Выход на пенсию только по процентам: возможно ли это?
Возможна ли пенсия только по процентам?
Что касается вариантов выхода на пенсию, то идеальным часто считается доход только от процентов. Теоретически это кажется простым. Вы вкладываете свои сбережения в процентных водоносных активах. Какие бы проценты вы ни зарабатывали, это деньги, которые вы тратите в свои золотые годы.
Допустим, вы выходите на пенсию с вложенным яйцом в 1 миллион долларов и вкладываете все это в инвестиции с фиксированным доходом, которые приносят 6% годовых. Это 60 000 долларов в год в виде процентов, плюс социальное обеспечение и пенсия, если вам повезет. Когда вы умираете, ваш оставшийся в живых супруг или наследники получают всю сумму в 1 миллион долларов, с которой вы начали.
Что может быть лучше? Как оказалось, у этого подхода есть несколько серьезных недостатков. Мы обсудим их ниже, а также некоторые умные шаги, чтобы их обойти.
Ключевые выводы
- Стратегия выхода на пенсию только по процентам означает, что вы не можете касаться основной суммы долга. Чтобы это сработало, вам понадобится отдельный чрезвычайный фонд для покрытия непредвиденных расходов.
- Рассмотрим инфляцию. Ваш целевой доход должен основываться на последних годах вашей жизни, а не в начале вашего выхода на пенсию.
- Наличие диверсифицированного портфеля облигаций и использование лестничной стратегии являются ключом к снижению риска.
Главный принцип
Во-первых, только проценты означают только проценты. Принципал должен быть вне досягаемости. Думайте об этом как об основном принципе. Для создания дохода вам нужна вся ваша основная сумма, в противном случае уменьшение основного баланса приведет к снижению уровня дохода.
Допустим, вы заложили в свою стратегию, ориентированную только на проценты, 1 миллион долларов, но затем вам нужно потратить 30 000 долларов на новый автомобиль или ремонт крыши. Теперь у вас осталось 970 000 долларов в качестве основного долга. В результате ваш годовой доход от инвестиций в размере 6% составит 58 200 долларов годового процентного дохода вместо 60 000 долларов в год.
Если вам не удастся снизить свой бюджет на 1800 долларов и продолжать тратить 60 000 долларов в год, основная сумма будет уменьшаться еще больше, и делать это будет каждый год до конца вашей жизни. Во второй год сумма основного долга в 970 000 долларов сокращается до 968 200 долларов. На третий год она становится 966 400 долларов и так далее.
Когда работает только интерес
Стратегия только с процентами может работать для тех, кто обладает избыточным капиталом. Давайте придерживаться нашего предыдущего сценария: 1 миллион долларов откладывается для выхода на пенсию с 6% годовых. Если ваш дополнительный доход составляет 55 000 долларов в год, это означает, что вам необходимо 917 000 долларов в качестве основного капитала для получения вашего дохода. Таким образом, остается 83 000 долларов избыточного капитала для покрытия чрезвычайных ситуаций или нерегулярных расходов.
Краткий обзор
Рассмотрим лестничные связи. То есть покупайте облигации с разными сроками погашения, чтобы снизить процентный риск.
Первое, что нужно учитывать — это средний доход, который вам нужно заработать. Если вам нужен доход в размере 25000 долларов в год и у вас есть 500000 долларов для инвестирования, разделите 25000 долларов на 500000 долларов (25 ÷ 500), чтобы получить 0,05 или 5% в качестве требования к денежному потоку.
Вам также необходимо учитывать влияние налогов и то, хранятся ли ваши инвестиции на счете с отсроченным налогообложением или нет. Определенные типы ценных бумаг с фиксированным доходом могут подходить или не подходить.
Покупки для правильной доходности
После того, как вы определили необходимый урожай, пора делать покупки. Даже несмотря на то, что ценные бумаги с фиксированным доходом могут предлагать доходность ниже вашей цели, они все равно могут вписаться в ваш общий портфель. Чтобы повысить среднюю доходность вашего портфеля, вы можете использовать несколько типов облигаций, таких как агентские, корпоративные и даже иностранные облигации.
