Проблемы с планами 401 (k)
За последнюю четверть века планы 401 (k) превратились в доминирующую схему пенсионных планов для большинства рабочих США. Несмотря на то, что с момента их создания в структуру и функции планов 401 (k) было внесено множество улучшений, они не идеальны.
Вот шесть проблем с текущей структурой плана 401 (k), а также способы смягчения последствий.
Ключевые выводы
- Хотя планы 401 (k) являются важной частью пенсионного планирования для большинства американских рабочих, они не идеальны.
- Стоимость планов 401 (k) основана на концепции усреднения долларовых затрат, но это не всегда надежная теория.
- Многие планы 401 (k) дороги из-за высоких административных расходов и затрат на ведение документации.
Усреднение долларовой стоимости
Возможно, вы согласились с концепцией усреднения долларовых затрат, потому что вам это объяснили как разумную методологию инвестирования. К сожалению, усреднение долларовых затрат — это просто удобное решение для оправдания взносов, перечисляемых вашим работодателем в ваш план 401 (k).
Чтобы объяснить, что планы с установленными взносами, такие как план 401 (k), требуют, чтобы периодические взносы производились на ваш пенсионный счет с каждой зарплатой. По этой причине без теории, такой как усреднение долларовой стоимости, переводить деньги на периодической основе из вашей зарплаты в ваши варианты инвестирования не имело бы смысла. Ваши инвестиционные возможности могут быть полностью оценены или, что еще хуже, переоценены на момент внесения взносов.
К счастью, вы можете взять под контроль свой инвестиционный процесс, направив все свои взносы в консервативный вариант инвестирования, который предлагается в вашем пенсионном плане. Затем, когда придет время, вы можете выделить стратегические инвестиции в один или несколько менее консервативных фондов, предлагаемых в вашем плане 401 (k).
Конечно, вам нужно будет определить, когда коммутатор выглядит привлекательным с инвестиционной точки зрения. Тем не менее, вы должны ожидать такой ответственности, если вы участвуете в плане с установленными взносами.
Долгосрочные горизонты инвестиций
Вам, вероятно, сказали, что ваш работодатель установил план 401 (k) от вашего имени, чтобы предоставить вам план долгосрочных сбережений при выходе на пенсию. Учитывая эту предпосылку, вы можете подумать, что вам следует разработать долгосрочное стратегическое распределение активов на основе временного горизонта, превышающего десятилетие.
К сожалению, очень маловероятно, что менеджеры портфелей, которые в настоящее время управляют вашими инвестиционными вариантами, будут управлять ими через 10 или более лет. Таким образом, для стратегического распределения с долгосрочной направленностью индексные фонды могут смягчить вероятное несоответствие между краткосрочным сроком пребывания ваших управляющих фондами и долгосрочным периодом владения инвестициями.
Большинство активных паевых инвестиционных фондов не превосходит их индекс или эталон, и вам лучше вложить свои деньги в индексный фонд. Экономия в 1% может означать десятки тысяч дополнительных долларов при выходе на пенсию.
Если индексные фонды не предлагаются в вашем плане 401 (k), ваши текущие управляющие фондами будут управлять вашими деньгами в течение многих лет. Однако есть и другой вариант.
Во-первых, вы можете разработать тактический план на случай непредвиденных обстоятельств распределения активов на случай, если один из ваших управляющих портфелем откажется от ответственности. Затем вы можете открыть традиционный IRA или Roth IRA и внести свой законный лимит через различные индексные фонды, недоступные в вашем плане 401 (k).
401 (k) Сборы
Квалифицированный план 401 (k) — это дорогое вознаграждение работникам. Планы 401 (k) влекут за собой множество проблем с соблюдением требований, которые необходимо отслеживать, а также постоянно обслуживать и администрировать. Более того, ряд образовательных услуг и услуг связи должны быть предложены участникам плана.
Учитывая эти требования, весьма вероятно, что вы платите за них такими вещами, как:
- Взносы участников
- Дополнительные сборы, основанные на активах
- Детализированные затраты на такие услуги, как ссуды, снятие средств в тяжелых условиях и квалифицированные заказы на семейные отношения
- Более высокие расходы фонда
Затраты особенно высоки для небольших работодателей и планов, в которых отсутствие экономии на масштабе приводит к более высоким расходам.
