бумаги, которыми инвесторы торгуют взад и вперед. Это может помочь предотвратить чрезмерную эмоциональность инвесторов по поводу данной позиции, но не обязательно позволяет им принимать наилучшие возможные инвестиционные решения.
Вот почему Баффет заявил, что, по его мнению, акционеры должны воспринимать себя как «совладельцев» бизнеса, в который они инвестируют. Рассуждая таким образом, и Хагстром, и Баффет утверждают, что инвесторы будут стремиться избегать принятия внезапных инвестиционных решений и будут более сосредоточены на долгосрочной перспективе. Более того, более долгосрочные «собственники» склонны более подробно анализировать ситуации, а затем тщательно обдумывать решения о покупке и продаже. Хэгстр говорит, что эта повышенная мысль и анализ, как правило, приводят к улучшению инвестиционной отдаче.
2. Увеличьте свои вложения
Хотя инвесторам редко — если вообще когда-либо — имеет смысл «класть все яйца в одну корзину », складывать все яйца в слишком много корзин тоже может быть не очень хорошо. Баффет утверждает, что чрезмерная диверсификация может препятствовать прибылям в такой же степени, как и отсутствие диверсификации. Вот почему он не инвестирует в паевые инвестиционные фонды. Именно поэтому он предпочитает вкладывать значительные средства только в горстку компаний.
Баффет твердо убежден в том, что инвесторы должны сначала сделать свою домашнюю работу, прежде чем вкладывать средства в какие-либо ценные бумаги. Но после того, как этот процесс комплексной проверки будет завершен, инвесторы должны чувствовать себя достаточно комфортно, чтобы выделить значительную часть активов на эти акции. Они также должны чувствовать себя комфортно, отдавая свой общий инвестиционный портфель на несколько хороших компаний с прекрасными перспективами роста.
Позиция Баффета относительно того, что нужно время для правильного распределения ваших средств, подкрепляется его комментарием о том, что дело не только в лучшей компании, но и в том, как вы к ней относитесь. Если лучший бизнес, которым вы владеете, представляет наименьший финансовый риск и имеет наиболее благоприятные долгосрочные перспективы, зачем вам вкладывать деньги в свой 20-й любимый бизнес вместо того, чтобы добавлять деньги к лучшим вариантам?
3. Уменьшите оборачиваемость портфеля.
Быстрая торговля акциями и их вывозом потенциально может принести человеку много денег, но, по словам Баффета, этот трейдер фактически препятствует его или ее инвестиционной доходности. Это связано с тем, что оборот портфеля увеличивает сумму налогов, которые должны быть уплачены с прироста капитала, и увеличивает общую сумму комиссионных долларов, которые должны быть уплачены в данном году.
«Оракул» утверждает, что то, что имеет смысл в бизнесе, имеет смысл и в акциях: инвестор обычно должен держать небольшой кусок выдающегося бизнеса с той же упорством, которую владелец проявил бы, если бы он владел всем этим бизнесом.
Инвесторы должны думать о долгосрочной перспективе. Имея такой образ мышления, они могут избежать уплаты огромных комиссионных сборов и высоких налогов на краткосрочный прирост капитала. Они также будут более склонны переносить любые краткосрочные колебания в бизнесе и в конечном итоге пожинать плоды в виде увеличения прибыли и / или дивидендов с течением времени.
1:36
4. Иметь альтернативные ориентиры
Хотя цены на акции могут быть окончательным барометром успеха или неудачи того или иного инвестиционного выбора, Баффет не сосредотачивается на этой метрике. Вместо этого он анализирует и изучает экономику, лежащую в основе данного бизнеса или группы предприятий. Если компания делает все возможное, чтобы расти на прибыльной основе, то цена акций в конечном итоге сама о себе позаботится.
Успешные инвесторы должны смотреть на компании, которыми они владеют, и изучать их истинный потенциал прибыли. Если фундаментальные показатели стабильны и компания увеличивает акционерную стоимость за счет устойчивого роста чистой прибыли, цена акций должна отражать это в долгосрочной перспективе.
