Поиск коротких кандидатов с помощью технического анализа
При продаже акций в шорт часто возникает проблема отличить формирование вершины от смены тренда. Многие успешные продавцы в короткие позиции попытаются сосредоточить свои усилия, глядя на подсказки, предлагаемые школами технического и фундаментального анализа. Читайте дальше, чтобы узнать, как, изучая эти различные методы, трейдер может обрести уверенность в коротких продажах на рынке.
Технический анализ
Поскольку на фондовых рынках в основном доминируют длинные трейдеры, короткие трейдеры пытаются использовать слабые длинные позиции, чтобы вызвать прорывы и начать нисходящий тренд. Они пытаются оказать достаточное давление на рынок, чтобы создать ситуации, при которых более слабая длинная позиция выходит из сделки из-за страха вернуть прибыль. Работа продавца коротких позиций состоит в том, чтобы найти инструменты, такие как различные графические модели или индикаторы, которые используются специально для прогнозирования начала снижения или панической продажи.
Попытка продать рынок с помощью технического анализа обычно означает нахождение индикатора перекупленности и индикатора тренда, который достаточно надежен, чтобы показать, что капитал является кандидатом на нисходящее движение. Индикатор перекупленности, скорее всего, является либо индексом относительной силы (RSI), либо стохастическим осциллятором. Индикатор тренда может быть таким же простым, как краткосрочная скользящая средняя (MA).
При использовании осциллятора трейдер полагается на него, чтобы показать, что рынок достиг уровня, который указывает на то, что у него, возможно, заканчиваются покупатели. С другой стороны, индикатор тренда обычно используется, чтобы показать, что поддержка была сломана из-за ослабления рынка. При продаже капитала очень важно, чтобы трейдер знал, что с осциллятором они продают силу, а с индикатором тренда они ищут слабость в короткой позиции.
Фундаментальный анализ
По сути, есть несколько способов выявить коротких кандидатов, включая плохой заработок, судебные иски, изменения в законодательстве и новости. Ключом к использованию фундаментальных показателей или новостей для торговли акциями на короткой стороне является принятие информированного решения о том, является ли происходящее событие краткосрочным или долгосрочным. Негативное новостное событие, скорее всего, вызовет всплеск на рынке и не обязательно приведет к хорошему долгосрочному снижению. В этом случае скачок, скорее всего, был вызван срабатыванием стоп лоссов. Долгосрочное снижение может начаться со скачка вниз, но, скорее всего, вызвано серией негативных событий, которые вселяют в трейдеров уверенность в развитии долгосрочного нисходящего тренда.
Примером скачка вниз, вызванного новостным событием, является то, что прибыль компании, согласно отчетам, ниже консенсус-прогноза. Трейдеры реагируют продажей акций. Однако серия отрицательных отчетов о прибыли — это тот фундаментальный фактор, который часто привлекает продавцов в короткие позиции.
Когда событие достаточно значительное, чтобы взломать поддержку рынка, волатильность часто увеличивается, поскольку нервные трейдеры, занимающиеся длинными позициями, начинают ощущать давление продавцов в короткие сроки, пытающихся снизить рынок. Это когда трейдер может использовать оба типа анализа, чтобы определить серьезность ожидаемого снижения. В целом, объявление о негативных новостях часто сопровождается большим объемом и широким диапазоном, поскольку давление коротких продаж нарастает в попытке вывести акцию на технические уровни, что вызовет больше стоп-ордеров на продажу. Короткий продавец, движимый уверенностью в негативных фундаментальных показателях, продолжает пытаться протолкнуть рынок через точки поддержки, что затрудняет удержание длинных позиций.
Короткие продажи в действии
Большой объем, широкие диапазоны и более низкие закрытия часто привлекают внимание трейдеров на короткие позиции. После дальнейшего расследования, трейдер на короткую позицию затем решит, что новостное событие или фундаментальные данные достаточно сильны, чтобы вызвать ликвидацию длинных позиций. Именно в этот момент начинается короткая продажа. Хороший пример такой схемы имел место в S&P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF ) еще в начале 2007 года. На рисунке 1 показано, как короткие продавцы определили потенциальную возможность и использовали отрицательные данные технического и фундаментального анализа, чтобы взять под контроль падающий рынок.
