Форекс: следует ли торговать в тренде или в диапазоне?

Будь то торговля акциями, фьючерсами, опционами или валютой, трейдеры сталкиваются с самым важным вопросом: торговать по тренду или по диапазону? И они отвечают на этот вопрос, оценивая ценовую среду; делая это точно, значительно увеличивает шансы трейдера на успех. Тренд или диапазон — это два различных ценовых свойства, требующих почти диаметрально противоположных взглядов и методов управления капиталом. К счастью, рынок FX уникальным образом подходит для работы с обоими стилями, предоставляя трейдерам по тренду и диапазону возможности для получения прибыли. Поскольку трендовая торговля гораздо более популярна, давайте сначала рассмотрим, как трейдеры по тренду могут извлечь выгоду из FX.

Тренд

Что такое тренд? Самыми простыми индикаторами направления тренда являются более высокие минимумы при восходящем тренде и более низкие максимумы при нисходящем тренде. Некоторые определяют тренд как отклонение от диапазона, обозначенного полосами Боллинджера®. Для других тренд возникает, когда цены сдерживаются восходящей или нисходящей 20-периодной простой скользящей средней (SMA).

Приходите пораньше

Независимо от того, как это определяется, цель торговли по тренду одна и та же — рано присоединиться к движению и удерживать позицию, пока тренд не изменится на противоположный. Основная установка трендового трейдера: «Я прав или нет». Подразумеваемая ставка, которую делают все трейдеры по тренду, заключается в том, что цена продолжит двигаться в текущем направлении. Если этого не произойдет, нет причин удерживать сделку. Поэтому трендовые трейдеры обычно торгуют с близкими стопами и часто совершают множество доказательных набегов на рынок, чтобы сделать правильный вход.

Ликвидность

По своей природе торговля по тренду приносит гораздо больше убыточных сделок, чем прибыльных, и требует строгого контроля над рисками. Обычное эмпирическое правило заключается в том, что трейдеры, торгующие трендом, никогда не должны рисковать более чем 1,5-2,5% своего капитала в любой конкретной сделке. На счете в 10 000 единиц (10 000), торгующем 100 000 стандартными лотами, это означает, что стопы на 15-25 пунктов ниже цены входа. Очевидно, что для того, чтобы практиковать такой метод, трейдер должен иметь уверенность в том, что рынок торговался будет сильно жидкостью.

Конечно, валютный рынок — самый ликвидный рынок в мире.Валютный рыноксо средним дневным оборотом в6,6 триллиона долларов США превосходит рынки акций и облигаций по размеру. Кроме того, валютный рынок торгуется 24 часа в сутки пять дней в неделю, что устраняет значительную часть риска разрыва, присущего биржевым рынкам. Конечно, на валютном рынке иногда случаются разрывы, но не так часто, как на рынках акций или облигаций, поэтому проскальзывание — гораздо меньшая проблема.

Высокое кредитное плечо, большая прибыль

Когда трейдеры по тренду правы в отношении сделки, прибыль может быть огромной. Эта динамика особенно актуальна для FX, где высокое кредитное плечо значительно увеличивает прибыль. Типичное кредитное плечо на FX составляет 100: 1, что означает, что трейдеру нужно внести только 1 доллар маржи, чтобы контролировать 100 долларов валюты. Сравните это с фондовым рынком, где кредитное плечо обычно составляет 2: 1, или даже с фьючерсным рынком, где даже самое либеральное кредитное плечо не превышает 20: 1.

Нет ничего необычного в том, что трейдеры на валютном тренде удваивают свои деньги за короткий период, если поймают сильное движение.Предположим, трейдер начинает с 10000 долларов на своем счете и использует строгое правило стоп-лосса в 20 пунктов.Трейдер может быть остановлен пять или шесть раз, но если он правильно настроен для большого движения — например, движения EUR / USD в период с мая по август 2020 года, когда пара выросла на 9 центов или 900 пунктов, — эта покупка одним лотом может принести что-то вроде прибыли в размере 9000 долларов, что почти удвоит счет трейдера за несколько месяцев.

Рынок всегда в выигрыше

Конечно, у немногих трейдеров есть дисциплина, чтобы постоянно принимать стоп-лоссы. Большинство трейдеров, удрученных серией неудачных сделок, становятся упрямыми и борются с рынком, часто вообще не размещая стопов. Это когда валютное плечо может быть наиболее опасным. Тот же процесс, который быстро приносит прибыль, также может привести к огромным убыткам. Конечным результатом является то, что многие недисциплинированные трейдеры страдают от требования маржи и теряют большую часть своего спекулятивного капитала.