5. Думайте о вероятностях
Мост — карточная игра, в которой самые успешные игроки могут оценить математические вероятности победы над своими противниками. Возможно, неудивительно, что Баффет любит и активно играет в бридж, и он переносит стратегии, выходящие за рамки игры, в мир инвестирования.
Баффетт предполагает, что инвесторы сосредоточиться на экономику этих компаний они владеют (другими словами, лежащий в основе бизнеса), а затем попытаться взвесить вероятность того, что некоторые события будет или не будет случаться, так же, как чеки игрока в бридже вероятность его противников Руки. Он добавляет, что, сосредоточив внимание на экономическом аспекте уравнения, а не на цене акций, инвестор будет более точным в своей способности оценивать вероятность.
У мышления вероятностями есть свои преимущества. Например, инвестор, размышляющий о вероятности того, что компания сообщит об определенных темпах роста прибыли за пяти- или десятилетний период, гораздо более склонен к краткосрочным колебаниям цены акций. В более широком смысле это означает, что его инвестиционная прибыль, вероятно, будет выше, и что он также будет реализовывать меньше транзакционных затрат и / или затрат на прирост капитала.
6. Разберитесь в психологии.
Проще говоря, это означает, что люди должны понимать, что у успешного инвестора есть психологический склад ума. В частности, успешный инвестор сосредоточится на вероятностях и экономических вопросах, позволяя принимать решениям рациональное, а не эмоциональное мышление.
Более всего, собственные эмоции инвесторов могут быть их злейшим врагом. Баффет утверждает, что ключом к преодолению эмоций является способность сохранять веру в настоящие основы бизнеса и не слишком беспокоиться о фондовом рынке.
Инвесторы должны понимать, что существует определенный психологический образ мышления, которым они должны обладать, если они хотят добиться успеха, и попытаться реализовать этот образ мышления.
7. Игнорируйте прогнозы рынка.
Есть старая поговорка, что индекс Доу-Джонса «карабкается по стене беспокойства ». Другими словами, несмотря на негатив на рынке и тех, кто постоянно утверждает, что рецессия «не за горами», рынки со временем показали довольно хорошие результаты. Следовательно, пророков следует игнорировать.
С другой стороны, многие вечные оптимисты утверждают, что фондовый рынок постоянно движется вверх. Их также следует игнорировать.
Во всей этой неразберихе Баффет предлагает инвесторам сосредоточить свои усилия на изоляции и инвестировании в акции, которые в настоящее время не оцениваются рынком точно. Логика здесь заключается в том, что по мере того, как фондовый рынок начинает осознавать внутреннюю стоимость компании (за счет более высоких цен и увеличения спроса), инвестор может заработать много денег.
8. Дождитесь жирной смолы.
В книге Хагстрома в качестве примера мудрого инвестора используется модель легендарного бейсболиста Теда Уильямса. Уильямс ждал определенной подачи (в области пластины, где, как он знал, была высокая вероятность контакта с мячом), прежде чем размахивать. Говорят, что эта дисциплина позволила Уильямсу иметь более высокий средний показатель за всю жизнь, чем у обычного игрока.
Баффетт также предлагает, чтобы все инвесторы действовали так, как если бы они владели пожизненной картой принятия решений, на которой было всего 20 вариантов инвестиционного выбора. Логика состоит в том, что это должно помешать им сделать посредственный инвестиционный выбор и, надеюсь, в дальнейшем повысить общую доходность их соответствующих портфелей.
Суть
«Портфолио Уоррена Баффета» — это вневременная книга, которая предлагает ценную информацию о психологическом мировоззрении легендарного инвестора Уоррена Баффета. Конечно, если бы научиться инвестировать, как Уоррен Баффет, было так же просто, как читать книгу, каждый был бы богат! Но если вы потратите время и усилия на реализацию некоторых из проверенных стратегий Баффета, вы можете оказаться на пути к лучшему выбору акций и большей доходности.