Финансовая энциклопедия

Курсы финансового моделирования для инвестиционных банкиров

Инвестиционный банкинг — это часть общей финансовой индустрии, которая фокусируется на оценке стоимости компаний. Его основная цель — создать капитал для корпораций, правительств и других институциональных организаций. Они также помогают управлять слияниями и поглощениями (M&A), такими как выкуп заемных средств (LBO), и облегчают их проведение, помогают в корпоративной реструктуризации и реорганизации, а также в общем инвестировании капитала коммерческими предприятиями. Вот почему финансовое моделирование — важный навык, которым должны владеть многие профессионалы инвестиционного банкинга. В этой статье рассматриваются основы финансового моделирования, почему инвестиционным банкирам следует подумать о прохождении курсов, а также некоторые из широко известных вариантов обучения.

Ключевые выводы

  • Финансовое моделирование используется аналитиками для создания исторической, текущей или прогнозируемой стоимости или финансовых показателей компании, инвестиций или финансовых активов.
  • Люди, которые хотят сделать карьеру в инвестиционном банке или хотят продолжить обучение, часто ищут курсы финансового моделирования.
  • Варианты включают пакет Wall Street Prep Premium, пакет Breaking Into Wall Street Premium и пакеты модулей Wall Street Training Core.

Что такое финансовое моделирование?

Финансовое моделирование — это процесс создания математической модели, которая отражает историческую, текущую или прогнозируемую стоимость или финансовые показатели компании, акции, проекта, инвестиции или финансового актива. Модели используются для расчета влияния различных переменных, таких как процентные ставки или темпы роста компании, на стоимость актива. Финансовые модели часто используются финансовыми аналитиками для определения эффективности акций на основе различных факторов, таких как события компании или решения, принятые руководством.

Финансовая модель может варьироваться от простого расчета или формулы до сложной серии расчетов. Практически любую математическую формулу, используемую для расчета или оценки стоимости, связанной с корпоративными финансами, можно использовать в качестве финансовой модели.

Обычно используемые финансовые модели в сфере инвестиционного банкинга включают:

Эти, а также различные расчеты и оценки стоимости предприятия помогают оценить активы.

Зачем проходить курс финансового моделирования?

Курсы финансового моделирования часто ищут те, кто хочет сделать карьеру в инвестиционном банке. Но они также могут оказаться полезными в качестве курсов повышения квалификации для людей, которые уже работают в отрасли. Поскольку область финансового моделирования включает в себя широкий спектр инструментов и методов моделирования, она потенциально предлагает многолетнее непрерывное обучение.

Например, аналитик инвестиционного банка, который в течение нескольких лет в основном занимался анализом оценки капитала методом DCF, может извлечь пользу из изучения материала курса, который представляет методологию моделирования приращения / разбавления, прежде чем переходить к обработке слияний и поглощений.

Практически в каждой бизнес-школе есть как курсы в режиме реального времени, так и онлайн-программы для самостоятельного обучения. Онлайн-программы значительно дешевле и позволяют студентам изучать материал в своем собственном темпе. В некоторых случаях компании могут возмещать сотрудникам или оплачивать обучение тем, кто решил перейти на более высокий уровень или пройти курсы повышения квалификации.

Краткий обзор

Некоторые компании оплачивают расходы на обучение или возмещают сотрудникам, которые повышают квалификацию или проходят курсы повышения квалификации.

Пакет Premium Prep на Уолл-стрит

Если вы ищете курсы, которые помогут вам с финансовым моделированием, почему бы не обратиться к экспертам? Wall Street Prep предлагает онлайн-обучение для тех, кто работает в финансовой индустрии инвестиционными банкирами. Согласно сайту, запущенному в 2004 году, инструкторы обучают тысячи студентов и других специалистов. Он предлагает два разных образовательных пакета по финансовому моделированию — базовый и премиальный.

Пакет Wall Street Prep Premium призван имитировать реальный опытфинансового аналитика и в значительной степени опирается на презентации реальных примеровиз практики.Этот курс используется для внутреннего обучения в престижных инвестиционных банках.Материалы курса подготовлены группой старших инвестиционных банкиров из таких фирм, как JPMorgan Chase и Credit Suisse.