К счастью, вы можете уменьшить негативные издержки своего плана 401 (k), разработав индивидуальную стратегию пенсионного плана. Во-первых, вы всегда должны вкладывать средства в свой план 401 (k) до момента, когда вы получите 100% соответствующего взноса вашего работодателя.
Затем вы должны открыть традиционную IRA или Roth IRA и внести свой вклад в пределах вашего законного лимита. Варианты инвестирования, доступные вам через IRA, будут намного больше и дешевле, чем варианты инвестирования, доступные вам через план 401 (k), спонсируемый работодателем.
После того, как вы исчерпали сумму, которую вы можете внести в IRA, вам следует увеличить ставку взноса в своем плане 401 (k), чтобы достичь желаемого уровня экономии.
Слабый учет
Учет активов в вашем плане 401 (k) сложен и требует много времени даже с учетом современных технологий. Поэтому немногие поставщики пенсионных планов распространяют благоприятные для инвесторов отчеты. Вместо этого они генерируют только то, что требует закон, чего недостаточно для того, чтобы вы могли сделать полезную финансовую оценку своей инвестиционной стратегии.
Чтобы успешно спланировать выход на пенсию, вам необходимо ежемесячно знать начальный баланс вашего счета, сколько вы и ваш работодатель внесли, количество произведенных вами переводов или снятия средств, сумму любых прибылей или убытков и ваш конечный баланс.
К сожалению, ваш регистратор, вероятно, не предоставляет эту информацию удобным для пользователя способом. Чтобы получить данные, вам, возможно, придется извлечь информацию из ваших ежемесячных или квартальных отчетов и построить электронную таблицу для отслеживания деталей.
После того, как вы правильно скомпилировали информацию, вам следует вручную рассчитать годовую норму прибыли. Чтобы получить точное представление о том, как работают ваши инвестиции, стоит обратиться за советом со стороны.
«Часто бывает сложно просмотреть свой квартальный отчет и расшифровать, насколько хорошо работает ваша инвестиционная стратегия, — говорит Карлос Диас-младший, основатель и управляющий партнер Dias Wealth LLC в Лейк Мэри, штат Флорида.
«Посоветовавшись со сторонним консультантом, платящим только за вознаграждение, — добавляет Диас, — вы можете увидеть, как на самом деле работают ваши инвестиции 401 (k) и какие изменения можно внести без необходимости передачи в IRA».
Дизайн инвестиционных планов с суб-номинальной стоимостью и варианты инвестиций с предельным качеством
С точки зрения дизайна пенсионных планов, общепринятая мудрость в инвестиционной индустрии плана 401 (k) состоит в том, что «меньше значит больше». Например, комплексный план пенсионного обеспечения предлагает группу вариантов инвестирования, охватывающих примерно пять категорий классов активов. Эти категории в порядке теоретического риска следующие:
- Фонды денежного рынка или фонды стабильной стоимости
- Основные фонды облигаций
- Фонды большой капитализации
- Фонды малой капитализации
- Международные фонды
Концепция «меньше значит больше» состоит в том, чтобы упростить ваши обязанности по принятию инвестиционных решений, чтобы минимизировать сложность вашего инвестиционного выбора. Вы можете создать диверсифицированный портфель, инвестируя средства в эти пять категорий классов активов.
Но вполне вероятно, что вы также должны иметь доступ к казначейства, защищенным от инфляции ценных бумаг ( TIPS средств ), высокодоходные фонды, REIT (ипотечный инвестиционный траст) фонды, средней капитализации инвестиционных фондов, развивающиеся рынки фондов и товарных средств на строительство комплексный портфель для ваших долгосрочных финансовых потребностей.
«Когда я обнаруживаю, что у клиента 401 (k) ограниченный (или некачественный) инвестиционный выбор, я всегда смотрю, есть ли у него возможность самостоятельного брокерского обслуживания », — говорит Кэрол Бергер, CFP® с Berger Wealth Management в Пичтри. Город, Джорджия.
