Финансовая энциклопедия

Банкротство банка: будут ли защищены ваши активы?

Опубликовано · Обновлено

Во время финансовых потрясений очень важно знать, какие финансовые продукты / инструменты вы держите и будут ли они защищены от банкротства банка. За последнее десятилетие продукты и услуги, предлагаемые банками и брокерскими фирмами, стали более похожими, но есть важные различия в нормативной и страховой защите, предлагаемой для разных продуктов. В этой статье будут объяснены сходства и различия между двумя органами, обеспечивающими такую ​​защиту: Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) и Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC). Вмешается ли одно из этих органов и возместит ли вам убытки, если ваш банк обанкротится? Читай дальше что бы узнать.

Банковские счета и FDIC

Чтобы понять, что защищает FDIC, давайте на мгновение задумаемся об основных функциональных различиях между банками и брокерами. Функция банков состоит в том, чтобы принимать депозиты и использовать эти депозиты для выдачи ссуд. Через резервный механизм Федеральной резервной системы банки могут фактически предоставлять ссуды гораздо больше, чем вклады, которые они принимают (также известный как эффект мультипликатора ). Депозиты хранятся в наличной форме. Конечно, можно также приобрести депозитный сертификат (CD), но по сути это ссуда покупателем компакт-диска банку, выпустившему компакт-диск.

Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) страхует вклады (наличные и компакт-диски) на сумму до 250 000 долларов (основная сумма и проценты) для каждого владельца счета в учреждении с федеральным страхованием. (Для IRA страховая сумма может составлять 250 000 долларов.) Эти суммы покрывают недостачу на каждом счете в каждом отдельном банке. Например, если у г-жи Джонс есть индивидуальный счет в банке XYZ, а также совместный счет с мужем, оба счета будут покрываться отдельно. Более того, если у нее есть застрахованный FDIC CD в еще одном банке, этот CD также будет покрыт отдельно.

FDIC является независимым агентством правительства США, но его средства полностью поступают за счет страховых взносов, уплачиваемых фирмами-членами, и доходов от этих фондов. Однако FDIC пользуется доверием и доверием правительства США. С момента его создания в 1934 году вкладчик обанкротившейся организации никогда не терял застрахованные средства.

Брокерские счета и SIPC

В то время как банки занимаются в основном депозитами и ссудами, брокеры действуют на рынках ценных бумаг, прежде всего в качестве посредников. (Брокерские фирмы также носят другие шляпы, но мы ограничим это обсуждение их самой упрощенной функцией на рынках ценных бумаг.) Их основная цель — покупать, продавать и хранить ценные бумаги для своих клиентов. В этой функции они жестко регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и различными рынками ценных бумаг, на которых они работают. Некоторые из наиболее важных положений касаются требований к чистому капиталу, сегрегации и хранения активов клиентов и ведения учета клиентских счетов.

Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC) была создана Конгрессом в 1970 году и, в отличие от FDIC, не является ни агентством, ни регулирующим органом. Вместо этого он финансируется его участниками, и его основная цель — вернуть активы, которые обычно являются ценными бумагами, в случае банкротства брокерской фирмы.

Например, большинство акций брокерской фирмы фактически не хранятся в физической форме. Они хранятся в одобренных SEC депозитариях или трастовых компаниях. Чаще всего они хранятся в электронной форме Депозитарной трастовой компанией (DTC). Например, покупка и продажа казначейских облигаций полностью осуществляется в электронном виде, а записи о праве собственности фактически хранятся в Казначействе. Прежние времена выдачи физических сертификатов на облигации и / или акции физическим лицам быстро заканчиваются, потому что хранить эти ценные бумаги в электронной форме проще и безопаснее. Это также облегчает расчеты по сделкам между брокерскими фирмами при покупке и продаже ценных бумаг.

SIPC покрывает недостачу на счетах клиентов на сумму до 500 000 долларов, включая 100 000 долларов наличными. Это покрытие срабатывает только тогда, когда ценные бумаги клиентов отсутствуют, когда брокерская фирма терпит крах. Кроме того, большинство крупных брокерских фирм поддерживают дополнительное страхование на сумму, намного превышающую 500 000 долларов, застрахованных SIPC. Избыточное покрытие, поддерживаемое каждой брокерской фирмой, отличается, поэтому стоит спросить об этом при открытии нового счета.

Предостережения по страхованию SIPC

Есть определенные вещи, которые SIPC не покрывает. В отличие от FDIC, это не сплошное покрытие. Некоторые из вещей, не покрываемых страховкой, включают:

Хотя технически SIPC не защищает от мошенничества, большинство крупных брокерских фирм имеют общие облигации биржевых маклеров, которые защищают. (Единичные, ограниченные случаи обычно покрываются в ходе обычной деятельности без привязки к залогу.)

Страхование SIPC усложняется в тех случаях, когда обанкротившийся брокер является контрагентом по ряду незавершенных сделок с платежеспособным брокером, или в случаях, когда обанкротившийся брокер не вел надлежащие записи. В таких ситуациях фактическое урегулирование претензий может быть отложено из-за получения правильной информации.

Сходства между банковскими и брокерскими счетами

Право собственности на фонды

Депозиты в банках и ценные бумаги, хранящиеся в брокерских фирмах, схожи в том, что средства клиентов разделены и принадлежат владельцу счета. Банк может основывать свой общий объем ссуды на совокупной сумме имеющихся у него депозитов, но он не использует напрямую вклад физического лица для выдачи ссуды. Точно так же брокеры не могут использовать средства клиентов для поддержки других частей своего бизнеса. Единственное исключение из этого является то, что брокер может закладывать до 140% ценных бумаг клиента, чтобы качестве залога в кредите маржи для этого клиента. (Это поддерживает ссуду, которую брокер получает в банке для финансирования маржинального заимствования клиента.)

