Рынок Форекс: кто торгует валютами и почему
Валютный или валютный рынок является крупнейшим финансовым рынком в мире — больше даже,чем на фондовом рынке, с ежедневным объемом в $ 6,6 трлн, что всоответствии с трехгодичным Центральным обследованием 2019 банка на FX и внебиржевых рынков производных финансовых инструментов. Цифровой сайт, где одна валюта обменивается на другую, валютный рынок имеет множество уникальных атрибутов, которые могут стать сюрпризом для новых трейдеров. В этой статье мы кратко рассмотрим форекс, а также то, как и почему трейдеры все чаще обращаются к этому типу торговли.
Ключевые выводы
- Валютный рынок (также известный как FX или Forex) — это глобальная площадка для обмена национальных валют друг на друга.
- Участники рынка используют форекс для хеджирования международных валютных рисков и рисков процентных ставок, для спекуляций на геополитических событиях и для диверсификации портфелей, среди ряда других причин.
- Основными игроками на этом рынке, как правило, являются финансовые учреждения, такие как коммерческие банки, центральные банки, управляющие капиталом и хедж-фонды.
- Глобальные корпорации используют валютные рынки для хеджирования валютных рисков, связанных с иностранными операциями.
- Физические лица (розничные трейдеры) составляют очень небольшую относительную часть всего объема форекс и в основном используют рынок для спекуляций и дневной торговли.
Что такое форекс?
Обменный курс является цена, заплаченная за одну валюту в обмен на другой. Именно этот тип обмена движет рынком форекс.
В мире существует 180 различных видов официальных валют. Однако большинство международных валютных торгов и платежей производятся с использованием доллара США, британского фунта стерлингов, японской иены и евро. Другие популярные инструменты торговли валютой включают австралийский доллар, швейцарский франк, канадский доллар и новозеландский доллар.
Валютой можно торговать с помощью спотовых сделок, форвардов, свопов и опционных контрактов, в которых базовым инструментом является валюта. Торговля валютой происходит непрерывно по всему миру, 24 часа в сутки, пять дней в неделю.
Кто торгует на Форексе?
На рынке форекс есть не только много игроков, но и разные типы игроков. Здесь мы рассмотрим некоторые из основных типов организаций и трейдеров на валютных рынках:
Коммерческие и инвестиционные банки
Наибольший объем валюты торгуется на межбанковском рынке. Здесь банки всех размеров торгуют валютой друг с другом через электронные сети. На крупные банки приходится большой процент от общего объема сделок с валютой. Банки облегчают клиентам операции на валютном рынке и проводят спекулятивные сделки из своих собственных торговых столов.
Когда банки выступают в качестве дилеров для клиентов, спред между покупателями и покупателями представляет собой прибыль банка. Спекулятивные валютные сделки проводятся с целью получения прибыли от колебаний валютных курсов. Валюты также могут способствовать диверсификации портфеля.
Центральные банки
Центральные банки, которые представляют правительство своей страны, являются чрезвычайно важными игроками на валютном рынке. Операции на открытом рынке и политика центральных банков в отношении процентных ставок в значительной степени влияют на курсы валют.
Центральный банк несет ответственность за установление цены на свою национальную валюту на Форексе. Это режим обменного курса, по которому его валюта будет торговаться на открытом рынке. Режимы обменного курса делятся на типы с плавающим, фиксированным и привязанным.
Любые действия, предпринимаемые центральным банком на валютном рынке, направлены на стабилизацию или повышение конкурентоспособности экономики этой страны. Центральные банки (а также спекулянты) могут проводить валютные интервенции, чтобы заставить их валюты повышаться или обесцениваться. Например, центральный банк может ослаблять свою собственную валюту, создавая дополнительное предложение в периоды длительных дефляционных тенденций, которое затем используется для покупки иностранной валюты. Это фактически ослабляет национальную валюту, делая экспорт более конкурентоспособным на мировом рынке.
Центральные банки используют эти стратегии для успокоения инфляции. Это также служит долгосрочным индикатором для трейдеров форекс.
