Обзор обязательств на балансе
Из всех финансовых отчетов, выпускаемых компаниями, баланс является одним из наиболее эффективных инструментов оценки финансового состояния в определенный момент времени. Считайте это финансовым снимком, который можно использовать для прямых или обратных сравнений. Простота конструкции позволяет легко капиталом с другой. Акционерный капитал представляет собой чистое сальдо между общими активами за вычетом всех обязательств и представляет собой требования акционеров к компании в любой момент времени.
Активы перечислены по их ликвидности или по тому, как скоро они могут быть конвертированы в наличные. Обязательства сортируются по срокам их погашения. Критики баланса указывают на использование балансовой стоимости в сравнении с рыночной, которая может быть заниженной или завышенной. Эти отклонения объясняются в отчетах, таких как «отчет о финансовом состоянии» и сносках, поэтому разумно выйти за рамки простого баланса.
Пассивы
Как правило, обязательство — это обязательство между одной стороной и другой, которое еще не завершено или не оплачено. В мире бухгалтерского учета финансовое обязательство также является обязательством, но в большей степени определяется предыдущими бизнес-операциями, событиями, продажами, обменом активами или услугами или чем-либо, что могло бы принести экономическую выгоду в более поздний срок. Обязательства обычно считаются краткосрочными (предполагается, что они будут выполнены в течение 12 месяцев или менее) или долгосрочными (12 месяцев или более). Они также известны как текущие или долгосрочные в зависимости от контекста. Они могут включать в себя будущую услугу другим; краткосрочные или долгосрочные заимствования у банков, физических или иных юридических лиц; или предыдущая транзакция, в результате которой возникло неурегулированное обязательство. Наиболее распространенными обязательствами обычно являются самые большие, такие как кредиторская задолженность и задолженность по облигациям. У большинства компаний эти две статьи будут на балансе, поскольку они являются частью текущих и долгосрочных операций.
Бухгалтерский баланс AT&T за 2012 год
Текущие обязательства
Согласно бухгалтерскому балансу AT&T (NYSE: долгосрочного долга. Как и большинство активов, обязательства учитываются по первоначальной стоимости, а не по рыночной стоимости, и в соответствии с правилами GAAP могут быть перечислены в порядке предпочтения, если они классифицированы. Пример AT&T имеет относительно высокий уровень долга по текущим обязательствам. В случае небольших компаний другие статьи, такие как кредиторская задолженность (AP) и различные будущие обязательства, такие как заработная плата, налоги и текущие расходы для активной компании, имеют более высокую долю.
AP обычно имеет самые большие остатки, поскольку они охватывают повседневные операции. AP может включать услуги, сырье, канцелярские товары или любые другие категории продуктов и услуг, в отношении которых не выпускается простой вексель. Поскольку большинство компаний не оплачивают товары и услуги по мере их приобретения, AP эквивалентен пачке счетов, ожидающих оплаты.
Примеры общих краткосрочных обязательств
- Заработная плата к выплате: общая сумма начисленного дохода, который сотрудники заработали, но еще не получили. Поскольку большинство компаний платят своим сотрудникам каждые две недели, размер этих обязательств часто меняется.
- Выплата процентов: компании, как и частные лица, часто используют кредиты для покупки товаров и услуг для финансирования в течение коротких периодов времени. Это представляет собой проценты по тем краткосрочным покупкам в кредит, которые должны быть оплачены.
- Выплачиваемые дивиденды: для компаний, которые дивидендов. Этот период составляет около двух недель, поэтому это обязательство обычно возникает четыре раза в год до выплаты дивидендов.
Текущие обязательства в обход проторенной дороги
- Незаработанная выручка: это обязательство компании поставить товары и / или услуги в будущем после получения предоплаты. Эта сумма будет уменьшена в будущем за счет компенсирующей проводки после того, как продукт или услуга будут доставлены.
- Обязательства прекращенной деятельности: это уникальное обязательство, на которое большинство людей обращает внимание, но которое следует изучить более внимательно. Компании должны учитывать финансовые последствия операции, подразделения, предприятия и т. Д., Которые в настоящее время проводятся для продажи или были недавно проданы. Это также включает финансовые последствия для линейки продуктов, которая была остановлена или была недавно закрыта. Поскольку большинство компаний не сообщают отдельные позиции для отдельных компаний или продуктов, эта запись указывает на совокупные последствия. Поскольку в некоторых расчетах используются оценки, это может иметь большое значение. Хорошим примером является крупная технологическая компания, которая выпустила линейку продуктов, которые, по ее мнению, изменили мир, только для того, чтобы увидеть ее провал, когда она выйдет на рынок. В этом разделе необходимо учитывать все затраты на исследования и разработки, маркетинг и выпуск продукции.
