Введение в типы торговли: фундаментальные трейдеры

Фундаментальная торговля — это метод, при котором трейдер сосредотачивается на конкретных событиях компании, чтобы определить, какие акции покупать и когда их покупать. Торговля на основе фундаментальных показателей более тесно связана со стратегией « покупай и держи», а не с краткосрочной торговлей. Однако есть конкретные случаи, когда торговля на основе фундаментальных показателей может принести значительную прибыль за короткий период.

Различные типы трейдеров

Перед тем, как сосредоточиться на фундаментальной торговле, вот обзор основных видов ценных бумаг торговли:

• Скальпинг: спекулянт это человеккоторый делает десятки или сотни сделок в день в попытке «скальп» небольшую прибыль от каждой сделки, эксплуатируя спред бид-аск.
• Торговля на импульсах:  трейдеры на импульсах ищут акции, которые значительно движутся в одном направлении в больших объемах. Эти трейдеры пытаются использовать импульс к желаемой прибыли.
• Техническая торговля:  технические трейдеры сосредотачиваются на диаграммах и графиках. Они анализируют линии на графиках акций или индексов на наличие признаков конвергенции или расхождения, которые могут указывать на сигналы покупки или продажи.
• Фундаментальная торговля: фундаменталисты торгуют компаниями на основе фундаментального анализа, который исследует корпоративные события, в частности фактические или ожидаемые отчеты о прибылях, дроблениях акций, реорганизации или поглощениях.
• Свинг-трейдинг:  свинг-трейдеры — это фундаментальные трейдеры, которые удерживают свои позиции дольше одного дня. Большинство фундаменталистов действительно торгуют на колебаниях, поскольку для изменения фундаментальных показателей корпорации обычно требуется несколько дней или даже недель, чтобы вызвать движение цены, достаточное для того, чтобы трейдер мог получить разумную прибыль.

Начинающие трейдеры могут поэкспериментировать с каждым из этих методов, но в конечном итоге им следует остановиться на единственной нише, сопоставив свои инвестиционные знания и опыт со стилем, которому они будут мотивированы посвятить дальнейшие исследования, образование и практику.

Фундаментальные данные и торговля

Большинство инвесторов в акции осведомлены о наиболее распространенных финансовых данных, используемых в фундаментальном анализе, включая прибыль на акцию (EPS), выручку и денежный поток. Эти количественные факторы включают любые цифры, содержащиеся в отчете о прибылях и убытках, отчете о движении денежных средств или балансе. Они также могут включать результаты финансовых коэффициентов, таких как рентабельность собственного капитала (ROE) и отношение долга к собственному капиталу (D / E). Фундаментальные трейдеры могут использовать такие количественные данные для определения торговых возможностей, если, например, компания публикует результаты прибыли, которые застают рынок врасплох.

Двумя наиболее пристально наблюдаемыми фундаментальными факторами для трейдеров и инвесторов во всем мире являются объявления о доходах и повышение и понижение рейтингов аналитиков. Однако получить преимущество такой информации сложно, поскольку буквально миллионы глаз на Уолл-стрит ищут то же самое преимущество.

Объявления о доходах

Наиболее важным компонентом объявления о прибылях и убытках является предварительная фаза объявления — время, когда компания выпускает заявление, в котором указывается, будет ли она соответствовать ожиданиям по доходам, превысит их или не оправдает их.Торговля часто происходит сразу после такого объявления, потому что, вероятно, будет доступна краткосрочная возможность импульса.

Повышение и понижение рейтинга аналитиков

Точно так же повышение и понижение рейтинга аналитика может предоставить краткосрочную торговую возможность, особенно когда известный аналитик неожиданно понижает рейтинг акции. ценовое действие в этой ситуации может быть похоже на рок — сбрасывания из скалы, так что трейдер должен быть быстрым и ловким с их короткой продажей.

Объявления о доходах и рейтинги аналитиков также тесно связаны с динамической торговлей.Моментальные трейдеры ищут неожиданные события, которые заставляют акцию торговать большим объемом акций и устойчиво двигаться вверх или вниз.

Фундаментальный трейдер часто больше озабочен получением информации о спекулятивных событиях, которой может не хватать остальной части рынка. Чтобы оставаться на шаг впереди рынка, проницательные трейдеры часто могут использовать свои знания об исторических моделях торговли, которые возникают во время появления дроблений, приобретений, поглощений и реорганизаций.