Инвестиционные менеджеры и хедж-фонды
Управляющие портфелем, объединенные фонды и хедж-фонды составляют вторую по величине группу игроков на валютном рынке после банков и центральных банков. Инвестиционные менеджеры торгуют валютой для крупных счетов, таких как пенсионные фонды, фонды и эндаументы.
Инвестиционный менеджер с международным портфелем будет покупать и продавать валюты торговать иностранные ценные бумаги. Управляющие инвестициями также могут совершать спекулятивные сделки на валютном рынке, в то время как некоторые хедж-фонды проводят спекулятивные сделки с валютой в рамках своих инвестиционных стратегий.
Транснациональные корпорации
Фирмы, занимающиеся импортом и экспортом, проводят валютные операции для оплаты товаров и услуг. Рассмотрим пример немецкого производителя солнечных панелей, который импортирует американские компоненты и продает готовую продукцию в Китае. После окончательной продажи китайский юань, полученный производителем, должен быть конвертирован обратно в евро. Затем немецкая фирма должна обменять евро на доллары, чтобы купить больше американских компонентов.
Компании торгуют на валютном рынке, чтобы застраховаться от рисков, связанных с переводом иностранной валюты. Та же самая немецкая фирма может покупать американские доллары на спотовом рынке или заключить соглашение о валютном свопе, чтобы получить доллары до покупки компонентов у американской компании, чтобы снизить риск воздействия иностранной валюты.
Кроме того, хеджирование от валютного риска может повысить уровень безопасности оффшорных инвестиций.
Индивидуальные инвесторы
Объем сделок на валютном рынке, совершаемых розничными инвесторами, чрезвычайно низок по сравнению с финансовыми учреждениями и компаниями. Однако его популярность быстро растет. Розничные инвесторы основывают валютные торги на сочетании фундаментальных факторов (например, паритет процентных ставок, темпы инфляции и ожидания денежно-кредитной политики) и технических факторов (например, поддержка, сопротивление, технические индикаторы, ценовые модели).
Как торговля на Форекс влияет на бизнес
В результате сотрудничество различных типов трейдеров форекс представляет собой высоколиквидный глобальный рынок, который влияет на бизнес по всему миру. Колебания обменного курса являются фактором инфляции, глобальных платежного баланса каждой страны.
Например, популярная стратегия кэрри-трейдинга подчеркивает, как участники рынка влияют на обменные курсы, которые, в свою очередь, имеют побочные эффекты для мировой экономики. Кэрри-трейд, осуществляемый банками, хедж-фондами, инвестиционными менеджерами и индивидуальными инвесторами, предназначен для определения разницы в доходности по валютам путем заимствования низкодоходных валют и их продажи для покупки высокодоходных валют. Например, если японская иена имеет низкую доходность, участники рынка продадут ее и купят валюту с более высокой доходностью.
Когда процентные ставки в странах с более высокими доходами начинают снижаться в сторону стран с более низкими доходами, кэрри-трейд сворачивается, и инвесторы продают свои более высокодоходные инвестиции. Сворачивание кэрри-трейда с йеной может привести к тому, что крупные японские финансовые учреждения и инвесторов со значительными иностранными активами переместят деньги обратно в Японию, поскольку разница между иностранной и внутренней доходностью сузится. Эта стратегия, в свою очередь, может привести к значительному снижению мировых цен на акции.
Суть
Существует причина, по которой форекс является крупнейшим рынком в мире: он дает возможность всем, от центральных банков до розничных инвесторов, потенциально получать прибыль от колебаний валютных курсов, связанных с глобальной экономикой. Существуют различные стратегии, которые можно использовать для торговли и хеджирования валют, например, кэрри-трейд, который подчеркивает, как игроки форекс влияют на мировую экономику.
Причины для торговли на Форекс разнообразны. Спекулятивные сделки, совершаемые банками, финансовыми учреждениями, хедж-фондами и индивидуальными инвесторами, мотивированы получением прибыли. Центральные банки резко меняют валютные рынки посредством денежно-кредитной политики, установления валютного режима и, в редких случаях, валютных интервенций. Корпорации обменивают валюту для глобальных деловых операций и для хеджирования рисков.
В целом, инвесторы могут извлечь выгоду, зная, кто торгует на Форекс и почему они это делают.