Насколько важно чтение ленты на современных рынках?
Считыватели лент имеют преимущество перед составителями графиков, потому что они могут интерпретировать внутридневные данные в режиме реального времени, фильтруя страницы с цифрами и получая удивительно точные прогнозы краткосрочного движения цен. У этого почти легендарного рыночного навыка есть дополнительные преимущества, позволяющие сторонникам измерять эмоциональную напряженность участников, выявляя лидеров и отстающих за день. Чтение ленты может добавить огневую мощь к долгосрочным рыночным стратегиям.
Основы чтения с магнитной ленты можно освоить за несколько минут, но на освоение этой практики уходит вся жизнь по трем причинам. Во-первых, рынок чрезвычайно сложен и требует многолетних наблюдений, чтобы понять, как отдельные части влияют на целое. Во-вторых, макроэкономические силы, движущие мировыми рынками, со временем меняются: количественное смягчение контролирует один цикл, в то время как пузырь на рынке недвижимости удерживает рынки на плаву в другом цикле. В-третьих, что наиболее важно, за последние годы структура рынка резко изменилась, вынуждая читателей постоянно осваивать новые навыки.
Революция в структуре рынка
В 1990-х годах 50-центовые спреды между покупателями и покупателями вынудили читателей ленты отказаться от простых тикеров и сосредоточить свое внимание на экранах глубины рынка, широко известных как спрос и предложение, показывая постоянные заказы крупных игроков, а также то, какие маркет-мейкеры контролировали направление безопасности в этой сессии.
SEC «s образец торгового дня правило затем пришел в 2001 году, что вызвало массовое бегство капитала из акций в CME Globex индексных фьючерсов. В свою очередь, эти инструменты приобрели огромную силу, перемещая тысячи ценных бумаг одновременно.
Многие читатели ленты отказались от Уровня II в следующие несколько лет, предпочитая вместо этого наблюдать за фьючерсами на индексы в поисках подсказок об общих импульсах на акции. Уровень II потерял больше приверженцев в 2007 году с принятием Регламента SEC NMS, который открыл дверь для компьютеров высокочастотной торговли (HFT), темных пулов и другого алгоритмического кода, который теперь захватывает более 70% объема капитала. Ленточные ридеры хорошо адаптировались к этой электронной среде и теперь наблюдают за более широким спектром рыночных данных, чем когда-либо в истории.
Вы достаточно слышали и хотите стать опытным читателем с магнитной ленты? Вот несколько советов и приемов, которые помогут вам начать работу.
Предпродажная подготовка
Начните в предрыночной сессии, глядя на фьючерсы на индексы овернайт. Всегда держите на экране 60-минутный 24-часовой график фьючерсов на индекс S&P 500, ссылаясь на ночные уровни во время обычной сессии в США. Проверьте, опережает ли этот индекс фьючерсы на Nasdaq 100 и / или казначейские облигации США или отстает от них. Лидерство Nasdaq и отстающие облигации указывают на допущение риска, при котором трейдеры хотят владеть более спекулятивными инструментами, в то время как лидерство S&P 500 и сильные облигации предполагают неприятие риска, часто вызванное неблагоприятными событиями на других мировых рынках.
Подумайте о влиянии прогнозируемого открытия и о том, как гэпы повлияют на психологию трейдера. В последние годы большие гэпы стали более обычным явлением из-за роста 24-часовой торговли, и хорошая игра в них требует осторожных стратегий. Приготовьтесь, оценив, как начальные отпечатки будут взаимодействовать с ночными уровнями. Зазор в течение ночи высокого или низкий предполагает диапазонное действие, которое может дать быстрый разворот, в то время как разрыв в уровни не обращается в течение нескольких дней или недель, влечет за собой высокую вероятность тренда дневного действия, в котором основные инструментах тяги в одном направлении для большинства сеанса.
