Как использовать валютные опционы в торговле на Форекс

Валютные опционы относительно неизвестны в мире розничной валюты. Хотя некоторые брокеры предлагают эту альтернативу спотовой торговле, большинство этого не делает. К сожалению, это означает, что инвесторы упускают из виду.

Валютные опционы могут быть отличным способом диверсификации и даже хеджирования спотовой позиции инвестора. Или их также можно использовать для спекуляции на долгосрочных или краткосрочных рыночных взглядах, а не для торговли на валютном спотовом рынке.

Итак, как это сделать?

Структурирование сделок с валютными опционами на самом деле очень похоже на то, как это делается с опционами на акции. Оставляя в стороне сложные модели и математику, давайте взглянем на некоторые базовые настройки валютных опционов, которые используются как новичками, так и опытными трейдерами.

Базовые опционные стратегии всегда начинаются с простых ванильных опций. Эта стратегия является самой простой и простой сделкой, при которой трейдер покупает прямой опцион колл или пут, чтобы выразить направленное представление обменного курса.

Размещение открытой позиции или открытой позиции по опциону — одна из самых простых стратегий, когда речь идет о валютных опционах.

Базовое использование валютного варианта

Взглянув на приведенный выше график, мы видим сопротивление, сформированное чуть ниже ключевого обменного курса 1.0200 AUD / USD в начале февраля 2011 года. Мы подтверждаем это технической формой двойной вершины. Это прекрасное время для оферты. Валютный трейдер, желающий продать австралийский доллар по отношению к доллару США, просто покупает простой опцион пут, подобный приведенному ниже:

Символ тикера опционов ISE: Спот-курс AUM : 1,0186 Длинная позиция (покупка опциона пут в деньгах): 1 контракт, февраль 1,0200 @ 120 пипсов Максимальный убыток: премия в размере 120 пипсов

Потенциал прибыли для этой сделки бесконечен. Но в этом случае сделка должна быть настроена на выход на уровне 0,9950 — следующий важный барьер поддержки для максимальной прибыли в 250 пунктов.

Торговля дебетовым спредом

Помимо торговли обычным опционом, трейдер FX также может создать сделку по спреду. Торговля на спреде, которую предпочитают трейдеры, немного сложнее, но с практикой она становится проще.

Первой из этих сделок по спреду является дебетовый спред, также известный как бычий колл или медвежий пут. Здесь трейдер уверен в направлении обменного курса, но хочет играть немного безопаснее (с немного меньшим риском).

На приведенном ниже графике мы видим уровень поддержки 81,65, возникающий по обменному курсу USD / JPY в начале марта 2011 года.

Это прекрасная возможность разместить бычий колл-спред, потому что ценовой уровень, скорее всего, найдет некоторую поддержку и поднимется. Реализация бычьего дебетового спреда будет выглядеть примерно так:

Символ тикера опционов ISE: Спот-курс YUK : 81,75 Длинная позиция (покупка опциона колл в деньгах): 1 контракт 81,50 март @ 183 пипса Короткая позиция (продажа опциона колл вне денег): 1 контракт 82,50 март @ 135 пипсов

Чистый дебет: -183 + 135 = -48 пунктов (максимальный убыток)

Возможная валовая прибыль: (82,50 — 81,50) x 10,000 (единиц на контракт) x 0,01 пункта = 100 пунктов

Если обменный курс USD / JPY пересекает 82,50, сделка будет приносить прибыль в размере 52 пунктов (100 пунктов — 48 пунктов (чистый дебет) = 52 пункта).

Торговля кредитным спредом

Подход аналогичен для кредитного спреда. Но вместо выплаты премии трейдер валютных опционов стремится получить прибыль от премии через спред, сохраняя при этом направление торговли. Эту стратегию иногда называют « бычьим путом» или « медвежьим колл-спредом».

Теперь вернемся к нашему примеру с обменным курсом USD / JPY.

Имея поддержку на уровне 81,65 и оптимистичное мнение доллара США по отношению к японской иене, трейдер может реализовать стратегию «бычий пут», чтобы использовать любой потенциал роста валютной пары. Итак, сделка будет разбита следующим образом:

Символ тикера опционов ISE: Спот-курс YUK : 81,75 Короткая позиция (продажа с опционом пут в деньгах): 1 контракт 82,50 март @ 143 пипса Длинная позиция (покупка опциона пут без денег): 1 контракт 80,50 март @ 7 пипсов

Чистый кредит: 143-7 = 136 пунктов (максимальная прибыль)

Потенциальный убыток: (82,50 — 80,50) x 10,000 (единиц на контракт) x 0,01 пункта = 200 пунктов 200 пунктов — 136 пунктов (чистый кредит) = 64 пункта (максимальный убыток)

Как любой может видеть, это отличная стратегия для реализации, когда трейдер настроен оптимистично на медвежьем рынке. Мало того, что трейдер получает прибыль от опционной премии, он также избегает использования каких-либо реальных денег для ее реализации.

Оба набора стратегий отлично подходят для направленных игр.

Вариант Стрэддл

Итак, что произойдет, если трейдер нейтрален по отношению к валюте, но ожидает краткосрочного изменения волатильности? Подобно сопоставимым играм с опционами на акции, валютные трейдеры разработают стратегию стрэддла с опционами. Это отличные сделки для валютного портфеля, позволяющие уловить потенциальное движение прорыва или убаюкивающую паузу в обменном курсе.

Стрэддл немного проще настроить по сравнению со сделками с кредитным или дебетовым спредом. В стрэддле трейдер знает, что прорыв неизбежен, но направление неясно. В этом случае лучше покупать и колл, и пут, чтобы поймать прорыв.

На приведенном ниже рисунке показаны отличные возможности для стрэддла.

Как видно выше, обменный курс USD / JPY упал чуть ниже 82,00 в феврале и оставался в диапазоне 50 пунктов в течение следующих нескольких сессий. Будет ли спотовая ставка продолжать снижаться? Или эта консолидация предшествует движению вверх? Поскольку мы не знаем, лучше всего будет применить стрэддл, подобный приведенному ниже:

Символ тикера опционов ISE: Спот-курс YUK : 82,00 Длинная позиция (покупка по денежному пут-опциону): 1 контракт, март 82 @ 45 пипсов Длинная позиция (покупка по денежному опциону): 1 контракт, март 82 @ 50 пипсов

Очень важно, чтобы страйк-цена и истечение срока были одинаковыми. Если они разные, это может увеличить стоимость сделки и снизить вероятность прибыльного сетапа.

Чистый дебет: 95 пунктов (также максимальный убыток)

Потенциальная прибыль бесконечна — аналогично ванильному варианту. Разница в том, что срок действия одного из опционов истечет, а другим можно будет торговать с прибылью. В нашем примере опцион пут истекает бесполезно (-45 пипсов), в то время как наш опцион колл увеличивается в цене, когда спотовая ставка поднимается до уровня чуть ниже 83,50, что дает нам чистую прибыль в размере 55 пипсов (прибыль 150 пипсов — премия по опционам 95 пипсов = 55. пипсов).

Суть

Валютные опционы — отличный инструмент для торговли и инвестирования. Инвестор может не только использовать простой колл или пут для хеджирования, они также могут ссылаться на сделки со спекулятивным спредом при определении направления рынка. Как бы вы их ни использовали, валютные опционы — еще один универсальный инструмент для трейдеров форекс.