«Это позволяет им открыть счет на стороне« брокерского окна »и открывает гораздо больше возможностей для инвестирования», — добавляет Бергер. «Затем клиент получает свои регулярные взносы на этот счет вместо« обычных »вариантов 401 (k)».
Качество вариантов инвестирования, предлагаемых в вашем плане, может быть значительно ниже среднего, особенно если вы являетесь участником небольшого пенсионного плана. Таким образом, вы должны оценить, насколько комплексным является план вашего пенсионного плана 401 (k), и провести тщательный анализ должной осмотрительности, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
Как только эта оценка будет завершена, лучше всего уведомить отдел кадров обо всех необходимых улучшениях. Кроме того, вам следует компенсировать любые недостатки вашего плана 401 (k), инвестируя в множество индексных фондов через индивидуальную IRA.
Краткий обзор
Кирк Чисхолм, менеджер по управлению активами Innovative Advisory Group, Лексингтон, Массачусетс
Один из часто упускаемых из виду вариант для инвестора, у которого плохой выбор фондов, — это поговорить с вашим работодателем.
Часто работодатели сознательно не пытаются предоставить вам плохой выбор. Часто советник по плану дает им такой выбор.
Если вы запрашиваете другие или дополнительные варианты, возможно, ваш работодатель согласится. Многие работодатели ищут отзывы такого рода.
Сложные налоговые последствия
Вероятно, наиболее разрекламированным атрибутом плана 401 (k) является учет инвестированных денежных потоков до налогообложения. Эта функция важна, потому что, если у вас есть больше денег для авансирования, у вас должно быть больше возможностей повысить свою прибыль в будущем.
Однако, прежде чем принять предпосылку о том, что инвестирование до вычета налогов является инвестиционным преимуществом, имейте в виду, что когда вы снимаете деньги со своего плана 401 (k), вся сумма будет облагаться налогом на уровне вашего личного подоходного налога.
Это может быть недостатком, если ваша инвестиционная стратегия обеспечивает значительную долгосрочную прибыль, которая могла бы облагаться налогом по более низкой ставке налога на прирост капитала. Поскольку эта прибыль будет облагаться налогом как доход в соответствии со структурой плана 401 (k), ваше предполагаемое преимущество до налогообложения на начальном этапе будет в определенной степени компенсировано недостатком налогообложения на конечной стадии.
Оценить налоговые последствия сложно, потому что ваш налоговый статус и налоговое законодательство со временем изменятся. Кроме того, в будущем будут разработаны новые схемы пенсионных планов. Следовательно, то, что сегодня выглядит хорошей сделкой, завтра может стать плохой сделкой.
Краткий обзор
Наиболее активные паевые инвестиционные фонды, на которых основаны планы 401 (k), не превосходят своих индексов или эталонов. Лучше вложить деньги в индексный фонд.
Суть
Хотя планы 401 (k) являются важной частью вашего пакета вознаграждений сотрудникам, проблемы, связанные с некоторыми из их положений, являются проблематичными. Помните, что в пенсионном плане с установленными взносами, таком как 401 (k), вы несете весь инвестиционный риск.
Сумма наличных денег в фонде после выхода на пенсию — это то, что вы будете получать в качестве пенсии. Таким образом, нет никакой гарантии, что вы получите что-либо по этому плану с установленными взносами.
Фонд может потерять всю (или значительную часть) своей стоимости на рынках, как только вы будете готовы приступить к распределению. Хотя это верно в отношении любых финансовых вложений, риск усугубляется относительной недоступностью 401 (k) денег на протяжении всей жизни счета — и вашей — жизни.
«Последняя проблема заключается в том, что ваши активы 401 (k) Revere Asset Management, Inc. в Далласе, штат Техас. «Убедитесь, что вы по-прежнему откладываете достаточно внешних средств на непредвиденные обстоятельства и расходы, которые могут возникнуть у вас до выхода на пенсию. Не кладите все свои сбережения в свой 401 (k), если вы не можете легко получить к ним доступ в случае необходимости».
Обдумайте эти вопросы и примите активное участие в подготовке к своему финансовому будущему. При тщательном планировании вы сможете смягчить негативные черты своего плана 401 (k) и достичь целей пенсионного плана.