Сплит акций

Когда акция за 20 долларов делится 2 к 1, рыночная капитализация компании не меняется, но теперь компания имеет вдвое больше акций, находящихся в обращении, каждая по цене 10 долларов.Многие инвесторы считают, что, поскольку инвесторы будут более склонны покупать акцию за 10 долларов, чем за акцию за 20 долларов, дробление акций предвещает увеличение рыночной капитализации компании.Однако помните, что это принципиально не меняет стоимости компании.

Чтобы успешно торговать дроблением акций, трейдер должен, прежде всего, правильно определить фазу, на которой в настоящее время торгуется акция.История доказала, что до и после объявления о сплите возникает ряд определенных торговых паттернов. Повышение цен и, следовательно, краткосрочные возможности для покупок обычно возникают на этапе до объявления и в период до разделения, а снижение курса (возможности для короткой продажи) будет происходить в период депрессии после объявления и после разделения. депрессия. Правильно определив эти четыре фазы, трейдер, торгующий сплитом, может фактически торговать одной и той же акцией по крайней мере четыре раза до и после разделения, возможно, намного больше внутридневных или даже почасовых сделок.

Приобретения, поглощения и многое другое

Старая поговорка «покупай на слухах, продавай новости» применима к тем, кто занимается приобретениями, поглощениями и реорганизациями.В этих случаях акции часто будут испытывать резкий рост цен наэтапе спекуляции, предшествующий событию, и значительное снижение сразу после объявления события.

Тем не менее, старая пословица инвестора «продавайте новости» требует значительного уточнения для проницательного трейдера. Игра трейдера — быть на шаг впереди рынка. Таким образом, трейдер вряд ли купит акции в спекулятивной фазе и удержит их до момента фактического объявления. Трейдер заинтересован в улавливании некоторых моментов в спекулятивной фазе и может торговать одними и теми же акциями несколько раз, пока распространители слухов начинают работать. Трейдер может держать длинную позицию утром и короткую во второй половине дня, всегда внимательно следя за графиками и данными Уровня 2 в поисках признаков того, когда менять позицию.

Когда будет сделано фактическое объявление, трейдер, вероятно, получит возможность продать акции компании-покупателя сразу после того, как она сообщит о своем намерении приобрести, тем самым положив конец спекулятивной эйфории, предшествовавшей объявлению. Объявление о приобретении редко воспринимается положительно, поэтому продажа компании, которая занимается поглощением, является двойной разумной стратегией.

В отличие от этого, корпоративная реорганизация, скорее всего, будет воспринята положительно, если она не будет ожидаема рынком и если акции уже давно падают из-за внутренних корпоративных проблем. Например, если совет директоров внезапно вытеснит непопулярного генерального директора, акции могут продемонстрировать краткосрочное движение вверх в связи с появлением новостей.

Торговля акциями с целью поглощения является особым случаем, поскольку предложение о поглощении будет иметь соответствующую цену за акцию.Трейдер должен быть осторожен, чтобы не застрять, удерживая акцию на цене предложения или около нее, потому что акции, как правило, не будут значительно двигаться в краткосрочной перспективе, как только они обнаружат свой узкий диапазон около цели.В частности, в случае предполагаемого поглощения лучшие торговые возможности будут в спекулятивной фазе (или в период, когда предполагаемая цена за акцию для предложения о поглощении будет определять фактическое движение цены).

Слухи и спекуляции — это рискованные торговые предложения, особенно в случае приобретений, поглощений и реорганизаций. Эти события создают крайнюю волатильность курса акций. Однако из-за возможности быстрого движения цен эти события также потенциально служат наиболее прибыльными доступными фундаментальными торговыми возможностями.

Суть

Многие торговые стратеги используют сложные модели для торговых возможностей, связанных с событиями, предшествующими и последующими объявлениями о доходах, повышением и понижением рейтинга аналитиков, дроблением акций, приобретениями, поглощениями и реорганизациями.Эти графики напоминают графики, используемые в техническом анализе,  но им не хватает математической сложности. Графики представляют собой простые диаграммы паттернов. Они отображают исторические паттерны торгового поведения, которые происходят близко к этим событиям, и эти паттерны используются в качестве руководства для прогнозов краткосрочных движений в настоящем.

Если фундаментальные трейдеры правильно определяют текущее положение акций и последующие движения цен, которые могут произойти, у них есть хорошие шансы на совершение успешных сделок. Торговля на основе фундаментальных показателей может быть рискованной в случаях эйфории и ажиотажа, но проницательный трейдер может снизить риск, используя исторические модели для управления своей краткосрочной торговлей. Короче говоря, инвесторы должны сделать свою домашнюю работу, прежде чем вмешиваться.