Долгосрочные обязательства
Учитывая название, совершенно очевидно, что любое долгосрочное обязательство подпадает под долгосрочные обязательства, которые, как ожидается, будут выплачены в течение 12 месяцев или более. Снова возвращаясь к примеру AT&T, есть больше позиций, чем ваша садовая компания, которая может перечислить один или два пункта. Долгосрочная задолженность, также известная как облигации к оплате, обычно является крупнейшим обязательством и находится в верхней части списка. Компании любого размера финансируют часть своих текущих долгосрочных операций путем эмитентом.
Примеры общих долгосрочных обязательств
- Гарантийная ответственность: Некоторые обязательства не так точны, как AP, и их необходимо оценивать. Это примерное количество времени и денег, которые могут быть потрачены на ремонт продуктов при наличии гарантии. Это обычная проблема в автомобильной промышленности, так как на большинство автомобилей есть долгосрочные гарантии, которые могут быть дорогостоящими.
- Судебный процесс: это еще одно обязательство, которое оценивается и требует более тщательного изучения. Если судебный процесс считается вероятным и предсказуемым, будет записана ориентировочная стоимость всех судебных издержек, судебных издержек и уплаченных гонораров. Это общие позиции для производителей фармацевтической и медицинской продукции.
Долгосрочные обязательства на проторенной дороге
- Отложенные кредиты: это широкая категория, которая может быть записана как текущая или долгосрочная в зависимости от специфики транзакций. Эти кредиты в основном представляют собой доходы, полученные до их получения и отложенный доход или транзакцию, по которой кредиты имеют задолженность, но еще не считаются выручкой. Как только выручка больше не откладывается, эта статья уменьшается на полученную сумму и становится частью потока доходов компании.
- Пособия по окончании трудовой деятельности: это пособия, которые сотрудник или члены семьи могут получить после выхода на пенсию, которые учитываются как долгосрочное обязательство по мере его накопления. В примере с AT&T это составляет половину от общей суммы внеоборотных активов, уступая только долгосрочным долгам. Эту ответственность нельзя упускать из-за быстро растущего медицинского обслуживания и отсроченной компенсации.
- Неамортизированные налоговые льготы по инвестициям (UITC): представляют собой чистую разницу между исторической стоимостью актива и суммой, которая уже была амортизирована. Неамортизированная часть является обязательством, но это лишь приблизительная оценка справедливой рыночной стоимости актива. Для аналитика это дает некоторые подробности того, насколько компания агрессивна или консервативна в отношении своих методов амортизации.
Заключение
Баланс, в частности обязательства, часто оценивается в последнюю очередь, поскольку инвесторы уделяют так много внимания росту выручки, как выручка от продаж. Хотя продажи могут быть наиболее важной характеристикой быстрорастущей технологической компании-стартапа, все компании в конечном итоге превращаются в живые, дышащие сложные образования. Критики баланса отмечают, что это всего лишь моментальный снимок во времени, и большинство статей учитываются по себестоимости, а не по рыночной стоимости. Но если оставить в стороне эти проблемы, в балансе можно найти кладезь информации.
Хотя относительные и абсолютные обязательства сильно различаются между компаниями и отраслями, они могут создать или разрушить компанию так же легко, как пропущенный отчет о прибылях и убытках или плохая пресса. Как опытный или новый аналитик, пассивы рассказывают глубокую историю того, как компания финансирует, планирует и рассчитывает деньги, которые ей нужно будет заплатить в будущем. Многие коэффициенты извлекаются из статей обязательств для оценки состояния компании в определенные моменты времени.
Хотя кредиторская задолженность и задолженность по облигациям составляют львиную долю пассивов баланса, не столь распространенные или малоизвестные статьи следует тщательно изучить. Например, оценочная стоимость гарантийных обязательств для автомобильной компании, производившей некачественные автомобили, может быть в значительной степени завышена или занижена. Прекращение деятельности может выявить новую линейку продуктов, на которую компания поставила свою репутацию, которая не оправдывает ожиданий и может привести к большим убыткам в будущем. Дьявол кроется в деталях, а ответственность может раскрыть скрытые драгоценные камни или противопехотные мины. Просто нужно время, чтобы их выкопать.