Получение рыночного рычага: CFD против ставок на спред
Краткий обзор
Инвестиции в финансовые рынки могут принести большие плоды. Однако трейдеры не всегда могут получить доступ к капиталу, необходимому для получения значительной прибыли. Продукты с кредитным плечом предлагают инвесторам возможность получить значительную долю рынка с небольшим начальным депозитом. Популярные в Соединенном Королевстве контракты на разницу цен (CFD) и ставки на спреды представляют собой продукты с использованием заемных средств, фундаментальные для рынков акций, форекс и индексов.
Ключевые выводы
- Контракты на разницу цен, или CFD, представляют собой краткосрочные производные финансовые контракты с использованием заемных средств, которые отслеживают стоимость некоторых базовых инструментов и соответственно приносят выплаты.
- Ставки на спред подразумевают размещение спекулятивной ставки на движение цены базового инструмента без фактического владения им.
- Хотя внешне они похожи, есть несколько фундаментальных нюансов, которые отличают CFD от ставок на спред.
CFD
Контракты на разницу цен, или CFD, представляют собой производные контракты между инвесторами и финансовыми учреждениями, в которых инвесторы определяют будущую стоимость актива. Точно так же ставки на спред позволяют инвесторам делать ставки на то, будет ли рынок расти или падать. Разница в расчетах между ценой открытия и закрытия сделки осуществляется денежными средствами. Поставка физических товаров или ценных бумаг с CFD не осуществляется, но сам контракт имеет передаваемую стоимость, пока он находится в силе. Таким образом, CFD представляет собой торгуемую ценную бумагу, установленную между клиентом и брокером, которые обменивают разницу в начальной цене сделка и ее стоимость, когда сделка откатывается или разворачивается.
Хотя CFD позволяют инвесторам торговать движением цен фьючерсов, сами по себе они не являются фьючерсными контрактами. CFD не имеют даты истечения срока действия, содержащей заранее установленные цены, но торгуются, как и другие ценные бумаги, по ценам покупки и продажи.
CFD торгуются на внебиржевом рынке (OTC) через сеть брокеров, которые организуют рыночный спрос и предложение на CFD и соответственно устанавливают цены.
(Дополнительную информацию см. В разделах «Риски, связанные с контрактами на разницу» и «Введение в CFD».)
Краткий обзор
По большей части, торговля CFD запрещена законом для резидентов США.
Ставки на спред
Ставки на спред позволяют инвесторам спекулировать на движении цен на широкий спектр финансовых инструментов, таких как акции, форекс, сырьевые товары и ценные бумаги с фиксированным доходом. Другими словами, инвестор делает ставку на основании того, думает ли он, что рынок будет расти или падать с момента принятия их ставки. Они также могут выбрать, чем они хотят рискнуть при своей ставке. Он продвигается как безналоговый и некомиссионный вид деятельности, который позволяет инвесторам спекулировать как на бычьем, так и на медвежьем рынке. Сама ставка не подлежит передаче другому лицу.
Компании, делающие ставки на спред, предоставляют цены покупки и продажи потенциальным инвесторам, которые позиционируют свои инвестиции по цене покупки, если они считают, что рынок растет, или цены продажи, если они считают, что рынок должен упасть. Ставки на спред, в отличие от традиционного инвестирования, на самом деле являются формой ставок. В отличие от ставок с фиксированным коэффициентом, для этого не требуется, чтобы произошло какое-то конкретное событие. Фактически вы можете закрыть ставку в любое время и забрать прибыль или ограничить убытки. FSB — это маржой, который позволяет делать ставки на движение цен всех видов финансовых рынков и продуктов, таких как акции, облигации, индексы, валюты и т. Д. Инвестор может открыть длинную позицию (аналогично покупке акции) или короткие (например, продажа доли) ставки в зависимости от прогноза или направления движения рынка.
(Для углубленного обсуждения см Понимание финансовой ставки на спред и Top-Spread Betting Стратегии.)