Тренировка

Wall Street Prep Premium обеспечивает обучение основам моделирования финансовой отчетности и обучает студентов построению моделей прогнозирования финансовой отчетности в Microsoft Excel, включая анализ чувствительности и лучшие отраслевые практики.В курсе есть модуль, полностью посвященный DCF-анализу, включая расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC), конечных значений, а также свободного денежного потока с рычагами и без рычагов.Другие темы включают расчет стоимости опционов и конвертируемых ценных бумаг.

Раздел M&A охватывает оценку прироста или размывания сделок с акциями, учет закупок ираспределение покупной цены, общие процессы на стороне покупателя и на стороне продавца, а также корректировки нематериальных активов, таких как гудвилл.В курсе есть отдельный сегмент по выкупу с использованием заемных средств, который охватывает построениемоделей выкупа, используемых для оценки компании или расчета прибыли для инвесторов.

Также охватываются различные структуры капитала, общие для выкупа, такие как облигации, промежуточные ссуды и акции. Значительное внимание уделяется моделированию долга LBO, включая анализ обязательной амортизации, старших и субординированных облигаций, а также влияния привилегированных акций.

Дополнительные модули и дополнения

Два дополнительных модуля курса содержат подробные инструкции по моделированию с использованием сопоставимых торговых операций и транзакций, включая выбор наиболее подходящих мультипликаторов для оценки капитала.

Дополнительные услуги курса включают бесплатный доступ к Boost, надстройке Excel, предназначенной для повышения эффективности финансового моделирования, и доступ к библиотеке шаблонов Excel для создания финансовых моделей.

Официальная сертификация

После изучения материала курса и сдачи экзамена студенты получают официальный сертификат по финансовому и оценочному моделированию. Ряд инвестиционных банков требуют эту сертификацию и используют программу Wall Street Prep для своих собственных программ финансовых аналитиков.

Премиум-пакет на Уолл-стрит

Еще один вариант для профессионалов — этопремиальный курс «Врыв наУолл-стрит» (BIWS), который также создается и преподается профессионалами.Этот курс стоит примерно столько же, что и пакет Wall Street Prep Premium -около 497 долларов — и охватывает практически тот же материал, что и учебный план Wall Street Prep, включая разделы по анализу DCF, моделированию финансовой отчетности, слияниям и поглощениям и сопоставимым предметам.Курс в значительной степени основан на видео-обучении и включает в себя обширные практические упражнения по использованию Excel, сравнению различных оценок и изучению реальных примеров сделок M&A.

Этот пакет также включает бесплатные курсы по Excel и основам финансового моделирования. Курс BIWS не предлагает бесплатную надстройку Boost Excel, но пакет включает в себя сертификацию финансового и оценочного моделирования по завершении.

Уолл-стрит: пакеты основных модулей со 2 по 6

Программа Wall Street Training не предлагает пакетный учебный план, который напрямую соответствует программам Premium, предлагаемым Wall Street Prep и BIWS. Наиболее близкое значение с точки зрения охватываемого материала содержится в пакетах со 2 по 6 его обучения по основным модулям.

  • Пакет 2 предлагает инструкции по базовой оценке и финансовому моделированию.
  • Пакет 3 предоставляет комплексное расширенное финансовое моделирование, которое учит студента, как подготовить интегрированную модель финансовой отчетности за пять лет, включая расчет дивидендных выплат и моделирование программ обратного выкупа акций.
  • Пакет 4 охватывает корпоративные финансы и методологии оценки, в том числе сопоставимые торговые операции, хотя он не предлагает всестороннего охвата оценки сопоставимых операций.
  • Пакет 5 посвящен моделированию слияний и поглощений и включает такие темы, как оценка последствий слияния слияния платежеспособности и структурирование сделок слияния и поглощения.
  • Пакет 6 охватывает финансовое моделирование выкупа с использованием заемных средств.

Вместе пять модулей стоят 1850 долларов, что более чем в три раза превышает стоимость программ Wall Street Prep или BIWS.  Тем не менее, люди, которым требуется только конкретное обучение в одной или двух областях финансового моделирования, могут сэкономить деньги, купив отдельные курсы, предлагаемые всего за 150 долларов каждый.Отдельный модуль углубленного фундаментального и углубленного обучения Excel предлагается за 500 долларов.

Программа Wall Street Training предлагает собственные бесплатные макросы, предназначенные для улучшения функциональности Microsoft Excel, но им не хватает обширных возможностей надстройки Boost, предлагаемой Wall Street Prep. Он также дает сертификат финансового и оценочного моделирования после завершения всех отдельных модулей финансового моделирования.

 


Похожие статьи