В конечном итоге, инвесторы должны быть осведомлены о риске, присущей каждый типе связи, включая риск дефолта, риск изменения процентных ставок, инфляционный риск, событийный риск и риск больших колебаний цен. Вы даже можете потерять деньги с казначейскими облигациями, если продадите их в неподходящее время.
Помимо диверсификации типов облигаций в вашем портфеле, вы также можете и должны покупать облигации с разными сроками погашения. Это называется лестницей. Стратегия помогает застраховаться от некоторых из вышеупомянутых рисков, периодически предоставляя средства для перераспределения.
Паевые инвестиционные фонды и только проценты
Некоторые инвесторы обращаются к паевым инвестиционным фондам за их стратегиями только с процентами, но это не идеально, если процентный доход непостоянен. Теоретически это может сработать, если доходность будет стабильной и предсказуемой. Но поскольку срок погашения облигаций наступает, процентные выплаты, производимые паевым инвестиционным фондом облигаций, не всегда остаются прежними.
Когда упадут процентные платежи, вы, вероятно, будете вынуждены ликвидировать свои паи паевого инвестиционного фонда, что сродни плану систематического вывода средств и нарушению основного принципа. Хотя инвестировать в паевые инвестиционные фонды с облигациями проще, чем создавать портфель ценных бумаг с фиксированным доходом, это не дает тех же преимуществ.
Отложенные аннуитеты
Еще один полезный инструмент — фиксированный отсроченный аннуитет. Этот тип аннуитета представляет собой процентный счет с характеристиками, аналогичными депозитному сертификату (CD). Процентные ставки по фиксированным аннуитетам часто выше, чем по CD и казначейским облигациям. Они также обеспечивают высокий уровень безопасности.
Краткий обзор
Хотя большинство аннуитетов гарантируют выплату основной суммы и процентов, они не застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC).
Помните: существует много видов аннуитетов. Для стратегии с выплатой только процентов подходит фиксированный отсроченный аннуитет. Фиксированный немедленный (доход) аннуитет не является. Ни переменная отсроченная рента, ни переменная немедленная рента не являются. Вам нужны предсказуемые проценты в сочетании с сохранностью основной суммы долга. Немедленные аннуитеты расходуют основную сумму, а переменные аннуитеты, как паевые инвестиционные фонды, могут уменьшаться (или увеличиваться) в стоимости.
У каждого типа есть свое место, но для стратегии, рассчитанной только на проценты, предпочтительнее фиксированная отсроченная рента.
Скрытая проблема: инфляция
За последние два десятилетия инфляция колебалась от 0,1% до 3,8% в год. В нашем первоначальном сценарии — пенсионер с 1 млн долларов и доходностью 6% — мы проигнорировали влияние инфляции. К сожалению, этот пенсионер может также столкнуться с эрозией портфеля, потому что на 60 000 долларов на второй год не так много, как в первый год. Это очень важно. Мы не хотим случайно нарушить главный принцип.
Некоторые люди заранее решают допустить некоторую эрозию. Единственный способ сделать это — завысить требования к доходу, оценив стоимость жизни в конце ожидаемой продолжительности жизни, а не в начале пенсионного возраста.
Это большой удар по стратегии только процентов.Портфель ценных бумаг с фиксированным доходом практически не обеспечивает защиты от инфляции, за исключением казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции (TIPS).
Вот почему вам действительно нужны избыточные сбережения, чтобы правильно реализовать стратегию пенсионного обеспечения только с процентами.
Суть
В идеале, если вы сделали свою домашнюю работу и точно пришли к выводу, что только проценты не только осуществимы, но и устойчивы, вы захотите смешать свои активы, используя облигации, компакт-диски и аннуитеты. Во всех портфелях, независимо от стратегии, должен быть элемент «радуги».
Радуга покрывает весь цветовой спектр. Радужный портфель должен быть хорошо диверсифицированным и охватывать весь спектр возможностей. Используйте разные типы ценных бумаг и чередуйте сроки погашения, чтобы создать лестницу.
Будьте внимательны и осторожны при вычислении чисел. Портфели, рассчитанные только на проценты, могут работать, но если вы не будете осторожны, вы можете остаться без адекватных пенсионных фондов.