фигура 1
Источник: TradeStation
Короткие продавцы наблюдали за увеличением объема и в конечном итоге спровоцировали снижение.
После продолжительного движения вверх и серии более высоких вершин и более высоких оснований индикаторы RSI и стохастик достигли уровней перекупленности. Этой информации было достаточно, чтобы заставить трейдеров думать, что формируется вершина, но недостаточно, чтобы вызвать какое-либо давление со стороны продавцов, потому что на протяжении всего восходящего движения одни и те же осцилляторы указывали на возможные вершины. XLF предложил первую подсказку к вершине 20 февраля 2007 года на 37,99 и начал свой прорыв до 34,18 к 14 марта 2007 года. Это движение было самым большим движением вниз с точки зрения цены и времени, которое рынок наблюдал с 2004 года. По сравнению с предыдущими прорывами, это движение было гораздо более серьезным, что было основным признаком того, что XLF был на пике, что видно на рисунке 2.
фигура 2
Источник: TradeStation
Серьезный перерыв в феврале и марте ясно показал, что XLF достиг максимума.
Хотя технические факторы могли определить возможную вершину, новости помогли трейдерам обрести уверенность в короткой стороне, создавая на рынке негатив.26 февраля 2007 года бывшийпредседатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен предупредил о рецессии к концу 2007 года. На следующий день индекс Shanghai Composite упал на 8,8%.Европейские фондовые индексы также испытали сильное однодневное снижение, а индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) резко упал. Во время этих широких рыночных перерывов XLF также вызывал давление коротких продаж, поскольку медвежьи трейдеры интерпретировали это как признак того, что рецессия может повлиять на будущие доходы финансовых институтов.
Первое движение вниз было вызвано сочетанием технических и фундаментальных факторов.Это подсказало трейдерам, что XLF чувствителен к новостям, которые потенциально могут повлиять на прибыль фьючерсов.Он также определил точки на рынке для коротких продавцов, которые защищали длинные трейдеры.В течение февраля и марта сообщалось, что несколько субстандартных предприятий объявили о банкротстве. Эта новость, наряду с комментариями г-на Гринспена, скорее всего, способствовала снижению XLF с 20 февраля по 14 марта.
Поскольку ранней весной рынок формировал свою вершину, были опубликованы более фундаментально «медвежьи» данные, которые в сочетании с ослаблением технических настроек нарисовали мрачную картину.В начале апреля финансовая корпорация New Century подала заявление о защите от банкротствасогласно главе 11. Хотя эта новость, возможно, не сразу вызвала прорыв на рынке, в сочетании с заявлениями о банкротстве субстандартного кредитования в феврале и марте начала формироваться медвежья фундаментальная тенденция.
Всю весну и лето XLF ощущал понижательное давление, поскольку участники коротких продаж получали уверенность благодаря негативным фундаментальным показателям и новостям, а также развивающимся медвежьим моделям на графике. Новости поддерживали продавцов в короткие сроки, постоянно подпитывая рынок негативом, в то время как технические модели на графиках продолжали подтверждать нисходящий тренд с серией более низких вершин и более низких оснований, показанных на Рисунке 3. Основываясь на сочетании технических характеристик и фундаментальных показателей, было ясно, что короткие продавцы контролируют XLF.
Рисунок 3
Источник: TradeStation
Ряд более низких вершин и более низких оснований указывает на явный нисходящий тренд в течение весенних и летних месяцев.
Суть
Таким образом, чтобы быть успешным продавцом в короткие позиции, нужно знать подсказки, которые предлагаются как технически, так и фундаментально. Технически короткий трейдер должен уметь различать формирование вершины и изменение тренда. Они должны изучить типы формаций, которые указывают на краткосрочную вершину или долгосрочный тренд. По сути, трейдер, торгующий на понижение, должен различать одноразовое новостное событие и начало серии негативных событий. Узнав, как технические и фундаментальные факторы работают вместе, трейдер обретет уверенность, которая поможет ему с комфортом открывать короткие позиции на рынке.