Как настроить портфель на медвежьем или бычьем рынке

Хотя инвесторам не следует полностью менять свои долгосрочные планы без промедления, простые корректировки портфеля могут помочь смягчить потери или увеличить прибыль. Даже самый мелкий розничный инвестор может извлечь выгоду из внесения некоторых изменений в распределение своего портфеля и увидеть результаты. Бык или медведь, есть шанс двигаться вместе с потоком рынка.

Ожидайте волатильности

История показала, что фондовый рынок и экономика движутся циклами, которые повторяются снова и снова. Понимание различных этапов экономики может помочь в принятии инвестиционных решений. Рыночные условия бывают двух видов: бычьи и медвежьи. У каждого свой набор нюансов.

Бычьи рынки обычно определяются как периоды, когда инвесторы проявляют огромную уверенность. Хотя технически бычий рынок — это рост стоимости рынка по крайней мере на 20% — например, огромный подъем Nasdaq во время технологического бума 1990-х годов — большинство инвесторов применяют к этому термину гораздо более свободный смысл.

Индикаторы этой уверенности включают рост цен на акции и рост основных рыночных индексов, таких как промышленный индекс Доу-Джонса. И наоборот, активы -убежища, такие как золото и облигации, упадут на второй план перед лицом бычьего рынка. Кроме того, объем торгуемых акций выше, и даже увеличивается количество компаний, стремящихся выйти на рынок акций с помощью первичных публичных предложений (IPO). На эту уверенность влияют и другие экономические факторы, такие как доверие потребителей, спрос на природные ресурсы и хорошие данные о рабочих местах.

С другой стороны, медвежьи рынки — это полная противоположность бычьим: рынок неуверенен. Цены на акции дрейфуют или падают, индексы падают, а объемы торгов остаются на прежнем уровне. В то же время остатки денежных средств и облигаций на брокерских счетах обычно выше, заголовки в деловых рубриках вашей местной газеты становятся пессимистичными, и в целом инвесторы менее уверены в ближайшем будущем. В то время как несколько дней роста или падения не создают бычьего или медвежьего рынка, две недели скачков или падений акций могут сигнализировать о том, на какой рынок мы сейчас вошли.

Поправка на медведя

Учитывая, что медвежий рынок связан с отсутствием доверия к экономике, инвесторы должны обратиться к безопасным убежищам в этот период. Это может означать корректировку процентной доли ваших облигаций в сторону увеличения. По сути, облигация — это модная долговая расписка, которую компании и правительства выпускают для финансирования своей повседневной деятельности или для финансирования конкретных проектов.

Облигации с меньшей вероятностью потеряют деньги, чем акции, и могут уменьшить потери вашего портфеля во время падений фондового рынка. Кроме того, по облигациям регулярно выплачиваются проценты, поэтому они могут помочь генерировать стабильный и предсказуемый поток доходов от ваших сбережений в плохие времена.

В то же время акцент на акциях голубых фишек может оказаться плодотворным на медвежьих рынках. Голубые фишки лучше подготовлены к любым возможным спадам на рынке, и их масса дает преимущества в условиях замедляющейся и нестабильной экономики. Эти преимущества включают в себя более крупные дивиденды, способность привлекать мелких конкурентов и более низкую волатильность.

Наконец, есть некоторые альтернативы, на которые инвесторы могут сделать ставку, чтобы победить медведя.  Короткие продажи акций через тип биржевого фонда (ETF), известного как обратный ETF, который получает прибыль от падения стоимости базового эталона, может обеспечить краткосрочное облегчение от падения цен на акции. Другая стратегия: инвестирование в медвежьи фонды, паевые инвестиционные фонды, специально разработанные для обеспечения более высокой доходности, когда рынок падает в цене.

Пусть бык бежит

Учитывая всю эйфорию, которая окружает бычий рынок, инвесторы должны чувствовать себя уверенно, чтобы брать на себя больший риск. Это означает загрузку запасов с более изворотливыми профилями. Определенные секторы, такие как энергетика, дискреционные потребительские товары (второстепенные товары и услуги), а также производители основных материалов и / или сырьевых товаров, добиваются гораздо большего успеха, когда экономика готовится. Эти секторы, как правило, показывают исключительно хорошие результаты во время бычьих рынков; перегрузить их через ETF различных секторов — хорошая идея.

Затем следует подумать о развивающихся рынках. Учитывая тот факт, что многие из этих стран все еще переживают «болезни роста», акции, расположенные в Китае или Бразилии, считаются более рискованными ставками, чем, скажем, транснациональные корпорации в Великобритании или Германии. Вы можете поискать ETF, который отслеживает индексы акций на таких развивающихся рынках.

Наконец, даже в случае с фиксированным доходом есть игры на бычьем рынке.  Профили доходности высокодоходных или бросовых облигаций имеют больше общего с акциями, чем с традиционными облигациями. В то же время высокодоходные инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) или партнерства с ограниченной ответственностью (MLP ) предлагают возможность участвовать в росте цен на акции, а также собирать крупные дивидендные чеки.