Свопы по кредитному дефолту

Во время финансового стресса одним из наиболее очевидных индикаторов относительной безопасности как банков, так и брокерских компаний является так называемый спред кредитного дефолтного свопа учреждения. Они периодически публикуются в финансовых СМИ и представляют риск, воспринимаемый другими финансовыми учреждениями по отношению к конкретному банку или брокеру. Чем выше спред, тем больший риск воспринимается группой очень опытных в финансовом отношении организаций.

Предупреждающие сигналы

Особенно в периоды финансового стресса различия между учреждениями одного типа могут стать очень большими, и они могут подавать предупреждающие сигналы. Предупреждающим знаком в случае банков, например, может быть то, что предлагаемые ставки CD в одном банке значительно выше, чем в других. Для этого могут быть и другие, связанные с рынком, причины, но они заслуживают дальнейшего изучения.

Идеальное решение

И FDIC, и SIPC участвуют в случае банкротства банка или брокера. Предпочтительным решением для обоих является дружеское поглощение платежеспособной организацией-участником. По мере возможности, брокерские счета и депозитные счета клиентов будут переведены, и клиент будет уведомлен об изменении.

Различия между банковским и брокерским счетами

Так в чем же разница между FDIC и SIPC и, следовательно, между безопасностью активов, хранящихся в банках и брокерских фирмах?

Форма удерживаемых активов

Активы брокерской фирмы редко хранятся в денежной форме. За исключением активов, находящихся в процессе расчета, большая часть остатков денежных средств в брокерской фирме будет храниться в той или иной форме фонда денежного рынка, которым управляет этот брокер.

Форма гарантированных активов

Давайте использовать пример того, как будет работать SIPC. Предположим, что вы владеете акциями на сумму 600 000 долларов и фондом денежного рынка на сумму 150 000 долларов на день прекращения деятельности вашей брокерской фирмы. SIPC может найти только 200 000 долларов ваших акций и счет на денежном рынке. SIPC застрахует разницу на вашем счету акций и заменит отсутствующие акции на общую сумму до 400 000 долларов.

Другой вопрос, будут ли ваши акции на 400000 долларов по-прежнему стоить 400000 долларов, когда вы в конечном итоге их вернете. Вы получите ценные бумаги, но стоимость этих ценных бумаг не будет гарантирована — это ключевое различие между банками и брокерскими фирмами. Наличные — это наличные, и если сегодня у вас есть 10 000 долларов на банковском счете, завтра они будут стоить 10 000 долларов; Если вы владеете 40 000 акций XYZ, которые сегодня стоят 10 долларов, завтра они могут не стоить 10 долларов. SIPC просто заверяет вас, что вы вернете 40 000 акций XYZ.

В некоторых случаях (обычно с участием небольших организаций с плохой практикой ведения документации) SIPC вмешивается напрямую или будет работать с назначенным на федеральном уровне попечителем для ликвидации фирмы. В случае отсутствия ценных бумаг или денежных средств клиента SIPC будет использовать свои собственные средства для компенсации разницы. Кроме того, если какой-либо клиент держал денежные средства и ценные бумаги на сумму, превышающую 500 000 долларов США, покрываемых SIPC, любые избыточные средства, полученные в результате ликвидации фирмы, будут пропорционально распределены в первую очередь между этими клиентами (например, перед обычными кредиторами ). SIPC утверждает, что 99% клиентов обанкротившихся брокерских фирм вернули свои активы в полном объеме.

Название, под которым хранятся активы

Часто активы, хранящиеся на брокерских счетах, хранятся на название улицы, то есть на имя номинального держателя брокерской фирмы (которым может быть она сама или другое указанное аффилированное лицо), для простоты и отслеживания. Хотя эти активы строго разделены и хранятся от имени владельца счета, ошибки все же случаются. Очень важно сверять брокерские отчеты с вашими собственными записями, своевременно сообщать об ошибках и поддерживать эти отчеты в течение разумного периода времени. Это так же важно, как и ежемесячная проверка вашего банковского баланса. Даже если вероятность того, что ваш банк или брокер потерпит неудачу, мала, наличие хороших записей ускорит процесс восстановления ваших активов, если это когда-либо произойдет.

Что это значит для вас

Несмотря на многочисленные юридические, нормативные гарантии и гарантии, связанные с ведением бизнеса, клиенты банков и брокеров должны понимать, какое учреждение владеет их активами. Прежде всего необходимо проверить, является ли фирма членом FDIC и / или SIPC. Обычно это будет заметно отображаться в офисе фирмы, в ее литературе и на ее веб-сайте. К другим важным вопросам относятся следующие:

  • Как давно учреждение существует
  • Какой у него капитал по сравнению с нормативными требованиями
  • Кредитный рейтинг бизнеса
  • Есть ли у него дополнительная страховка

Суть

Случаев банкротства крупных банков и брокерских компаний было немного, а в последние десятилетия случаев ликвидации SIPC было немного. В частности, после террористического нападения на Нью-Йорк 11 сентября 2001 года системы учета стали намного более изощренными, а избыточные меры защиты стали более распространенными. Тем не менее, возможность финансового краха остается, и проведение фундаментальных исследований силы фирмы, владеющей вашими активами, является финансово обоснованной практикой, будь то банк или брокер.

 


Похожие статьи