Рассказы в первый час
Обратите внимание на начальные отпечатки фьючерсов на S&P 500, Nasdaq 100 и Russell 2000 или базовых биржевых фондов (ETF). Связь между ценовыми колебаниями и этими уровнями представляет собой первый сигнал дня: быки контролируют выше начальных отпечатков, а медведи — внизу. Отметьте первые 5- или 15-минутные торговые диапазоны, ищите небольшие боковые паттерны, которые могут привести к прорывам или пробоям позже в течение сессии. Теперь взгляните на относительную силу и слабость, составив список наиболее ликвидных ETF для каждого основного сектора. Отсортируйте список по процентному изменению, выявив самые сильные и самые слабые средства в первый час. Это также может определить стратегии ротации, которые сохраняются на протяжении всего сеанса.
Затем потяните вверх индикаторы повышения / понижения и увеличения / уменьшения объема NYSE и Nasdaq. Эти четыре набора данных дают очень полезную информацию о краткосрочных потоках капитала. Вариация «рост-минус-снижение» также создает предсказуемые внутридневные модели, часто опережая цену, как вы можете видеть выше, когда индикатор резко развернулся после сильного открытия в январе. Этот разворот привел к серьезному падению, в результате которого основные индексы резко упали в минус.
Обратите внимание, что сетка Фибоначчи над первоначальным падением предсказывала степень полуденного восстановления, в то время как минимумы колебания около 1000 определили поддержку, которая прорвалась в последний час.
Теперь посмотрите на VIX, записывающий наблюдения об утренней ленте. Во-первых, мигает ли он красным или зеленым по прошествии первого часа, и это число растет или уменьшается? Рост VIX сигнализирует о конфликте или страхе, который способствует более низким ценам, в то время как падение VIX указывает на спекулятивный аппетит, который поддерживает более высокие цены. Во-вторых, отслеживайте расхождения между VIX и действием индекса, потому что они часто разрешаются капитуляционным поведением, которое заставляет индикатор или индекс разворачиваться и следовать за ним.
Полуденные сообщения
Отслеживайте темы первого часа до обеденного перерыва, наблюдая за открывающимися печатными изданиями и внутренностями рынка. Будьте особенно бдительны, когда указатели выходят далеко за пределы предыдущих закрывающих отпечатков, а затем включаются задние передачи, отталкиваясь в другом направлении. Рыночные сигналы становятся основными опережающими индикаторами в этих точках перегиба, часто прорываясь или разворачиваясь раньше цены. Их можно использовать для создания или добавления внутридневных позиций или в качестве сигналов выхода, позволяя фиксировать прибыль или убытки раньше, чем толпа, которая оказывается в ловушке из-за внезапных изменений рыночного тона.
Обратите особое внимание с 11:30 до полудня по восточному времени, когда европейские рынки заканчивают свои торговые дни, часто вынуждая индексы США преодолевать ключевые уровни цен. Когда другие мировые рынки закрыты, послеобеденное время в США может выявить вторую тему дня, когда внутренние элементы переключаются с утренних сообщений на новые, а последние — на заключительный звонок. Эта вторая волна может потребовать доработки утренних стратегий, включая закрытие ранних позиций, чтобы избежать попадания в цель противоположного движения цены.
Чтение последнего часа
Ожидайте, что настойчивые дневные темы достигнут своего апогея в последний час, особенно в последние 15 минут. В этот период цены на индексы могут резко расти и падать, при этом институциональный капитал уходит со сцены, в то время как алгоритмы усердно работают над тем, чтобы сбить с толку трейдеров, желающих удерживать позиции овернайт. Внутренние органы рынка становятся вашими лучшими друзьями в эти критические моменты, потому что они говорят вам, чего ожидать в заключительный звонок. Числа, которые увеличиваются или сокращаются в течение сессии, предсказывают, что противоположные стратегии потерпят неудачу, в то время как посредственные числа предполагают смешанное закрытие, при котором ни быки, ни медведи не довольны результатом.
Суть
Считыватели лент интерпретируют сложные фоновые данные в течение рыночного дня, чтобы получить определенное торговое преимущество над конкурентами. Благодаря опыту и навыкам они реагируют на изменения окружающей среды задолго до того, как движение цен разбудит спящую толпу.