Когда продавать акции
Большинство инвесторов по своей природе будут открывать длинные позиции (покупать акции). Немногие инвесторы, естественно, открывают короткие позиции по акциям (делают ставку на их снижение), часто потому, что они не знают, что искать. Некоторые инвесторы считают процесс продажи на продажу несколько противоречащим традиционному процессу инвестирования, поскольку многие акции со временем растут в цене. Тем не менее, на коротких продажах можно заработать много денег, и в этой статье мы дадим вам список признаков, которые показывают, когда акция может созреть для падения.
См.: Короткие продажи.
Ключевые выводы
- Короткая продажа акций — инвестирование в акции с расчетом на то, что они упадут — может отпугнуть инвесторов, которые привыкли к более традиционному подходу к покупке ценных бумаг, которые, как они ожидают, со временем вырастут.
- Есть технические тенденции, которые отслеживают многие короткие продавцы, в том числе с помощью простой линии тренда или скользящей средней, чтобы отметить нисходящий тренд, или других возможностей воспользоваться колебаниями акций.
- Если компания сообщает о квартальных результатах или дает прогноз прибыли ниже ожиданий, часто наблюдается немедленное снижение акций, поскольку быстро продвигающиеся продавцы открывают короткие позиции по акциям.
- Другие методы, которые могут указать инвестору, когда пора открывать короткую позицию, включают отслеживание сезонных факторов, таких как продажа с убытком от налогов, действия инсайдеров, ухудшение фундаментальных показателей и слабость сектора.
Технические тенденции
Взгляните на график акций, которые вы хотите продать. Какая общая тенденция? Акции накапливаются или распределяются?
Нередко можно увидеть, что акции, находящиеся в нисходящем тренде, продолжают торговаться по той же схеме в течение длительного периода времени. Многие трейдеры будут использовать различные технические индикаторы, чтобы подтвердить движение вниз, но рисование простой линии тренда может быть всем, что нужно, чтобы дать трейдеру лучшее представление о том, куда направляются инвестиции.
Другие технические индикаторы, такие как скользящая средняя, также могут использоваться для прогнозирования нисходящего тренда. Многие трейдеры будут следить за тем, чтобы цена актива упала ниже основной скользящей средней, чтобы предположить вероятное снижение, потому что акции, которые падают ниже основной скользящей средней, такой как 200-дневная скользящая средняя, обычно продолжают свое снижение.
Оценки упали
Когда компания не дает прогнозов по квартальной прибыли, руководство обычно пытается объяснить инвесторам, что произошло, во время телефонной конференции или пресс-релиза. После этого аналитики Уолл-стрит составляют отчет и распространяют его среди своих брокеров. Этот процесс часто может занять много времени — иногда часы или дни — что кажется вечностью в хронологии Уолл-стрит.
Проницательные трейдеры часто стремятся продать акцию где-то между фактическим выпуском и временем, которое требуется аналитику для создания отчета. Имейте в виду, что, когда брокеры получают эти отчеты, они, вероятно, вытеснят своих клиентов с рынка или, по крайней мере, сократят свои позиции.
Продажа без уплаты налогов на горизонте
Вы заметите, что в четвертом квартале компании, торгующиеся в нижней части своего 52-недельного торгового диапазона, часто будут торговать еще ниже. Это связано с тем, что физические лица и паевые инвестиционные фонды хотят отразить часть своих убытков до конца года, чтобы получить налоговые льготы. Следовательно, эти типы акций могут стать хорошими кандидатами для трейдеров, стремящихся получить прибыль от снижения к концу года.
Краткий обзор
Инвесторам полезно отслеживать продажи с убытком от налогов в конце года и другие сезонные тенденции, поскольку в определенное время года часто есть возможности для короткой продажи определенных акций.
Инсайдерские продажи
Есть множество короткие продажи.
Краткий обзор
Для большинства инвесторов короткие продажи должны быть только частью общей стратегии инвестирования и управления капиталом, которая включает управление портфелем, диверсифицированные холдинги, краткосрочные и долгосрочные фонды и ETF, а также другие инвестиции, такие как недвижимость.
Ухудшение фундаментальных показателей
Вам не нужно искать компанию, которая находится на грани банкротства, чтобы успешно продать свои акции. Иногда вам нужно увидеть лишь небольшое ухудшение общих фундаментальных показателей компании, чтобы крупные держатели акций, такие как паевые инвестиционные фонды, устали и сбросили акции.
Ищите компании, которые имеют снижающуюся валовую прибыль, недавно снизили прогноз по будущим прибылям, потеряли крупных клиентов, получают чрезмерное количество плохих отзывов в прессе, сталкиваются с сокращением остатков денежных средств или имеют проблемы с бухгалтерским учетом. Другими словами, инвесторы должны всегда знать «теорию тараканов». То есть там, где есть одна (проблема), вероятно, их целая куча больше.
Запасы / Дебиторская задолженность
Это относится к теме ухудшения фундаментальных показателей, но следует подчеркнуть, что увеличение запасов и дебиторской задолженности — два из наиболее очевидных признаков того, что компания идет под гору.
Увеличение количества запасов может быть неплохим делом, если компания недавно выпустила новый продукт и накапливает запасы этого продукта в ожидании его продажи. Однако, если компания демонстрирует значительный скачок товарных запасов без всякой причины, это признак того, что в ее бухгалтерских книгах есть товары, которые устарели и, возможно, не подлежат продаже. Это, в свою очередь, необходимо будет списать, и это окажет негативное влияние на прибыль в будущем.
Увеличение дебиторской задолженности — плохой знак, потому что он указывает на то, что компании не платят своевременно ее клиенты. Это также снизит прибыль в будущем. Если некоторые из этих долгов в конечном итоге окажутся безнадежными, их в какой-то момент придется списать.
Тенденции спада в секторах
В то время как компания иногда будет противостоять более крупной тенденции, большинство компаний в данном секторе или отрасли торгуются на относительном паритете. Это означает, что проблемы спроса и предложения, с которыми сталкивается одна компания, могут в какой-то момент повлиять на другие. Используйте эту информацию в своих интересах. Звоните по телефону поставщикам и / или клиентам компании. Они могут подтвердить, сталкивается ли компания с теми же проблемами (или возможностями), что и другие игроки в той же отрасли или секторе.
Суть
Инвесторы должны знать не только о том, что короткие продажи дают возможность получить ощутимую прибыль, но также и о том, что сигналы могут предупредить инвестора, когда акции вот-вот упадут. Эти знания сделают вас неизмеримо лучшим инвестором.