Сходства
CDF и ставки на спред — это производные финансовые инструменты с использованием заемных средств, стоимость которых зависит от базового актива . В этих сделках инвестор не владеет активами на базовом рынке. При торговле контрактом на разницу цен вы делаете ставку на то, будет ли стоимость базового актива расти или падать в будущем. Поставщики CFD заключают контракты с возможностью выбора как длинной, так и короткой позиции на основе цен базовых активов. Инвесторы занимают длинную позицию, ожидая, что базовый актив увеличится, в то время как короткие продажи относятся к ожиданию того, что актив снизится в цене. В обоих случаях инвестор рассчитывает получить разницу между стоимостью закрытия и ценой открытия.
Точно так же спред определяется как разница между ценой покупки и ценой продажи, установленной компанией, делающей ставки на спред. Базовое движение актива измеряется в базисных пунктах с возможностью покупки длинных или коротких позиций.
Маржа и снижение рисков
Как при торговле CFD, так и при размещении ставок на спред требуется начальная маржа в качестве предварительного депозита. Маржа обычно варьируется от 0,5 до 10% от стоимости открытых позиций. Для более волатильных активов инвесторы могут ожидать более высокие ставки маржи, а для менее рискованных активов — меньшую маржу. Несмотря на то, что инвесторы как в торговле CFD, так и в ставках на спред вносят лишь небольшой процент стоимости актива, они имеют право на такую же прибыль или убыток, как если бы они заплатили 100% стоимости. Однако в обеих инвестиционных стратегиях поставщики CFD или букмекерские компании могут позже позвонить инвестору для второго маржинального платежа. (Для получения дополнительной информации см. Руководство: Маржинальная торговля.)
Риск при инвестировании никогда не избежать. Однако ответственность за принятие стратегических решений во избежание серьезных убытков лежит на инвесторе. Как при торговле CFD, так и при размещении ставок на спред потенциальная прибыль может быть на 100% эквивалентна базовому рынку, но могут быть и потенциальные убытки. Как в CFD, так и в ставках на спред ордер стоп-лосс может быть размещен до заключения контракта. Стоп-лосс — это заранее определенная цена, которая автоматически закрывает контракт при достижении цены. Чтобы гарантировать, что поставщики закрывают контракты, некоторые поставщики CFD и букмекерские компании предлагают гарантированные стоп-лоссы по повышенной цене. (Подробнее см.: Сужайте диапазон с помощью стоп-лимитных ордеров.)
Основные отличия
Ставка на спред, имеет фиксированные даты истечения срока, когда ставка размещена, а контракты CFD не имеют. Точно так же ставки на спред осуществляются на внебиржевом рынке (OTC) через брокера, в то время как сделки CFD могут заключаться непосредственно на рынке. Прямой доступ к рынку позволяет избежать некоторых рыночных ловушек, обеспечивая прозрачность и простоту проведения электронных торгов.
Помимо маржи, торговля CFD требует от инвестора уплаты комиссионных сборов и комиссий за транзакции поставщику; В отличие от этого, компании, занимающиеся размещением ставок на спред, не взимают комиссионных сборов. Когда контракт закрывается и прибыль или убытки реализуются, инвестор либо должен деньги, либо должен деньги торговой компании. Если прибыль будет реализована, трейдер CFD получит чистую прибыль от закрытия позиции за вычетом открытия позиции и комиссий. Прибыль по ставкам на спред будет равна изменению базовых баллов, умноженному на сумму в долларах, оговоренную в первоначальной ставке. Как CFD, так и ставки на спред подлежат выплате дивидендов при условии заключения контракта с длинной позицией. Хотя нет прямого владения активом, поставщик и букмекерская компания будут выплачивать дивиденды, если базовый актив тоже. Когда прибыль реализуется по сделкам CFD, инвестор подлежит обложению налогом на прирост капитала, в то время как прибыль от спредов не облагается налогом. (Подробнее см.: Не позволяйте брокерским комиссиям подорвать вашу прибыль.)
Суть
При схожих принципах на поверхности тонкая разница между CFD и ставками на спред может быть не очевидна для нового инвестора. Ставки на спред, в отличие от CFD, не облагаются комиссией, а прибыль не облагается налогом на прирост капитала. И наоборот, убытки CFD не подлежат налогообложению, и сделки могут осуществляться через прямой доступ к рынку. При использовании обеих стратегий очевидны реальные риски, и решение о том, какие инвестиции принесут максимальную отдачу, зависит от образованного инвестора.