Дисциплинированная торговля по тренду может быть чрезвычайно сложной. Если трейдер использует высокое кредитное плечо, он оставляет очень мало места для ошибки. Торговля с очень близкими стопами часто может привести к 10 или даже 20 стоп-аутам подряд, прежде чем трейдер сможет найти сделку с сильным импульсом и направленностью.

Привязанный к диапазону

По этой причине многие трейдеры предпочитают торговать стратегиями с привязкой к диапазону. Обратите внимание, что когда я говорю о «торговле с ограничением диапазона», я не имею в виду классическое определение слова « диапазон». Торговля в такой ценовой среде включает в себя изоляцию валют, которые торгуются в каналах, а затем продажу в верхней части канала и покупку в нижней части канала. Это может быть очень полезной стратегией, но, по сути, это все еще основанная на тренде идея, хотя и предвосхищающая неминуемый контр тренд. (В конце концов, что такое контртренд, кроме тренда, идущего в другую сторону?)

Диапазон

Трейдеров с истинным диапазоном не волнует направление. Основное предположение диапазонной торговли состоит в том, что независимо от того, каким путем движется валюта, она, скорее всего, вернется в исходную точку. Фактически, диапазонные трейдеры делают ставку на возможность того, что цены будут проходить через одни и те же уровни много раз, и цель трейдеров — собирать эти колебания для получения прибыли снова и снова.

Ясно, что диапазонная торговля требует совершенно иной техники управления капиталом. Вместо того, чтобы искать только правильный вход, диапазонные трейдеры предпочитают с самого начала ошибаться, чтобы построить торговую позицию.

Практика

Например, представьте, что EUR / USD торгуется на уровне 1,3000. Диапазонный трейдер может решить закрыть пару по этой цене и каждые 50 пипсов выше, а затем выкупить ее, когда она движется каждые 25 пипсов вниз. Они предполагают, что в конечном итоге пара снова вернется к этому уровню 1.3000. Если EUR / USD поднимется до 1,3500, а затем развернется вниз, достигнув 1,3000, диапазонный трейдер получит солидную прибыль, особенно если валюта будет двигаться вперед и назад при подъеме до 1,3500 и падении до 1,3000.

Однако, как мы видим из этого примера, трейдеру с ограниченным диапазоном необходимо иметь очень глубокие карманы, чтобы реализовать эту стратегию. В этом случае использование большого кредитного плеча может быть разрушительным, поскольку позиции часто могут идти против трейдера на много пунктов подряд и, если они не будут осторожны, инициируют маржинальный запрос до того, как валюта в конечном итоге развернется.

Решения для диапазонных трейдеров

К счастью, валютный рынок предоставляет гибкое решение для диапазонной торговли. Большинство розничных дилеров FX предлагают мини-лоты по 10 000 единиц, а не по 100 000 лотов. В лоте 10 000 каждый отдельный пункт стоит всего 1 доллар вместо 10, поэтому тот же гипотетический трейдер со счетом в 10 000 долларов может иметь бюджет стоп-лосса в 200 пунктов вместо 20 пунктов. Более того, многие дилеры позволяют клиентам торговать единицами с шагом 1 тыс. Или даже 100 единиц. При таком сценарии наш диапазонный трейдер, торгующий 1 тыс. Единиц, может выдержать просадку в 2000 пипсов (каждый пипс теперь стоит всего 10 центов), прежде чем сработает стоп-лосс. Эта гибкость дает диапазонным трейдерам достаточно места для реализации своих стратегий.

В FX практически нет комиссии дилера. Клиенты просто платят разницу между ценой покупки и продажи. Более того, независимо от того, хочет ли клиент заключить сделку на 100 единиц или 100 000 единиц, большинство дилеров предложат одну и ту же цену. Следовательно, в отличие от фондовых или фьючерсных рынков, где розничным клиентам часто приходится платить непомерно высокие комиссии за очень мелкие сделки, розничные спекулянты на FX не страдают от такого недостатка. Фактически, стратегия диапазонной торговли может быть имплантирована даже на небольшой счет в 1000 долларов, если трейдер правильно рассчитывает свои сделки.

Суть

Независимо от того, хочет ли трейдер стремиться к хоум-рану, пытаясь поймать сильные тренды с очень большим кредитным плечом, или просто торговать синглами и бантами, торгуя стратегией диапазона с очень маленькими размерами лотов, рынок FX чрезвычайно хорошо подходит для обоих подходов. Пока трейдер остается дисциплинированным в отношении неизбежных потерь и понимает различные схемы управления капиталом, включенные в каждую стратегию, у него будут хорошие шансы на успех на этом рынке.