Как регулируются фирмы по управлению активами?
Регулирование — важная часть финансовой индустрии. Надзор помогает поддерживать свободное движение капитала по рынку. Но это также помогает защитить интересы потребителей и инвесторов, ограждая их от чрезмерного риска и мошенничества со стороны недобросовестных профессионалов.
Управление активами промышленности в значительной степени определяется двумя органами-в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и финансовой индустрии регулирующего органа (FINRA). Хотя они разделены, между этими и другими агентствами есть общие черты. Фактически, регуляторная картина, с которой сталкивается конкретная фирма, может быть довольно сложной. Продолжайте читать, чтобы узнать больше о том, как эти и другие агентства регулируют отрасль управления активами и контролируют их.
Ключевые выводы
- Фирмы по управлению активами предоставляют своим клиентам услуги по консультированию, финансовому планированию и инвестиционным стратегиям.
- Комиссия по ценным бумагам и биржам регулирует деятельность инвестиционных консультантов в активах под управлением на сумму более 110 миллионов долларов.
- FINRA обеспечивает соблюдение правил и положений Комиссии по ценным бумагам и биржам среди членов и отвечает за надзор за брокерскими фирмами и отдельными брокерами.
- Другие агентства, которые регулируют управление активами, включают Федеральный резерв, Казначейство США и Федеральную корпорацию страхования депозитов.
Что такое индустрия управления активами?
Отрасль управления активами — это лишь одна часть более широкого фиксированный доход, частные инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF). Эти услуги и стратегии разрабатываются менеджером активов — профессиональным финансовым специалистом, нанятым фирмой.
Комиссия по Безопасности и Обмену
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) была создана в 1934 году Законом о фондовых биржах и является независимым правительственным учреждением. Он уполномочен защищать инвесторов и обеспечивать справедливость на рынках ценных бумаг. SEC обладает широкими регулирующими полномочиями в отношении рынков ценных бумаг США, включая надзор за биржами и обеспечение соблюдения нормативных требований.
Любая фирма, которая дает советы по инвестициям в ценные бумаги, считается инвестиционным консультантом. Сюда входят фирмы, которые управляют портфелем клиентов. SEC регулирует деятельность инвестиционных консультантов в активах под управлением (AUM) на сумму более 110 миллионов долларов. Консультанты, которые управляют активами ниже этого уровня, должны зарегистрироваться в своих штатах, а также любые представители инвестиционных консультантов.
Краткий обзор
Регистрация не означает, что советник одобрен SEC — напротив, это означает, что советник соглашается придерживаться правил агентства.
Комиссия по ценным бумагам и биржам утверждает, что регистрация не является одобрением какого-либо инвестиционного менеджера или консультанта. Вместо этого это просто означает, что фирма раскрыла определенную информацию и соглашается соблюдать правила Комиссии по ценным бумагам и биржам. Фирмы, регулируемые SEC, подвергаются внеплановым аудитам.
Регулирующий орган финансовой отрасли
Регулирующий орган финансовой индустрии — обычно именуемый FINRA — является саморегулируемой организацией, действующей в рамках SEC. Он отвечает за обеспечение соблюдения правил и положений Комиссии по ценным бумагам и биржам среди своих членов и отвечает за надзор за деятельностью брокерских фирм и отдельных брокеров. Любой, кто продает ценные бумаги населению в качестве биржевого маклера или представителя брокера-дилера, почти наверняка регулируется FINRA.
Регулирование как SEC, так и FINRA имеет относительно большое совпадение. На практике у фирмы могут быть брокеры, зарегистрированные в FINRA, которые также являются зарегистрированными представителями инвестиционного консультанта. Это означает, что один управляющий активами может подлежать надзору и аудиту со стороны обоих органов.
Другие регулирующие органы
SEC и FINRA — не единственные органы, которые регулируют деятельность компаний по управлению активами и их инвестиционных консультантов. Другие органы, регулирующие финансовую отрасль, включают:
- центральный банк правительства Соединенных Штатов. Он контролирует денежно-кредитную политику и помогает поддерживать и обеспечивать стабильность и безопасность финансовой системы страны.
- Казначейство США Департамент: Этот отдел контролирует сбор налогов и управление финансами правительства. Казначейство также отвечает за выпуск облигаций, банкнот и монет.
- Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC): FDIC страхует все депозиты до $ 250 000 на каждого застрахованного банка. Это помогает защитить потребителей в случае банкротства банка.
- Управление контролера денежного обращения (OCC): Это агентство несет ответственность за принятие и соблюдение национальных банковских правил в Соединенных Штатах. Его основная цель — обеспечить справедливое и равное отношение к потребителям и обеспечить безопасную работу финансовых учреждений.
Фирмы и консультанты также подлежат регулированию со стороны государственных органов и агентств.
Существует определенная степень сложности регулирования для крупных многостратегических фирм, участвующих в управлении многочисленными активами и других видах деятельности. Инвестиционный банк с разделением по управлению активами, в управления активами разделения и традиционного банковского плеча может регулироваться SEC и FINRA, а также Федеральной резервной системы, министерства финансов, и FDIC.
Существуют частично совпадающие и иногда противоречащие друг другу нормативные рамки, с которыми часто сталкиваются компании финансового сектора. Для решения проблем, связанных с конфликтами или неразберихой, Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей, обычно называемый Доддом-Франком, учредил Совет по надзору за финансовой стабильностью (FSOC). FSOC выступает в качестве координирующего органа, отвечающего за упрощение банковского регулирования и мониторинг системных рисков, с которыми сталкивается финансовый сектор.